Schroder ImmoPLUS announces conditions of planned capital increase
Two transactions with an investment volume of about CHF 450 million to be completed in 2019.
Schroder Investment Management (Switzerland) AG, Zurich, as fund manager (the "Fund Manager") of Schroder ImmoPLUS ("SRIP") has decided to perform a capital increase of approximately CHF 185 million for the fund. With this decision, the Fund Manager would like to continue the successful development of SRIP.
The proceeds of the capital increase, together with an increase in debt capital, will be used for the growth of the existing portfolio through acquisitions. Accordingly, the Fund Manager plans to acquire two attractive commercial properties for the fund, one in Geneva and one in northwestern Switzerland, before the end of this year.
"By acquiring these two real estate properties, we can further improve the quality and the risk profile of the portfolio. Both investments are very attractive properties located in excellent locations with well-known tenants and long-term lease contracts, thus enhancing the fund’s earnings.", says Roger Hennig, Head of Real Estate Switzerland and fund manager.
The number of new units issued as part of the capital increase amounts to a maximum of 1,329,090, increasing the total number of units from 8,639,091 to a maximum of 9,968,181.
The new fund units will be available for subscription from 12 December until 12.00 CET on 20 December 2019. The capital increase will observe and maintain the subscription rights of existing investors. The units can be traded from 12 December to 18 December 2019.
The issue will be conducted on a best effort basis through a public subscription offer in Switzerland and a free placement in Switzerland of the units that are not subscribed to in the public subscription offer. Condition for the participation in the free placement is that the investor has fully exercised his granted or acquired subscription rights. Any units, which are not subscribed to, will not be issued, thereby reducing the issue amount. Zürcher Kantonalbank is the Lead Manager for this capital increase.
Summary of conditions
Current number of units | 8'639'091 |
Issue | |
Issue volume (gross) | Max. CHF 186.1 million |
Number of new units | Max. 1,329,090 units |
Subscription ratio | 13:2, 13 existing units entitle the holder to subscribe to 2 new units |
Subscription and issue price per unit | CHF 140 net per unit (incl. issuing commission) |
Allocation of subscription rights (ex-date) | The reference date is 11.12.2019 (after close of trading); the units will be traded ex subscription rights from 12.12.2019 |
Subscription rights trading | 12.12.2019 to 18.12.2019 on the SIX Swiss Exchange |
Subscription period | 12.12.2019 to 20.12.2019, 12.00 CET |
Swiss securities no. / ISIN | Existing unit: 39 571 886 / CH0395718866 Subscription right: 51 342 504 / CH0513425048 |
Settlement date | Expected on 23.12.2019 |
Distribution entitlement | The new units are entitled to receive distributions in financial year 2019/2020. |
Use of issue proceeds | The issue proceeds of the capital increase, together with an increase in debt capital, will be used for the growth of the existing portfolio through acquisitions. |
Issue and listing prospects
The issue and listing prospectus dated 9 December 2019 (German version only) can be downloaded from here.
Schroder Real Estate
Schroder ImmoPLUS was launched in September 1997 and invests in real estate in attractive and well- developed locations throughout Switzerland. Preference is given to investments in profitable commercial properties in economically prosperous regions. The investment objective is to generate attractive long-term returns for investors.
As a global, active asset manager, Schroders has managed a wide range of pan-European real estate products since 1971 and currently manages real estate assets (AuM) of around CHF 20 billion. More than 200 employees in six locations in Europe invest directly and indirectly and offer regionally and sectorally diversified funds with different risk-return profiles. In Switzerland, Schroders manages assets totalling around CHF 3 billion with its "Schroder ImmoPLUS" fund and the investment group of the Zurich Investment Foundation "Immobilien Europa Direkt". (Source: Schroders as at November 2019)
Important Information
This document does not constitute an offer to anyone, or a solicitation by anyone, to subscribe for shares of Schroder ImmoPLUS (the “Fund”) that is managed by Schroder Investment Management (Switzerland) AG (the “Fund Manager”). Subscriptions for shares of a managed investment fund can only be made on the basis of the latest prospectus and the latest audited annual report (and the subsequent unaudited semi-annual report, if published). The risks connected with an investment are described in detail in the fund contract and the prospectus. The fund contract, the prospectus and the simplified prospectus (if applicable) as well as the annual and semi-annual report year may be ordered free of charge from Schroder Investment Management (Switzerland) AG, Central 2, CH-8001 Zurich.
All statements, opinions and views contained in this document relating to future events or the possible future performance of any managed investment fund merely represent the Fund Manager’s own assessment and interpretation of information that was available to him at the relevant time. No representation is made or assurance is given that such statements, opinions and views are correct, or that the underlying information is accurate. Statements regarding the past performance may not be understood as indication of the future performance. A good past performance may possibly not be repeated in the future. The performance shown does not take account of any commissions and costs charged when subscribing and redeeming units.
The Fund managed by the Fund Manager may be offered or distributed in or from Switzerland only by licensed distributors. The Fund managed by the Fund Manager is not registered under the US Securities Act of 1933. Shares may not, directly or indirectly, be offered, sold or transferred in the United States or outside of the Unites States to US nationals.
Further Information:
https://www.schroders.com/fr-ch/ch/professionnel/espace-médias/
Roger Hennig, Head Real Estate Switzerland,
roger.hennig@schroders.com Tel. +41 (0) 44 250 12 91
Alice West, Senior Corporate Communications Manager Switzerland,
alice.west@schroders.com Tel. +41 (0) 44 250 12 26
Note to Editors
Schroders plc
Schroders is a global investment manager with more than 215 years’ experience of helping our clients meet their goals, fulfil their ambitions, and prepare for the future. Schroders currently manages CHF 551.5 billion and employs over 5,000 people in across six continents.*
Schroders is listed on the London Stock Exchange and is a member of the FTSE 100. It also remains in part a family business, with almost half of voting shares held by the Schroder family. Independence and long-term thinking are central to our business philosophy – values reflected in our steady ownership structure.
At home in Switzerland for over half a century – here we have three businesses; each with its own emphasis, all with the same clear focus on meeting clients’ needs and adapting to a changing world:
- Schroder Investment Management (Switzerland) AG is our investment management business. It offers institutional and private investors a wide range of Swiss-domestic and foreign-domiciled funds, along with bespoke investment mandates.
- Schroder & Co Bank AG provides bespoke Wealth Management services to private individuals, family offices, external asset managers and charities.
- Schroder Adveq is a leading private equity asset manager serving institutional investors, namely pension funds, insurance companies and others throughout the world.
Our combined Swiss team consists of around 400 people. Together they are responsible for a total of CHF 79.2 billion.**
Find out more about Schroders at www.schroders.ch
*as at 30 June 2019
**as at 31 December 2018
Information importante: Cette communication est destinée à des fins marketing. Ce document exprime les opinions de ses auteurs sur cette page. Ces opinions ne représentent pas nécessairement celles formulées ou reflétées dans d’autres supports de communication, présentations de stratégies ou de fonds de Schroders. Ce support n’est destiné qu’à des fins d’information et ne constitue nullement une publication à caractère promotionnel. Le support n’est pas destiné à représenter une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente de tout instrument financier. Il n’est pas destiné à fournir, et ne doit pas être considéré comme un conseil comptable, juridique ou fiscal, ou des recommandations d’investissement. Il convient de ne pas se fier aux opinions et informations fournies dans le présent document pour réaliser des investissements individuels et/ou prendre des décisions stratégiques. Les performances passées ne constituent pas une indication fiable des résultats futurs. La valeur des investissements peut varier à la hausse comme à la baisse et n’est pas garantie. Tous les investissements comportent des risques, y compris celui de perte du principal. Schroders considère que les informations de la présente communication sont fiables, mais n’en garantit ni l’exhaustivité ni l’exactitude. Certaines informations citées ont été obtenues auprès de sources externes que nous estimons fiables. Nous déclinons toute responsabilité quant aux éventuelles erreurs commises par ou informations factuelles obtenues auprès de tierces parties, sachant que ces données peuvent changer en fonction des conditions de marché. Cela n’exclut en aucune manière la responsabilité de Schroders à l’égard de ses clients en vertu d’un quelconque système réglementaire. Les régions/secteurs sont présentés à titre d’illustration uniquement et ne doivent pas être considérés comme une recommandation d’achat ou de vente. Les opinions exprimées dans le présent support contiennent des énoncés prospectifs. Nous estimons que ces énoncés reposent sur nos anticipations et convictions dans des hypothèses raisonnables dans les limites de nos connaissances actuelles. Toutefois, aucune garantie ne peut être apportée quant à la réalisation future de ces anticipations et opinions. Les avis et opinions sont susceptibles de changer. Ce contenu est publié au Royaume-Uni par Schroder Investment Management Limited, 1 London Wall Place, London EC2Y 5AU. Société immatriculée en Angleterre sous le numéro 1893220. Agréé et réglementé par la Financial Conduct Authority.
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