Schroders Capital erweitert ILS-Plattform durch die Integration von Tokenisierungsfunktion
Die Einheit Private Debt & Credit Alternatives (PDCA) von Schroders Capital gibt gemeinsam mit Hannover Rück, einem weltweit führenden Rückversicherer, die Integration einer innovativen Tokenisierungsfunktion in ihre Anlageplattform für versicherungsgebundene Wertpapiere (Insurance-Linked Securities, ILS) bekannt. Dieser Meilenstein umfasst die Durchführung der ersten mit realen Werten besicherten Rückversicherungstransaktion über diese Plattform.
Diese Innovation könnte in Zukunft einen signifikanten Teil des rund 130 Milliarden US-Dollar umfassenden ILS-Marktes verändern, insbesondere den Zugriff auf besicherte Rückversicherungen und wie sie strukturiert und verwaltet werden. Durch die Tokenisierung wird die Kontrolle und der Zufluss der im Rahmen des Rückversicherungsvertrags gehaltenen Vermögenswerte digitalisiert und gleichzeitig die Rendite durch ein Engagement am Geldmarkt optimiert.
Smart Contracts werden eingesetzt, um den traditionellen manuellen, papierbasierten und durch Vermittler abgewickelten Prozess durch Automatisierung zu revolutionieren. Dies sorgt wiederum für mehr Zugänglichkeit und Transparenz für alle Beteiligten und ermöglicht es den ILS-Investmentfonds von Schroders, sich an einer digitalen Form des Rückversicherungsvertrags zu beteiligen.
Dies stellt die nächste Generation des wegweisenden Proof-of-Concepts von Schroders dar, das 2024 – ebenfalls gemeinsam mit der Hannover Rück – gestartet wurde und bei dem ein ILS-Instrument mithilfe eines Smart Contracts erfolgreich tokenisiert und strukturiert wurde; das Pilotprojekt wurde von Schroders-Mitarbeitern ausschließlich intern getestet. Das Pilotprojekt wurde bei den Digital Assets Awards 2024 von The Digital Banker als beste Initiative in der Kategorie Best Decentralized Finance (DeFi) ausgezeichnet.
Das heute vorgestellte tokenisierte Modell bietet allen Beteiligten erhebliche operative Effizienzgewinne durch schnellere Transaktionen und Abwicklungen über eine sichere und transparente Infrastruktur.
Die Einführung dieser neuen tokenisierten ILS‑Funktion ist der nächste Schritt im Rahmen des Engagements von Schroders, innovative Anlagelösungen zum Nutzen seiner Kunden weiterzuentwickeln. Zugleich stellt sie den bislang jüngsten bedeutenden Fortschritt innerhalb der Strategie von Schroders im Bereich digitaler Vermögenswerte dar, die Teil des übergeordneten Anspruchs des Unternehmens ist, Investmentinnovationen kontinuierlich voranzutreiben.
Schroders ist aktives Mitglied der Branchenarbeitsgruppe „Project Guardian“, deren Ziel es ist, die Branche und die Aufsichtsbehörden bei der Festlegung von Standards für digitale Vermögenswerte im kommerziellen Maßstab zusammenzubringen. Darüber hinaus hat das Unternehmen im vergangenen Juli in Singapur sein „Global Digital Assets Centre of Excellence“ eröffnet.
Flavio Matter, Head of Insurance Linked Securities bei Schroders Capital, sagt:
„Die Tokenisierung von Rückversicherungsverträgen ist ein entscheidender Schritt, um den ILS-Markt zu verschlanken und dessen operative Effizienz zu steigern. Diese Einführung baut auf unserem erfolgreichen Pilotprojekt zur Tokenisierung von ILS auf und wird diesem Teil des Rückversicherungsmarktes mehr Transparenz, Liquidität und Skalierbarkeit verleihen. Angesichts weiterer anstehender Projekte im Bereich der Digitalisierung unterstreicht dies zudem unser klares Bekenntnis, die neuesten Innovationen zu nutzen, um Anlagelösungen für unsere Kunden zu verbessern.“
Dirk Heuer, Director Group Protection bei Hannover Rück, ergänzt:
„Diese tokenisierte Transaktion bot eine wertvolle Gelegenheit, unser Verständnis der Blockchain-Technologie und ihrer Anwendung auf den Rückversicherungs- und Retrozessionsmärkten zu vertiefen. Gestützt auf solide Governance-Rahmenwerke und integrierte Compliance-Mechanismen hat die Transaktion gezeigt, dass die damit verbundenen regulatorischen und operativen Risiken mit denen vergleichbar sind, die bei traditionellen Markttransaktionen auftreten. Obwohl die Blockchain nach wie vor eine aufstrebende Technologie ist, erwarten wir ein wachsendes Interesse an Blockchain-basierten Strukturen. Diese Transaktion stellt daher einen wichtigen Schritt dar, um uns so zu positionieren, dass wir unseren Ansatz weiterentwickeln und Wissen sowie Fähigkeiten aufbauen können, um für künftige Chancen in der Rückversicherungs- und Retrozessionsbranche gerüstet zu sein.“
Diese Möglichkeit zur Tokenisierung von ILS wird im Rahmen einer Reihe von Core-ILS-Strategien von Schroders Capital verfügbar sein.
Dabei handelt es sich um eine bedeutende technische, rechtliche und regulatorische Innovation, die aus einer langjährigen Zusammenarbeit zwischen Schroders Capital, der Hannover Rück und dem i.AM Innovation Lab hervorgegangen ist, die alle auch an der Einführung des Pilotprojekts für tokenisierte ILS im Jahr 2024 mitgewirkt haben. Ermöglicht wurde diese Fähigkeit zudem durch den zusätzlichen Beitrag von Experten der regulierten Digital-Asset-Plattform Archax, die als Broker fungierte und die Tokenisierung sowie die Verwahrung bereitstellte, die erforderlich waren, um den digitalen Zugang zu den Erträgen des Schroders-Geldmarktfonds zu ermöglichen.
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