Saving for retirement? Why investing sustainably makes sense for you
With interest rates expected to remain low, individuals are likely to need to contribute more to have the retirement they want. We see a need for a greater active asset management and sustainable investing when saving for our pensions.
Authors
In the long term, we believe the ability of companies to create value is intrinsically linked to their ability to navigate changing social and environmental pressures. Environmental and social trends are long term in nature and well aligned to the time horizon of the contributions invested for retirement, which typically remain untouched for many years, if not decades.Additionally, although people generally do not hold themselves as most responsible in mitigating issues such as climate change, they do undeniably contribute to a more sustainable society, from the brands they choose to shop with to the funds they choose to invest in – they all have an impact.
Evidence that investing sustainably makes sense over the longer term
Recent work by MSCI1 demonstrated that Environmental (E), Social (S) and Governance (G) issues help to better understand the risks that companies face and the link between ESG information and the valuation and performance of companies. The effectiveness of E, S and G also depends on the time period over which the analysis is carried out, as can be seen in Figure 1. We found that companies that had high (good) scores from an environmental and governance perspective outperformed companies that scored poorly over the next 10 years; this was most marked with the governance factor. Over shorter time periods, we evaluated whether E, S and G factors could reduce the impact of the stock market losses (often referred to as drawdowns). As can be seen from Figure 2, generally companies with better ESG scores outperformed those with poor ESG scores during drawdowns. Those companies with better ‘E’ scores did well in 2020 during the Covid crisis, but this may be driven more by differences in sector performance directly related to the pandemic, such as the underperformance of the energy sector.
1https://www.msci.com/documents/10199/03d6faef-2394-44e9-a119-4ca130909226
Past performance is not a guide to future performance and may not be repeated. The value of investments and the income from them may go down as well as up and investors may not get back the amount originally invested. Source: Schroders, Refinitiv. 30 September 2020. Sustainability scores use SustainEx, a robust objective framework to measure the ESG costs companies impose, or the benefits they provide, which are not currently recognised as financial costs or benefits.
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