Au-delà du coût : les ETF actifs occupent un rôle central dans le portefeuille des investisseurs
Les ETF actifs deviennent des outils de portefeuille essentiels et pas seulement à cause de leur coût plus faible. L’enquête annuelle auprès des investisseurs de Schroders montre comment les ETF actifs évoluent au-delà de l’histoire du portefeuille.
Les ETF actifs passent rapidement d’une allocation de niche à un élément clé de la boîte à outils des investisseurs. L’enquête Schroders Global Investor Insights de cette année montre que les investisseurs souhaitent de plus en plus une gestion active et les avantages opérationnels de l’enveloppe ETF, et ne le considèrent pas simplement comme une alternative à faible coût aux fonds communs de placement.
Pour en savoir plus sur les préoccupations actuelles des investisseurs et leur réaction : visitez l’enquête Schroders Global Investor Insights 2026
Avec plus d’un sur dix (94 %) déclarant voir un rôle pour les ETF actifs dans les portefeuilles (et seulement 6 % disent le contraire), le débat se déplace désormais de si pour les utiliser pour comment pour les utiliser efficacement.
Cela compte dans le contexte actuel du marché. Avec une volatilité accrue et une incertitude continue, les investisseurs cherchent des moyens d’investir rapidement, de surveiller et d’ajuster facilement leurs positions, tout en bénéficiant d’une prise de décision active.
Le coût continue de mener, mais ce n’est plus toute l’histoire
Lorsque l’on demande aux investisseurs ce qui compte le plus lorsqu’ils envisagent un ETF actif, le coût continue de dominer les gros titres. Des coûts plus faibles par rapport aux fonds communs de placement constituent le principal avantage, cité par 70 % des répondants (classés dans leurs trois principales raisons).
Figure 1 : Les principales considérations lors du choix d’un ETF actif
Source : Enquête Schroders Global Investor Insights 2026. La question de l’enquête était « Lors de l’examen d’un ETF actif, quels des avantages suivants sont les plus importants pour vous ? » et les répondants devaient classer leurs trois principales raisons.
Mais les investisseurs ne cherchent pas seulement « des ETF actifs à un prix inférieur », ce qui a sans doute été construit autour de la croissance initiale des ETF actifs. La moitié des répondants soulignent la liquidité intrajournalière des ETF actifs et la flexibilité de négocier aux prix du marché, tandis que 43 % pointent un meilleur liquidité sur le marché secondaire par rapport aux fonds communs de placement. Cela reflète le fait que les ETF peuvent être achetés et vendus sur des bourses tout au long de la journée, souvent avec le soutien des teneurs de marché au trading. Les fonds communs de placement ne traitent généralement qu’une seule fois par jour, ce qui peut limiter la flexibilité lorsque les investisseurs doivent agir rapidement.
La plus grande transparence du portefeuille des ETF actifs est un autre avantage clé pour 41 % des personnes interrogées, tandis que 40 % valorisent également l’accès à des stratégies actives qui ne sont pas disponibles en tant que fonds commun de placement.
Comment les investisseurs utilisent-ils les ETF actifs ?
L’enquête suggère que les investisseurs utilisent les ETF actifs comme éléments de construction flexibles dans la construction de portefeuille, leur permettant d’exprimer leurs opinions, d’accéder à des expositions différenciées et de compléter leurs avoirs de base, tout en restant efficaces.
Figure 2 : Les rôles clés des ETF actifs dans les portefeuilles
Source : Enquête Schroders Global Investor Insights 2026. La question de l’enquête était « Dans quels rôles de portefeuille valoriseriez-vous le plus les ETF actifs ? » et les répondants devaient choisir jusqu’à trois réponses.
Cela se manifeste de deux manières principales. Premièrement, les ETF actifs sont largement utilisés pour la diversification (49 %) et le positionnement tactique ou satellite (42 %). Deuxièmement, ils sont utilisés pour des tâches pratiques en portefeuille telles que la gestion des risques (33 %) et la gestion de la transition (29 %) – c’est-à-dire en train de stationner effectivement les actifs tout en modifiant les allocations.
Tom Stephens, responsable des ETF chez Schroders a déclaré : « La beauté des ETF réside dans la simplicité du véhicule et dans la facilité avec laquelle vous pouvez les utiliser, tant stratégiquement que tactiquement. Stratégiquement, cela peut signifier une exposition aux actions de base ou aux titres à revenu fixe ; Tactiquement, il pourrait s’agir d’exprimer une vision sur la durée, les thématiques ou les secteurs.
« Et ce n’est pas seulement une question de coût : pouvoir échanger en intraday sur différentes plateformes signifie que vous pouvez effectuer des changements rapidement, avec plus de transparence et d’efficacité opérationnelle que beaucoup d’autres véhicules. Cela aide vraiment lorsque vous essayez d’obtenir des résultats spécifiques de portefeuille comme la diversification ou la gestion des risques. »
ETF actifs pour des marchés spécialisés et plus difficiles d’accès
L’enquête indique également que la demande pour les ETF actifs n’est pas uniforme pour toutes les expositions.
Les investisseurs valorisent une expertise active dans des domaines où les marchés peuvent être moins étudiés, moins efficaces ou structurellement plus complexes. Cela inclut les actions à petite et moyenne capitalisation (37 %), les actions des marchés émergents (35 %), les stratégies thématiques ou sectorielles (34 %) et les stratégies alternatives liquides / de type fonds spéculatifs (23 %).
Il est clair que les investisseurs souhaitent que les ETF actifs combinent commodité de trading avec des résultats actifs distinctifs, surtout lorsque les expositions aux indices peuvent être moins précises ou que d’autres véhicules peuvent être moins pratiques.
Pour répondre aux préoccupations : la transparence et le bilan restent importants
Bien que l’élan pour les ETF actifs soit fort, l’enquête met en lumière les obstacles à l’adoption qui reposent principalement sur le gestionnaire du fonds, plutôt que sur la structure même du véhicule.
Pour 34 % des investisseurs, un bilan limité et l’incertitude concernant la performance par rapport aux fonds actifs traditionnels sont tout aussi préoccupants. De manière similaire, le manque de transparence autour du processus actif (31 %) est un autre défi majeur, suivi de la complexité associée aux implémentations basées sur les dérivés et à la capacité de liquidité de trading (30 %).
Ces préoccupations suggèrent que la prochaine phase de croissance active des ETF dépendra de la démonstration d’un processus d’investissement clair par les gestionnaires et de la manière dont la stratégie est mise en œuvre et gérée dans la structure des ETF, afin que les investisseurs puissent la comprendre et la suivre au fil du temps.
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