IA y capital privado: cambiando la distribución de rendimientos
Por qué es probable que la contribución de la inteligencia artificial a los resultados de inversión se manifieste en los extremos de la distribución - y cómo los LPs pueden evaluar qué tan preparados están los gestores.
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La inteligencia artificial (IA) se está volviendo rápidamente universal en toda la industria de la inversión, incluido el capital privado. Sin embargo, en medio de la prisa por adoptar herramientas generativas, la pregunta más importante para los inversionistas no es si los gestores están utilizando IA, sino si puede mejorar materialmente los resultados de inversión.
En nuestro más reciente documento de análisis, presentamos el argumento de que la gran promesa de la IA en capital privado no está en reducir costos ni acelerar procesos, sino en mejorar los resultados en los 'extremos' de la distribución de rendimientos.
Los puntos clave del documento incluyen:
- En el capital privado, un pequeño número de operaciones atípicas - los grandes ganadores y las pérdidas potencialmente evitables - tienen una influencia desproporcionada. Perder una inversión destacada, o evitar una gran pérdida, puede determinar si el resultado de un fondo es fuerte o débil.
- La contribución de mayor valor de la IA probablemente sea mejorar el perfil de los rendimientos: ampliar el extremo superior ayudando a los equipos a encontrar más grandes inversiones, y acortar el extremo inferior ayudando a los equipos a evitar más malas inversiones.
- Por tanto, la IA no debería consistir en hacer el mismo trabajo de inversión con menos recursos. La mayor oportunidad es hacer 10-100 veces más análisis, y hacerlo 10-100 veces más rápido, con los mismos recursos - para que se detengan más oportunidades débiles y se identifiquen antes las oportunidades fuertes.
- El juicio humano sigue siendo central en la inversión en capital privado. La IA como apoyo supera a la autonomía - y la filosofía de inversión, la cultura y los datos propietarios definirán a los ganadores a medida que la tecnología de IA se vuelve cada vez más estándar.
- Actualmente, ningún sistema de IA utilizado en capital privado opera por encima del nivel de asistencia multitarea. Prevemos que esto evolucione con el tiempo y se integre más a lo largo del proceso de inversión y monitoreo de carteras, con mayores capacidades de autocorrección.
El documento también presenta un marco práctico para evaluar la capacidad de IA en firmas de capital privado, distinguiendo entre herramientas básicas de automatización y sistemas más avanzados, utilizando las propias herramientas de Schroders Capital, desarrolladas en los últimos tres años, como caso de estudio.
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