Comment analyser les risques et les opportunités liés à la nature
Notre deuxième introduction de la série explore les défis des données sur la nature et l’approche de Schroders.
Authors
Avec plus de la moitié du PIB mondial fortement dépendant du monde naturel, le secteur de l’investissement a reconnu que la perte de nature crée un risque important au niveau opérationnel, réglementaire, juridique et de réputation, pour les entreprises et les investisseurs. D’autre part, les opportunités liées à la nature pourraient débloquer des capitaux importants, le Forum économique mondial estimant que le passage à des pratiques positives pour la nature pourrait débloquer 10,1 billions de dollars d’opportunités commerciales d’ici 2030. Cependant, l’identification et l’analyse de ces risques et opportunités liés à la nature sur les marchés financiers présentent des défis considérables en raison de la complexité, de la variabilité et de la disponibilité des données sur la nature.
Pour relever ce défi, Schroders a créé un modèle pour les sociétés cotées en bourse qui fournit une évaluation complète de leurs impacts liés à la nature et, par conséquent, de leur potentiel de risques et d’opportunités liés à l’investissement. S’appuyant sur notre modèle propriétaire phare, SustainEx™, NatCapEx quantifie les externalités négatives et positives sur la nature (c’est-à-dire les impacts qui n’ont pas encore été évalués par la société) sur base d’une valeur monétaire. La production est exprimée en pourcentage des ventes de l’entreprise. La structure du modèle NatCapEx repose sur quatre piliers principaux :
- Contribution au modèle d’affaires. Attribuer le coût économique mondial de la perte de nature aux entreprises individuelles en fonction des activités qu’elles entreprennent.
- Contribution géographique. Reconnaître l’importance d’une analyse spécifique à l’emplacement dans le domaine des impacts liés à la nature, une plus grande partie du coût de la perte de services écosystémiques est attribuée à l’empreinte géographique d’une entreprise.
- Ajustement de la direction. Dans le cas où une entreprise gère de manière proactive ses impacts liés à la nature par le biais de politiques et de gouvernance, réduire le coût global de l’entreprise pour la nature.
- Perte de nature évitée. Dans le cas où une entreprise fournit des solutions sous la forme de produits ou de services qui contribuent à un avenir positif pour la nature, fournir une augmentation basée sur l’avantage sociétal des revenus générés pertinents.
Cette analyse peut être facilement interprétée et intégrée dans des contextes d’investissement, ce qui permet d’avoir une vision prospective des entreprises les plus exposées aux risques et aux opportunités de perte de nature qui pourraient se cristalliser en risque d’investissement à l’avenir.
À l’aide de NatCapEx, nous identifions les entreprises « bénéfiques à la nature », c’est-à-dire celles qui sont actuellement responsables des impacts les plus importants liés à la nature, mais qui gèrent ces impacts plus efficacement que leurs pairs. Nous constatons que, si l’on examine des indicateurs financiers tels que le rendement total pour les actionnaires (TSR) et la croissance des bénéfices, ces entreprises « bénéfiques à la nature » surperforment l’indice de référence et les pairs « retardataires », c’est-à-dire celles qui sont très exposées, mais qui gèrent mal leurs impacts. Nous pensons que ce tableau pourrait être attribuable à plusieurs facteurs. Les entreprises dont :
- La gestion des risques les plus importants liés à la durabilité est susceptible d’être mieux gérée dans l’ensemble, et donc de générer des rendements compétitifs.
- Les actions pour réduire les impacts et les dépendances vis-à-vis de la nature (par exemple, en utilisant moins de ressources naturelles) peuvent apporter des avantages connexes tels qu’une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou une réduction des coûts.
- L’atténuation des risques liés à la nature grâce à une gestion solide permet peut-être déjà d’éviter les coûts associés aux risques de transition, tels que les amendes ou les restrictions réglementaires, bien que ces interventions sur le marché et les politiques en soient encore à leurs balbutiements.
L’analyse de ces tendances en matière de TSR et de croissance des bénéfices nous conforte dans notre opinion selon laquelle la prise en compte des expositions à la nature des entreprises et la gestion proactive de cette exposition, quantifiées par NatCapEx, peuvent fournir une contribution précieuse à l’analyse des investissements.
Le document complet est joint au format PDF : Comment analyser les risques et les opportunités liés aux données
Pour en savoir plus sur les raisons pour lesquelles les investisseurs doivent prêter attention au capital naturel et à la biodiversité, lisez notre première introduction ici. Cette introduction est accompagnée de notre Aide-mémoire sur le capital naturel et la biodiversité, qui décrit plus en détail les concepts et les cadres clés pour faciliter la compréhension de ce sujet.
Information importante: Cette communication est destinée à des fins marketing. Ce document exprime les opinions de ses auteurs sur cette page. Ces opinions ne représentent pas nécessairement celles formulées ou reflétées dans d’autres supports de communication, présentations de stratégies ou de fonds de Schroders. Ce support n’est destiné qu’à des fins d’information et ne constitue nullement une publication à caractère promotionnel. Le support n’est pas destiné à représenter une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente de tout instrument financier. Il n’est pas destiné à fournir, et ne doit pas être considéré comme un conseil comptable, juridique ou fiscal, ou des recommandations d’investissement. Il convient de ne pas se fier aux opinions et informations fournies dans le présent document pour réaliser des investissements individuels et/ou prendre des décisions stratégiques. Les performances passées ne constituent pas une indication fiable des résultats futurs. La valeur des investissements peut varier à la hausse comme à la baisse et n’est pas garantie. Tous les investissements comportent des risques, y compris celui de perte du principal. Schroders considère que les informations de la présente communication sont fiables, mais n’en garantit ni l’exhaustivité ni l’exactitude. Certaines informations citées ont été obtenues auprès de sources externes que nous estimons fiables. Nous déclinons toute responsabilité quant aux éventuelles erreurs commises par ou informations factuelles obtenues auprès de tierces parties, sachant que ces données peuvent changer en fonction des conditions de marché. Cela n’exclut en aucune manière la responsabilité de Schroders à l’égard de ses clients en vertu d’un quelconque système réglementaire. Les régions/secteurs sont présentés à titre d’illustration uniquement et ne doivent pas être considérés comme une recommandation d’achat ou de vente. Les opinions exprimées dans le présent support contiennent des énoncés prospectifs. Nous estimons que ces énoncés reposent sur nos anticipations et convictions dans des hypothèses raisonnables dans les limites de nos connaissances actuelles. Toutefois, aucune garantie ne peut être apportée quant à la réalisation future de ces anticipations et opinions. Les avis et opinions sont susceptibles de changer. Ce contenu est publié au Royaume-Uni par Schroder Investment Management Limited, 1 London Wall Place, London EC2Y 5AU. Société immatriculée en Angleterre sous le numéro 1893220. Agréé et réglementé par la Financial Conduct Authority.
Authors
Thèmes