退休投資初階

投資初階

要安享愉快優遊的退休生活,所需的資產可能超乎您所想像。坐盼水到渠成,往往難以成事。政府或可提供輕微的補助,但絕不足以確保您享有輕鬆無憂的退休生活。

此刻,退休看似是遙不可及的事,但您應盡早開始為退休生活妥善儲蓄,否則您需要工作更長時間,方可維持理想的生活質素。

為何需進行退休策劃?

根據「香港人口推算2004–2033」^,鑑於壽命增長及出生率下降,到2033年時,每四個香港人之中,便約有一人年屆65歲或以上。您可能會較您的父母長壽,並希望退休時最少能維持現有的生活水平。您當然不願依賴子女供養,故須及早制定退休計劃及作出儲蓄。

^ 資料來源:香港人口推算2004-2033,香港特別行政區政府統計處,2004年6月30日。

要成功制定退休計劃,您需要認識投資,並瞭解投資策略有何影響。第一步是認識投資用語。

投資基金

即互惠基金(也稱為單位信託),匯集眾多個人投資者的資金,以達至預設的投資目標。這些基金由專業投資經理管理。投資者購入基金時須認購單位,售出基金時可出售單位。

資產類別

指基金所投資的各類金融工具,例如股票(公司股份)、債券(定期派付利息的固定收益投資),以及現金或貨幣市場基金(可持有一種或多種外幣)。

風險

所有投資均附帶虧損風險及潛在收益。明智的投資者需瞭解有關風險及其影響。以下舉例說明兩類風險:

  1. 通脹風險

    通脹風險指物價隨著時間上漲。隨著年月過去,資金的購買力將越來越低。若您的儲蓄無法增值至足以追上通脹,其價值便會下跌。若您只把退休儲蓄存入銀行賬戶,那麼您努力工作所賺取的金錢便可能會受通脹風險所蠶食。投資在可跑贏通脹的資產類別(如股票或債券),長遠來說是較安全的退休投資選擇。
  2. 投資風險

    每項投資工具的價值均有升有跌(波動),意味著您的投資項目的市值或會下跌。若您的投資方式相對安全或保守,例如以現金方式持有所有資產,您所得的長遠回報較低,然而,短期的價格變動或波幅同時亦較低。一般來說,投資工具的風險取決於其資產類別(如股票、債券或現金),以及量度表現的時間。

下表列出1986年至2005年期間,投資100港元於三種不同資產類別所得的不同回報。雖然過往投資表現並不一定是未來業績表現的指引,但這些數據清楚顯示,期內股票的累計回報高於債券及現金。

基本資產類別

長遠增長

短期波幅

投資年期

股票

超過10年

債券

5年至10年

現金/存款

5年內

投資100港元於三種不同資產類別所得的不同回報

* 複合年增長率

資料來源:股票-摩根士丹利資本國際指數; 債券-花旗集團世界政府債券指數; 存款-港元三個月銀行同業存款利率; 香港消費物價指數-施羅德:綜合香港通脹指數

上述分析顯示每種資產類別均具有其風險與回報特性,概述如下:

基本資產類別

長遠回報

投資風險

通脹風險

股票

債券

現金

複合增長的威力

盡早實行退休計劃,箇中的優勢不容忽視。越早開始投資,複利隨著時間揮發的效力便越大。以下兩個例子可供說明:

詩慧每年投資24,000元,10年後即35歲時停止投資,其後並無再向投資組合注資。然而,錦添較詩慧遲10年起步,每年投資24,000元,由35歲起持續投資30年直至65歲。假設年度回報為8%,誰會在65歲時擁有較多財富?

詩慧在25歲至35歲期間,每月儲蓄2,000元

錦添在35歲至65歲期間,每月儲蓄2,000元

投資年期

供款總額

$240,000

$720,000

10年

65歲時所獲的總金額

$7,030,629

$4,156,585

30年

投資者可透過多種方法管理或減低風險,例如:

分散投資

把資產分散投資於不同類別的投資工具,有助紓緩投資回報的潛在波幅。當一項投資表現遜色時,其他投資或會表現較佳,因而提高投資組合的整體回報。如上圖所示,把您的資產分散投資於各種資產類別,有助減低風險,這稱為資產分配。

您可透過下列方式分散投資,以建立一個多元化的投資組合:

(i) 不同的資產類別–現金、債券及股票

(ii) 不同的市場–地區、國家、行業和貨幣

研究顯示,一般來說投資組合超過90%的回報取決於資產分配。

平均成本法

定期作出定額投資,長遠來說有助分散投資成本。採取平均成本法的策略,意味著您可在價格下跌時買入較多股份,在價格高企時則買入較少股份。以下例子顯示,採用每月投資計劃的投資者,其基金價格的平均成本為1.01美元,而市場的平均基金價格則為1.06美元。

平均成本法有助減低平均投資成本

每月投資100元

月份

一月

二月

三月

四月

五月

六月

七月

八月

九月

十月

十一月

十二月

總計

投資金額

$100

$100

$100

$100

$100

$100

$100

$100

$100

$100

$100

$100

$1,200

基金價格

$1.00

$1.20

$1.20

$1.50

$1.35

$1.20

$1.00

$0.90

$0.80

$0.75

$0.80

$1.00

$1.06 (平均價格)

購入單位

100

83

83

67

74

83

100

111

125

133

125

100

1,184

平均成本法

總投資金額

$1,200

總購入單位

1,184

每單位平均成本

$1,200 / 1,184 = $1.01

平均成本法的好處

  • 跌市時降低平均單位成本
  • 讓您可在格價低的時候可買入較多基金單位;相反,在高位時則買入較少單位,毋須時刻擔心市況
  • 避免於市況最壞的時候投入大量資金入市
  • 鼓勵長線投資取向,讓您的投資可得到較大的複息效應及長時間的資本增長
關注我們

聯絡我們

香港金鐘道88號太古廣場二座33字樓

(852) 25211633

網上查詢:請填妥以下電郵表格,我們會盡快與你聯絡。

聯絡我們

本網站所述之投資或不適合所有投資者。本網站提供的資料只供參考用途,並不構成任何投資建議。投資者應在作出任何投資決策之前尋求獨立意見。

投資涉及風險。過往表現未必可作日後業績的準則。閣下應注意,投資價值可跌亦可升,並沒有保證。投資者可能無法取回全數投資金額。詳情請參閱基金說明書(包括風險因素)。

此網站僅供香港居民使用及參考。非香港居民在瀏覽本網頁所載資料前,有責任依循其所屬司法範圍的一切適用法例及規定。施羅德投資管理(香港)有限公司受證監會監管。本網站(施羅德公積金計劃有關版頁除外)未受證監會檢閱。

本網站由施羅德投資管理(香港)有限公司刊發。

重要通知:施羅德投資不會透過電子郵件、電話、短信、WhatsApp、微信、Facebook、Instagram等應用程式主動接觸閣下。透過施羅德投資官方渠道之外的任何聯繫並獲取個人或財務資訊都可能是虛假和欺詐。請保持警惕並參閱我們的慎防欺詐警報以了解更多訊息。如您對聲稱與施羅德投資有關的人士、平台、網站或機構有疑問,請致電(852) 2521 1633與我們聯繫,並通知當地警方。