Schroders Capital Private Equity Lens 2T 2026
La incipiente recuperación continuó a principios de 2026, pero la clase de activos se enfrenta a nuevos vientos en contra macro y presiones de valuación. Las adquisiciones de pequeñas y medianas empresas continúan ofreciendo descuentos de entrada y un crecimiento resiliente del NAV, y el impulso de los secundarios persiste.
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El Schroders Capital Private Equity Lens ofrece cada trimestre una guía basada en datos sobre el mercado global de capital privado, cubriendo captación de fondos, actividad de operaciones y salidas, así como tendencias de valuación y rendimiento en adquisiciones, capital de crecimiento y riesgo, y secundarias globales.
Las principales conclusiones del Private Equity Lens del segundo trimestre de 2026 son:
La recaudación de fondos mejoró modestamente en el primer trimestre de 2026 en comparación con el cuarto trimestre de 2025. Esto estuvo impulsado por estrategias de capital riesgo y crecimiento, con los volúmenes de adquisiciones y de cierre final en general se moderaron a medida que persiste la selectividad de los LPs.
El valor de las operaciones aumentó drásticamente a pesar de un número menor, impulsado por un pequeño número de acuerdos de alto valor en riesgo, crecimiento y mega adquisiciones. La suscripción sigue siendo selectiva en un contexto de renovados riesgos macro, de valuación e IA/software.
El valor de salida subió bruscamente, liderado por un pequeño número de ventas muy elevadas, mientras que un menor número de salidas apunta, de nuevo, a una reapertura selectiva y a un retraso persistente en las salidas. Las salidas de compra de pequeñas y medianas empresas mantuvieron rutas de salida más amplias y flexibilidad, mientras que las mega-cotizaciones más recientes de alto perfil podrían ayudar a abrir aún más la ventana de la IPOs en los próximos trimestres.
Las adquisiciones de pequeñas y medianas empresas continuaron teniendo un precio significativo tanto frente a las adquisiciones de grandes capitalizaciones como en los mercados públicos de pequeña capitalización, apoyando un despliegue disciplinado y un enfoque en la creación de valor operativo en un entorno múltiple más plano.
Las valuaciones de capital riesgo subieron en todas las etapas y ahora se sitúan por encima de los niveles de 2021, con esta subida más pronunciada en operaciones de etapas avanzadas y centradas en IA. La selectividad sigue siendo clave.
Las adquisiciones de pequeñas/medianas empresas siguen mostrando un rendimiento sólido a largo plazo, con la disciplina en la originación y la creación de valor como factores clave para los resultados.
Los secundarios siguen siendo un canal clave de liquidez mientras persiste la demanda de liquidez, con 2026 comenzando bien en términos de recaudación de fondos. Tanto las inversiones en vehículos de continuación como los secundarios tradicionales liderados por LPs alcanzaron nuevos récords en volúmenes de inversión en 2025.
La IA está transformando la suscripción de capital privado mediante una originación más amplia, una diligencia debida más profunda y un desafío de inversión más fuerte. Entérate más sobre cómo la IA podría mejorar la distribución de los rendimientos mejorando los resultados en los extremos leyendo nuestro reciente artículo.
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