Les actions mondiales comme premier choix en matière de rendement face à l’adoption croissante des approches diversifiées
L’enquête Global Investor Insights Survey 2025 de Schroders révèle que les actions, qu’elles soient publiques ou privées, sont le choix préféré des investisseurs en quête de rendement.
D’après l’enquête Global Investor Insights Survey 2025 de Schroders, les investisseurs considèrent que les actions publiques offrent le meilleur potentiel de rendement parmi les principales classes d’actifs. Les actions publiques sont le premier choix chez 46 % des répondants, légèrement devant le capital-investissement (45 %).
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Cette conclusion intervient malgré la volatilité des marchés boursiers au cours de la période d’enquête, avec des travaux menés sur le terrain en avril et en mai dans la foulée des annonces douanières du « jour de la libération ».
Les résultats de l’enquête indiquent un sentiment d’optimisme prudent chez les investisseurs mondiaux. Alors que 41 % maintiennent leur exposition actuelle au risque, 21 % l’augmentent, ce qui indique davantage un changement mesuré du sentiment qu’une inertie. Là où les investisseurs recherchent des rendements au cours des 12 à 18 prochains mois, les actions apparaissent comme la classe d’actifs de choix.
Alex Tedder, CIO Equities, a déclaré : « Dans un marché qui est tout sauf prévisible, les investisseurs se tournent vers ce qu’ils connaissent : les actions de sociétés ouvertes. Non pas par habitude, mais parce qu’elles offrent l’agilité et la portée mondiale nécessaires pour surmonter la complexité et capturer les performances. »
Préférence pour les actions mondiales dans un contexte d’abandon des États-Unis
Chez les répondants qui privilégient les actions de sociétés ouvertes pour leur potentiel de rendement, les actions mondiales ont clairement leur faveur, 51 % d’entre eux pensant qu’elles généreront les rendements les plus élevés. Cela suggère une tendance vers une exposition aux actions diversifiées à l’échelle mondiale après une période prolongée où les États-Unis ont été la force dominante des marchés actions mondiaux.
Chez les répondants qui privilégient les approches régionales (29 %), l’Europe et l’APAC sont les premiers choix. Les États-Unis ne sont pas totalement écartés, 30 % d’entre eux les citant encore comme leur préférence régionale.
Ces résultats peuvent refléter les chocs de marché observés jusqu’à présent cette année. Les perturbations tarifaires font la une des journaux, mais les investisseurs n’auront pas oublié la volatilité causée en janvier par le chinois DeepSeek et le défi que son modèle d’intelligence artificielle (IA) à faible coût pose aux leaders du marché américain.
Les deux affaires ont servi de signal d’alarme aux investisseurs qui s’étaient habitués au leadership du marché américain et au fait que les sociétés technologiques américaines à mégacapitalisation soient la source de rendement la plus fiable.
Entre-temps, des événements survenus ailleurs ont ravivé l’intérêt des investisseurs pour certains domaines auparavant négligés. Par exemple, les marchés boursiers européens ont été stimulés par les plans d’investissement du nouveau gouvernement allemand.
Alex Tedder, CIO Equities, a déclaré : « Tout ce que vous avez dû faire ces dix dernières années, c’est miser sur les États-Unis. Aujourd’hui, si l’Europe et l’Asie gagnent progressivement du terrain (il est vrai qu’elles partaient de loin) et que les États-Unis reculent progressivement, les flux d’actifs sous-jacents continueront de se déplacer vers ces régions.
Les approches actives privilégiées dans un contexte d’anxiété autour des indices concentrés
Parmi les actions de sociétés ouvertes, 53 % privilégient les stratégies actives et 37 %, les approches mixtes – seulement 10 % font confiance à la gestion passive. Les actions actives sont de plus en plus privilégiées pour leur capacité à gérer les risques de concentration. En effet, seuls 5,5 % des investisseurs ont déclaré ne pas être inquiets face à de tels risques.
Parmi ceux qui sont inquiets, 74 % citent la concentration du marché boursier américain comme une préoccupation dominante, ce qui reflète probablement l’anxiété entourant l’impact démesuré de cette poignée d’actions technologiques à grande capitalisation.
La surperformance des États-Unis au cours de la dernière décennie a vu sa pondération augmenter très fortement dans les principaux indices boursiers mondiaux (actuellement 72 % de l’indice MSCI World). Les investisseurs passifs qui suivent ces indices de référence peuvent constater qu’ils ont une forte exposition aux États-Unis et à certaines actions américaines à mégacapitalisation , mais qu’ils n’ont pas l’exposition souhaitée à des améliorations potentielles dans d’autres régions comme l’Europe.
Les stratégies d’actions mondiales gérées activement, qui peuvent saisir les opportunités où qu’elles se trouvent, sont un moyen d’éviter ce risque de concentration.
La conviction croissante en faveur de la diversification mondiale est soulignée par les préférences en matière de capitalisation boursière. Les expositions aux grandes capitalisations sont perçues à 57 % comme les moteurs de rendement les plus résilients, tandis que les moyennes capitalisations ne sont pas loin derrière, à 51 %. Là encore, cela suggère que les investisseurs cherchent à s’éloigner des mégacapitalisations américaines qui ont été si performantes ces dernières années et à s’orienter vers une exposition active à l’ensemble du spectre des capitalisations boursières.
Alex Tedder, CIO Equities, a ajouté : « Dans un paysage d’investissement de plus en plus complexe, il est clair que les investisseurs mondiaux considèrent toujours les actions publiques comme une source attrayante de rendements à long terme. Leur confiance renouvelée, qui se traduit par un intérêt accru pour les stratégies actives, témoigne du rôle essentiel d’une gestion d’actions agile et tournée vers l’avenir pour gérer les risques de concentration et tirer parti des tendances de croissance. »
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