Résultat de l’étude «Global Investor Study 2020» de Schroders: dans le contexte de la pandémie de COVID, les Suisses montrent des attentes de rendement plus faibles que la moyenne mondiale
Les investisseurs sont actuellement confiants et s’attendent pour les cinq prochaines années à des rendements moyens totaux (revenus plus croissance du capital) de plus de 10% par an, et ce malgré les incertitudes créées par la pandémie de COVID. Il est quelque peu surprenant que le rendement moyen attendu pour les 5 prochaines années ait même légèrement augmenté depuis l’enquête de 2019, passant de 10,7% à 10,9% par an.
Compte tenu des rendements historiques à long terme qui ont pu être atteints sur les marchés boursiers, les perspectives de rendement des Suisses de 7% par an sont beaucoup plus réalistes que la moyenne mondiale. C’est l’une des conclusions de l’étude «Global Investor Study 2020» de Schroders[1]. Cliquez ici pour en savoir plus sur l’étude.
Par rapport à la moyenne mondiale, les investisseurs suisses se situent au bas de l’échelle en termes de rendement attendu (7%). Seules les prévisions des Japonais étaient encore plus faibles (6%). En Europe, les Italiens font également partie des investisseurs dont les attentes sont les plus modestes (7,9%). Les Allemands, par exemple, sont plus optimistes, avec des prévisions de rendements annuels de 8,4%.
Andreas Markwalder, CEO de Schroder Investment Management (Switzerland), explique: «Les attentes de rendement très élevées des investisseurs du monde entier, de plus de 10% par an en moyenne au cours des cinq prochaines années, sont étonnantes. Elles ne correspondent en effet pas à l’historique des rendements des marchés boursiers. Les Suisses sont toutefois plus mesurés que la moyenne mondiale dans leurs prévisions des performances boursières. Mais, même là, les attentes de rendement pour les années à venir sont peut-être trop élevées. Les rendements sur les marchés actions prévus par Schroders dans ses “« vérités » incontournables de l'investissement pour la décennie à venir” sont nettement inférieurs. Nous prévoyons jusqu’à l’horizon 2027 des rendements indexés inférieurs à 6% par an aux États-Unis, inférieurs à 4% en Europe, et même de seulement 3% au Japon. Dans ce contexte, il convient de souligner que la sélectivité à l’égard de la gestion active est cruciale si l’on veut des rendements supérieurs à ceux du marché dans son ensemble».
Une majorité estime la durée de la pandémie à moins de 2 ans
Les attentes très optimistes en matière de rendement moyen pourraient être liées au fait que seulement 6% des investisseurs interrogés dans le monde entier s’attendent à ce que les conséquences économiques de la COVID-19 se fassent ressentir pendant plus de 4 ans. De plus, seul un cinquième (21%) prévoit une pandémie de plus de 2 ans. En Suisse, ce chiffre est nettement plus élevé, à 30%. Ces perspectives plus pessimistes en comparaison peuvent en partie expliquer les attentes de rendement moyen plus faibles des Suisses.
Adrian Nösberger, CEO de Schroder & Co Banque SA, ajoute: «Selon toute vraisemblance, l’impact du COVID-19 sera important dans les années à venir et affectera les économies nationales, les marchés financiers, mais aussi d’autres secteurs. Bien que de nombreuses personnes considèrent la pandémie comme l’exemple type d’un “cygne noir” (l’expression black swan en anglais )– c’est-à-dire un événement difficile à prévoir, mais à très fortes répercussions – nous devons, plus que jamais, agir avec discipline et rester fidèles à nos principes d’investissement. Cela est d’autant plus important dans la période actuelle de taux d’intérêt faibles partout dans le monde. Schroders s’efforce donc d’aider ses clients à faire face à cette incertitude permanente afin de garantir leur bien-être futur».
La vague de ventes sur les marchés boursiers dans le sillage de la pandémie de COVID a incité de nombreux investisseurs à restructurer leurs portefeuilles: 31% des investisseurs suisses ont acheté des actifs moins risqués qu’avant le déclenchement de la pandémie. Ce chiffre est à peu près égal à la moyenne mondiale (28%).
Mais tous les investisseurs n’ont pas banni le risque de leurs portefeuilles. 20% des Suisses ont ajouté des actifs risqués à leurs portefeuilles, à peu près la même proportion que chez les Allemands (19%).
Ceux qui, dans l’enquête, se déclaraient experts ou avoir des connaissances «avancées» en matière d’investissement ont été particulièrement actifs. 80% des professionnels ont ajusté leur portefeuille en février et mars. Les «débutants» se sont montrés un peu plus attentistes, mais pas moins de 68% d’entre eux ont tout de même réagi aux perturbations sur les marchés.
Une prévoyance vieillesse prise au sérieux
L’importance de la prévoyance vieillesse est un des changements majeurs par rapport aux résultats des années précédentes. Cette année, 25% des participants à l’étude déclarent que la prévoyance vieillesse est leur priorité absolue à l’heure d’utiliser leur revenu disponible. Ce chiffre est nettement plus élevé qu’il y a trois ans, lorsqu’il n’était que de 10%. Avec 24%, les Suisses se situent dans la moyenne mondiale.
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[1] En avril 2020, Schroders a commandé une enquête indépendante mondiale en ligne auprès de 23 000 investisseurs situés sur 32 marchés, que ce soit en Europe, en Asie, ou en Amérique du Nord et du Sud. L’enquête interrogeait des investisseurs qui comptaient investir au cours des 12 prochains mois au moins 10 000 euros (ou l’équivalent dans une autre devise) et qui avaient apporté des modifications à leurs investissements au cours des dix dernières années.
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