A l'échelle mondiale, investir de manière durable demeure un vrai challenge pour de nombreux investisseurs institutionnels, même s'ils estiment en majorité que l'importance de cette approche augmentera au cours des cinq prochaines années, indique l'étude Schroders Institutional Investor Study (SIIS)1.
La performance, la transparence et les risques sont les principaux obstacles à l'investissement durable2. Plus des trois quarts des investisseurs institutionnels internationaux interrogés (77 % globalement %) déclarent en effet que l'investissement durable reste un challenge, tandis que 23 % seulement considèrent qu’adopter une approche d'investissement durable est elativement simple.
Les défis sont particulièrement importants en Asie, avec 82% des détenteurs d'actifs signalant des difficultés pour investir de manière responsable, alors qu’ils ne sont « que » 69 % en Amérique du Nord.
Plus précisément, un peu moins de la moitié des investisseurs (44 % globalement) cite globalement les sujets de performance comme un frein à l'investissement durable, ce qui indique que beaucoup d’entre eux restent sceptiques sur les retours à long terme de cette approche.
Autres freins : le « manque de transparence et de données déclarées » sont avancés comme argument contraire par 41 % des investisseurs, tandis que la « difficulté de mesurer et gérer les risques » est citée par 28 % des investisseurs.
1L’étude a été réalisée pour Schroders par l'agence de recherche indépendante CoreData Research, auprès d’investisseurs institutionnels en Amérique du Nord (115), en Europe (200), en Asie (150) et en Amérique latine (35). Les 500 participants ont été interviewés en juin 2017 et représentent une variété d'institutions, y compris des fonds de pension, des compagnies d’assurance, des fondations, des fonds de dotation et des fonds souverains.
2L’approche durable est définie dans cette enquête comme une approche prospective et holistique de l'investissement. Il existe différents styles d'investissement durable, notamment l'intégration, l’exclusion et l’approche « best in class ».
Malgré ces défis, 67 % des investisseurs mondiaux affirment que l'investissement durable va gagner en importance au cours des cinq prochaines années. Notamment, 85 % des investisseurs latino-américains et 84 % des Européens en sont convaincus, et ils sont même 29 % dans ces deux régions à estimer que cette augmentation sera « significative ». En revanche, les investisseurs asiatiques sont les moins convaincus (59 % estiment que l'approche durable sera plus importante, et seulement 13 % que cette hausse sera significative).
Interrogés dans le cadre d’une allocation d’actifs, les investisseurs institutionnels estiment globalement que la classe d’actifs « Actions » est la plus pertinente pour une approche durable (pour 76 %, et même 83 % en Europe). Vient ensuite la classe d’actifs « Infrastructures » pour 49 % des participants suivie du « Crédit » pour 44 % des investisseurs. La classe d’actifs « Alternatifs » n’est considérée pour une démarche durable que dans 29 % des cas, sauf en Amérique du Nord (43 %).
Enfin, les investisseurs institutionnels déclarent globalement principalement détenir des fonds intégrant l’approche durable dans tous leurs choix de portefeuille (27 % des participants sont déjà investis dans ce type de fonds, et même 34 % en Europe), suivis des fonds axés sur la gouvernance d’entreprise (25 % des participants sont déjà investis, et ce taux atteint 30 % en Europe).
Jessica Ground, Responsable mondiale du Stewardship de Schroders, déclare :
« Il est de plus en plus évident que l'investissement durable conduit à de meilleurs résultats à long terme pour les investisseurs institutionnels.
Par conséquent, il est important de réduire, voire d’éliminer, les obstacles rencontrés par les investisseurs lorsqu’il s'agit d'adopter ce type d’approche. Par exemple, les préoccupations en matière de risque devraient être inférieures sur les investissements durables, qui adoptent une approche prospective de risques importants tels que le changement climatique, qui ne sont simplement pas pris en compte par les mesures de risque traditionnelles.
En matière de performance, notre propre travail de recherche en interne montre que les entreprises les plus durables maintiennent leur rendement du capital sur une période plus longue, ce qui en fait des investissements attractifs.
Il est encourageant de voir que les investisseurs reconnaissent de plus en plus l'importance de l’investissement durable, mais il faut clairement faire davantage pour qu’ils puissent adopter cette approche dans le monde entier. »
Vous trouverez en pièce jointe le rapport complet. Si vous êtes intéressé par une entrevue avec Jessica Ground, n’hésitez pas à nous contacter. Pour plus d'informations sur les investissements durables chez Schroders, visitez la section dédiée du site Schroders Suisse : http://www.schroders.com/ch/fr/professional-investor/sustainability/
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Lors des évaluations des PRI 2017, Schroders a de nouveau reçu la note A+ pour sa démarche générale en matière d’investissement responsable (stratégie et gouvernance). Le groupe a également reçu la note A+ dans 4 catégories spécifiques : actions cotées – intégration ; actions cotées – actionnariat actif ; obligations – dette souveraine, supranationale et d’agences ; obligations - crédit hors financières. Enfin, la gestion immobilière de Schroders est notée A.
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