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影響力投資:可持續基建對新興市場的重要性

2021年11月5日
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Authors

Jonathan Fletcher
新興市場基金經理及新興市場可持續發展研究主管

作為新興市場的影響力投資者,企業對社會的貢獻是其中一項影響我們投資決定的基本因素。這相當於企業對其營運所在地的人民及環境所帶來的正面影響,也就是為普羅大眾建設更美好的未來所作出的努力。

其中一種實現上述願景的做法便是投資在新興市場可持續基建之上。

可持續基建如何為實現聯合國可持續發展目標作出貢獻?

聯合國可持續發展目標 (SDGs) 當中共有17 項目標,在保護地球的大原則下推動和平、繁榮及消除貧窮 。

在實現 SDGs 的道路上, 可持續基建能夠在三項目標當中發揮作用。比起不具可持續性的基建而言,這些基建的韌性較強,應可促進產業的可持續發展和加快創新 (SDG 9),並為構建可持續城市和社區提供支持 (SDG 11)。此外,可持續基建亦有助優化潔淨飲用水及衛生等基本設施 (SDG 6)。

新興市場特別需要可持續基建的原因

新興市場是進行影響力投資的理想地點 。據國際貨幣基金組織估計,新興市場國家的人口超過66億,相當於世界人口的86%。另一項國際貨幣基金組織的研究推斷,在2023年或之前,全球國內生產總值當中將有 63% 是來自新興市場。

然而,在許多新興市場中,必要設施及其他關鍵基建可謂是遠遠未達合理水平,甚至是不全面。這意味著在新興市場的國民當中,有很大部份人仍無法享用一些被已發展市場國民認為是理所當然的設施。雖然數碼共融仍是全球共同面對的挑戰,但這個問題對新興市場而言便更為明顯。

大部份新興及前沿市場的數碼轉型都進行得如火如荼,但不同國家的發展進度則各有差異。就互聯網使用人口而言,俄羅斯的滲透率高達85%,而中國亦達 71%。在印尼,滲透率為54%。儘管數據只計及2019年時的情況,印度的滲透率只有41%,而尼日尼亞和巴基斯坦更分別低至34%和 17%。

經濟合作與發展組織 (OECD) 的研究便可看到,新興市場的發展步伐與已發展市場之間存在明顯落差。該研究發現,OECD 成員國的流動互聯網註冊數目是發展中國家的兩倍。至於固網寬頻方面,OECD成員國的註冊數目更是發展中國家的三倍。

作為全球流動網絡供應商喜好指標的 GSMA 數據 顯示,流動寬頻網絡覆蓋缺口佔全球人口的6%,相當於4.5億人所居住的地點未有流動寬頻服務。不過,全球仍有34億身處流動寬頻覆蓋範圍內的人並未使用互聯網。正如 GSMA 強調,中低收入國家的消費者佔全球未上網人口的九成以上,而他們在非網絡覆蓋範圍的人口當中亦佔了98%。

互聯網的重要性可從數方面體現出來。它不單是提供教育及醫療保健服務的有效途徑,更能促進經濟增長。

所需投資規模有多大?

在爆發新冠疫情前,發展中國家在基建方面 預料 需以每年2 萬億美元以上的規模進行投資,方可追上未來 15 年的國內生產總值增長預測 。現時已頗為肯定,所需的投資明顯比上述數字更大。

不過,很多新興市場現時的投資與真正所需投資之間存在龐大落差。在麥肯錫 (McKinsey) 的分析當中,印尼、墨西哥、巴西、印度、沙地阿拉伯及南非的情況皆是很好的實例。

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未來,私營機構在新興市場追趕基建發展進度方面的角色將變得越來越重要。

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