Energía eólica y solar en Estados Unidos: golpeadas, pero no derrotadas
En realidad, la Ley de Reducción de la Inflación y los subsidios fiscales que ésta amplió no fueron una idea radicalmente nueva hacia un suministro eléctrico más amplio en Estados Unidos, y tampoco el "Big Beautiful Bill" representa una sentencia de muerte para las energías renovables estadounidenses.
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Muchos participantes en el mercado de energías renovables de EE. UU. están expresando una reacción desmesurada con respecto a la aprobación del 'One Big Beautiful Bill' (OBBB) y la inminente eliminación resultante de los subsidios fiscales federales para proyectos eólicos y solares. Esto se ha visto impulsado aún más por la introducción de nuevos obstáculos administrativos para el desarrollo y la postura más amplia a favor de los combustibles fósiles de la administración actual.
Sin embargo, aquellos que están entrando en pánico ahora, muy probablemente celebraron la aprobación de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) hace tres años como una "revolución ambiental". En realidad, la IRA nunca fue una idea radicalmente nueva en la limpieza de nuestro suministro de energía, ni la OBBB es una sentencia de muerte para las energías renovables estadounidenses. Son, en cambio, eventos históricos en la evolución continua de un sector que está navegando por una transformación única en una generación.
Regreso al futuro: la perspectiva desde 2020
Solo necesitamos remontarnos a los años previos a la IRA en 2022, cuando la industria se enfrentaba a la reducción gradual y la expiración tanto del Crédito Fiscal a la Producción (PTC) como al Crédito Fiscal a la Inversión (ITC) para la energía eólica y solar, para recordar dónde se encontraban estos sectores en relación con los ciclos de vida de las industrias. Ambos ya se estaban convirtiendo en componentes significativos del suministro de energía de EE. UU.; por lo tanto, los subsidios que fueron asegurados y ampliados por la IRA simplemente aceleraron un proceso que ya estaba en marcha.
La industria ya había visto caer en picada el costo efectivo de la energía de estas fuentes durante la década anterior y la economía de las energías renovables, sin subsidios, estaba lista para competir cara a cara con la generación a base de combustibles fósiles. A pesar de la prisa por comenzar la construcción de energías renovables a medida que se reducían los subsidios de PTC e ITC, la mayoría de los observadores esperaban que la energía eólica y solar continuara desarrollándose en algún nivel junto con otra nueva generación de energía.
La visión a partir de 2020: Importante desarrollo de energías renovables más allá de la eliminación gradual de los subsidios PTC/ITC
Fuente: Administración de Información Energética de EE. UU. - Perspectivas Energéticas Anuales 2021 (Capacidad de Generación de Electricidad), Bloomberg New Energy Outlook 2024. No hay garantía de que se cumplan los pronósticos.
Esencialmente hemos regresado a ese punto en el tiempo, con algunas dinámicas similares:
- La mayor parte de las nuevas energías renovables propuestas deberían seguir ofreciendo a los compradores de energía electricidad a bajo precio (aunque a un precio más alto que con los subsidios).
- Los proyectos renovables marginalmente económicos (es decir, proyectos que solo producían energía económica con la ayuda de los subsidios) probablemente se abandonarán o se pondrán en pausa.
- Como sería consistente con la última década de nueva generación en línea, continuaremos viendo la construcción de nuevas plantas de gas natural, aunque a una tasa más alta de implementación.
- Las empresas de servicios públicos, las corporaciones y las legislaturas estatales con objetivos de descarbonización continuarán apoyando los niveles actuales de construcción de nuevas plantas.
Algunas cosas son diferentes, por supuesto, y la industria está experimentando nuevos obstáculos:
- Si bien los valores arancelarios finales siguen cambiando, la mayoría de los participantes del mercado esperan que los costos de la cadena de suministro aumenten debido a los aranceles. No está claro cómo la fabricación nacional afrontará esta incertidumbre, pero el aumento de los costos de capital afectaría la rentabilidad relativa de las energías renovables.
- Además, la burocracia de permisos de EE. UU. ha dejado en suspenso la energía eólica marina, mientras que las energías renovables terrestres con un nexo de permisos federales pueden sufrir algunos contratiempos de tiempo y costos.
Impulsores de la demanda
Sin embargo, una marea creciente levanta todos los barcos. Estados Unidos demuestra de manera confiable un aumento de aproximadamente un 1% en la demanda base anualmente. También se proyecta que retiraremos otro 1% por año de generación a medida que las plantas fósiles existentes lleguen al final de su vida útil. Esos porcentajes pueden parecer pequeños, pero la cantidad de nuevas construcciones que representan es bastante sustancial.
Se prevé que la demanda de energía de EE. UU. crezca entre un 35 y un 50% para 2040
Fuente: Estudio nacional de demanda de energía de American Clean Power (marzo de 2025), S&P Global Commodity Insights. El crecimiento económico se basa en los insumos económicos y demográficos. La eficiencia energética refleja el crecimiento incremental acumulado en relación con 2024. La categoría de grandes consumos incluye grandes consumos industriales (centros de datos y fabricación) y grandes consumos flexibles (electrolizadores y minería de criptomonedas). No hay garantía de que las proyecciones se cumplan.
Sin embargo, el verdadero cambio de juego es la nueva demanda eléctrica del centro de datos, que actualmente parece ser casi insaciable. Estados Unidos no puede ser un líder en tecnología, incluida la IA, mientras hace políticas que, creemos, obstruyen el suministro de energía a la industria. O, dicho de otra manera, realmente necesitamos un enfoque de múltiples frentes para resolver el problema del suministro eléctrico.
En la práctica, a corto plazo eso significa poner en marcha una generación de energía que esté "lista para funcionar". Por ejemplo, las energías renovables permitidas dominan las filas avanzadas de interconexión en el mercado MISO (Midcontinent Independent System Operation) y, por lo tanto, disfrutan de una posición estratégicamente ventajosa, seguidas de cerca por el gas natural. Hablando de manera pragmática, es difícil ver a una empresa de servicios públicos o desarrollador impulsando la comercialización de nueva generación eléctrica a base de carbón con alta intensidad de carbono, y los pequeños reactores modulares (nucleares) simplemente no están listos para una expansión rápida a escala.
Lista activa de proyectos en interconexión MISO y fechas previstas de operación
Fuente: Operación del Sistema Independiente de Midcontinent, 2024. 'DPP' = Proceso de Planificación Definitivo. Es posible que las fechas reales de operación no cumplan con los plazos mostrados.
Conclusión: De vuelta a la tendencia
Si bien las iniciativas de política federal actuales seguramente afectarán a las energías renovables en los EE. UU. y respaldarán un cambio parcial a los combustibles fósiles, las futuras administraciones influirán en la industria de diferentes maneras. Sin embargo, será difícil ir en contra de las tendencias.
En última instancia, Estados Unidos necesita satisfacer la creciente demanda interna de electricidad, y el mundo, incluido Estados Unidos, se está alejando del carbono, no acercándose a él. Nosotros, como sector y sociedad, tenemos recursos en energía eólica y solar que siguen la tendencia y que siguen siendo muy rentables de implementar.
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