Six thèmes clés pour l’actionnariat actif en 2022
Andrew Howard, responsable mondial de l’Investissement durable, et Kimberley Lewis, responsable de l’Actionnariat actif de Schroders, présentent les domaines dans lesquels ils incitent au changement.
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Voici les domaines clés sur lesquels nous prévoyons de nous concentrer, en collaboration avec les gérants de fonds et les analystes de l’investissement durable chez Schroders.
Thèmes d’engagement ESG à surveiller
Le changement climatique a dominé l’actualité, en particulier à l’approche de la COP26. Cela va continuer, mais l’équipe d’investissement durable de Schroders s’attend à ce qu’en 2022, les questions sociales occupent une place plus importante, notamment la gestion du capital humain, les droits de l’Homme, la diversité et l’inclusion.
Nous prévoyons également de nous concentrer sur la biodiversité et les contraintes liées aux ressources naturelles, car l’agenda environnemental dépasse le cadre du climat.
1. Climat
La pression en faveur de l’action et de la transparence quant aux engagements en matière de changement climatique n’a jamais été aussi forte. Début 2021, nous avons écrit aux présidents des entreprises du FTSE 350, leur demandant de publier des plans de transition, et nous avons élargi cet engagement à l’Europe et aux États-Unis.
Nous continuerons de demander aux sociétés en portefeuille de fixer des objectifs, en nous concentrant sur les plus exposées.
Schroders s’est engagé à œuvrer à la transition vers l'objectif de "zéro émission nette", et l’influence que nous pouvons exercer grâce au dialogue avec les sociétés sera essentielle pour l'atteindre.
2. Biodiversité et contraintes liées aux ressources naturelles
Comme le montre le graphique ci-dessus, les impacts humains sur l’environnement s’accélèrent à un rythme alarmant. Les thèmes de la biodiversité et des contraintes liées aux ressources naturelles deviendront de plus en plus segmentés.
Chez Schroders, l’attention de notre équipe de recherche se porte déjà sur des questions telles que la déforestation, l’alimentation et l’agriculture durables, et la gestion des déchets.
Outre initier nos propres actions d’engagement, nous collaborerons afin d’encourager les entreprises à décrire la manière dont les risques liés au capital naturel peuvent affecter les opérations.
3. Gestion du capital humain
La gestion du capital humain a été mise en relief par la pandémie, par exemple en ce qui concerne les politiques sur le télétravail, la santé, la sécurité et le bien-être des salariés.
Une grande attention sera portée à ce que l'on appelle les "petits boulots" et aux modes de travail non traditionnels dont la pratique s’est développée ces dernières années.
Même si nous reconnaissons que l’évolution des modes de travail peut présenter de nombreux avantages et qu’elle est susceptible de se poursuivre, les entreprises qui dépendent directement ou indirectement de ces travailleurs devront veiller à assumer la responsabilité de leur traitement.
Nous avons écrit aux entreprises au début de la crise et avons assuré un suivi par la suite, pour exprimer notre soutien à celles qui veillent à ce que leurs salariés et autres parties prenantes soient protégés autant que possible.
Alors que de nombreuses économies s’orientent vers un fonctionnement plus normal, il est important que ces priorités soient maintenues.
4. Diversité et inclusion
La diversité et l’inclusion continueront de figurer en bonne place dans notre activité d’engagement et constitueront un thème solide pour 2022 et au-delà.
Historiquement, dans l’ensemble du secteur, l’engagement sur la diversité s’est concentré sur la mixité hommes-femmes au sein des conseils d’administration.
Nous prévoyons de continuer à promouvoir l’élargissement de ce thème, verticalement et horizontalement, c’est-à-dire des équipes de direction vers l’ensemble de la main-d’œuvre, et sur tous les aspects de la diversité, notamment l'origine ethnique, le statut socio-économique et les questions LGBT.
Au Royaume-Uni, par exemple, la Parker Review, une étude sur la diversité ethnique au sein des conseils d’administration, a fixé en 2016 aux entreprises du FTSE 100 l’objectif de compter au moins une personne de couleur au sein de leur conseil d’administration d’ici 2021. Lors de la dernière mise à jour, 37 % des entreprises interrogées n’avaient pas de représentation des minorités ethniques au sein de leur conseil d’administration.
En novembre, Schroders a écrit aux présidents des entreprises du FTSE 100 sur le sujet et, à partir de 2022, la société votera contre le président du comité des nominations de tout membre du FTSE 100 qui n’a pas satisfait à l’exigence.
5. Droits de l’Homme
Nous pensons qu’il est important d’examiner le thème des droits de l’Homme sous l’angle de l’impact que les entreprises peuvent avoir sur les détenteurs de droits.
Cela inclut les travailleurs tout au long de la chaîne d'approvisionnement, mais également les communautés, à travers l'impact que peuvent avoir les opérations de l'entreprise, ainsi que les consommateurs, à travers les produits et services qu'elle fournit.
Cette année marque le 10e anniversaire de l’adoption des Principes directeurs des Nations Unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’Homme (UNGP). Ils regroupent un ensemble de lignes directrices à l’intention des États et des entreprises visant à prévenir les violations des droits de l’Homme commises dans le cadre d’opérations commerciales, et d’y remédier le cas échéant.
L’engagement est nécessaire pour encourager et accélérer l’adoption et la mise en œuvre des UNGP au cours des 10 prochaines années.
Les questions concernant les droits numériques, comme la mésinformation et la protection de la vie privée, se posent de plus en plus fréquemment et continueront de se poser sous la bannière sociale.
L’accès aux médicaments a également été un thème extrêmement important pendant la pandémie.
Gouvernance, surveillance et saison des assemblées générales
6. Gouvernance
Le sixième thème sur lequel l’équipe d’actionnariat actif se concentrera en 2022 est la gouvernance, qui sous-tend l’ensemble des thèmes ESG.
Nous prévoyons une surveillance accrue des votes et des résolutions d’actionnaires, en particulier sur le climat. Parmi les autres tendances, citons la montée en puissance des votes « Say on Climate » dans l’ordre du jour des AGA, les propositions d’actionnaires sur les questions raciales et l’augmentation des indicateurs de durabilité dans les rapports.
Pour atteindre les résultats durables qui servent au mieux les intérêts de la société et des parties prenantes, un dialogue constructif entre conseils d’administration et investisseurs est un outil puissant.
C’est pourquoi nous allons organiser une série de discussions avec des administrateurs non exécutifs pour comprendre leur réflexion sur ces sujets.
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