Wie Anleger dazu beitragen können, nachhaltigen Konsum in Schwellenländern zu fördern

Schwellenländer spüren einige der negativen Auswirkungen des Konsums am stärksten. So können Impact-Investoren zu einer nachhaltigeren Zukunft beitragen.

27.10.2022
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Authors

Jonathan Fletcher
Fondsmanager, Schwellenländeraktien

Die derzeitigen globalen Konsummuster sind insgesamt nicht nachhaltig und tragen zum Klimawandel, zum Verlust der biologischen Vielfalt und zur Umweltverschmutzung bei.

Da die Bevölkerung wächst und sich die Wirtschaft weiterentwickelt, steigt die Menge an Materialien, die für die Produktion und den Verbrauch von Gütern und Dienstleistungen des täglichen Bedarfs verwendet werden, rapide an. Die natürlichen Ressourcen, auf die wir alle angewiesen sind, werden dabei erschöpft.

Schwellenländer spüren einige der negativen Auswirkungen des Konsums am stärksten. Durch Impact Investing ist es jedoch möglich, in Unternehmen zu investieren, die zu einer nachhaltigeren Zukunft beitragen. So geht's.

Was muss passieren?

Um eine nachhaltigere Zukunft aufzubauen – eine Zukunft, in der das Wirtschaftswachstum nicht von der Umweltzerstörung abhängt –, müssen sich die Konsummuster auf der ganzen Welt ändern, sowohl in Industrie- als auch in Schwellenländern.

Wir müssen den Verbrauch insgesamt abbauen, aber auch den Übergang von schädlich zu verantwortungsbewusst vollziehen: Wir müssen weniger Wälder schädigen, weniger Kohlenstoff ausstossen, weniger Plastikverpackungen verwenden und Abfall durch Recycling senken.

In einer idealen Welt würden wir in einer Kreislaufwirtschaft produzieren und konsumieren, die der effizienten Nutzung von Ressourcen Priorität einräumt und Abfälle in neue Produkte umwandelt, die immer erneut wiederverwendet werden. Auf diese Weise wird nichts entsorgt; alles wird innerhalb der Wirtschaft mehrfach wiederverwendet.

Die Bedeutung der Kreislaufwirtschaft wird in den Zielen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs) der UN offiziell anerkannt. Diese Ziele wollen Frieden, Wohlstand und die Beseitigung der Armut fördern und gleichzeitig den Planeten schützen. 

- Weitere Informationen zu den SDGs der Vereinten Nationen 

 

Beim SDG 12 geht es darum, nachhaltige Konsum- und Produktionsmuster durch verschiedene Massnahmen sicherzustellen, einschliesslich spezifischer Richtlinien und internationaler Vereinbarungen zum Umgang mit umweltschädlichen Materialien.

Einige der Ziele im Zusammenhang mit dem SDG 12 sind:

  • Bis 2020 eine umweltgerechte Entsorgung von Chemikalien und allen Abfällen während ihres gesamten Lebenszyklus erreichen
  • Bis 2030 die weltweite Lebensmittelverschwendung pro Kopf auf Einzelhandels- und Verbraucherebene halbieren und Lebensmittelverluste entlang der Produktions- und Lieferketten, einschliesslich Nachernteverlusten, reduzieren
  • Bis 2030 die Abfallerzeugung durch Vermeidung, Reduzierung, Recycling und Wiederverwendung erheblich reduzieren

Das ist jedoch nicht nur Sache der Politik. Impact-Investoren kommt dabei eine Schlüsselrolle zu. Impact Investing soll einen messbaren positiven Beitrag für die Gesellschaft oder die Umwelt leisten und attraktive finanzielle Renditen erwirtschaften.

Dies kann durch Anlagen in Aktien von Unternehmen erreicht werden, die nicht nur finanziell vielversprechend sind, sondern auch die Absicht zeigen, die Menschen und das Umfeld, in dem sie tätig sind, positiv zu beeinflussen.

Was sind einige der Probleme, mit denen Schwellenländer konfrontiert sind?

Schwellenländer werden die Folgen des unverantwortlichen Konsums wahrscheinlich am stärksten zu spüren bekommen.

Die Konsequenzen des übermässigen Verbrauchs unserer natürlichen Ressourcen – wie der Klimawandel – treffen nicht nur die Schwellenländer überproportional, ihre Infrastruktur zur Abfallentsorgung ist oft unterentwickelt oder fehlt, was zu Umweltverschmutzung und Gesundheitsrisiken führt.

Plastikverschmutzung ist ein relativ bekanntes Problem in Industrie- und Schwellenländern. Laut einer Studie der Weltbank aus dem Jahr 2018 waren die USA für 13 % des weltweiten Kunststoffabfalls verantwortlich. Schwellenländer wie China (mit 11 %) und Indien (9 %) liegen nicht weit dahinter, während die lateinamerikanischen und MENA-Regionen 11 % bzw. 6 % beitrugen.

Plastikabfälle sind jedoch nicht das einzige Problem – Probleme, die durch andere Abfallarten verursacht werden, sind weniger bekannt.

Nehmen Sie Elektronikschrott, der angesichts des steigenden Verbrauchs elektronischer Geräte und ihrer (im Allgemeinen) raschen Veralterung der weltweit am schnellsten wachsende Abfallstrom ist. Indiens Elektroschrott wächst beispielsweise jährlich um 30 %, und die Recyclingraten sind weltweit erschreckend niedrig. Der Durchschnitt in Lateinamerika und der Karibik liegt bei 1,2 %, in Subsahara-Afrika bei 1,6 % (Daten von 2019, UN). 

Schwellenländer produzieren nicht nur ihren eigenen Abfall, sondern importieren ihn auch aus dem Ausland und erzielen damit wertvolle Einnahmen.

Einige Industrieländer exportieren ihren Abfall nach Übersee, weil es billiger ist, als sich selbst damit zu befassen, und ihre eigene inländische Deponie verringert.

Aber unzureichende Entsorgungs- und Recyclingsysteme führen dazu, dass Abfälle oft illegal deponiert oder verbrannt werden, was sich angesichts der giftigen Dämpfe, die bei diesem Prozess entstehen können, auf die Gesundheit der Gemeinden auswirkt.

Einem Bericht zufolge ist abgeladener und verbrannter Müll, insbesondere Plastikmüll, in Entwicklungsländern alle 30 Sekunden für den Tod eines Menschen verantwortlich, während Erdrutsche von Mülldeponien auch eine ernsthafte Gefahr für das Leben von Müllsammlern und Anwohnern darstellen.

An anderer Stelle hat die Plastikverschmutzung in Entwässerungssystemen in einigen Ländern Afrikas zum Ausbruch von Krankheiten wie Cholera beigetragen.

Unterdessen wurden Gesundheitsrisiken wie DNA-Schäden, beeinträchtigte Schilddrüsen- und Lungenfunktionen, Atemwegsprobleme und ein erhöhtes Risiko, später im Leben chronische Leiden wie Krebs zu entwickeln, mit der Exposition gegenüber giftigem Elektroschrott in Verbindung gebracht.

Wirkungsorientiertes Investieren (auch Impact Investing genannt): Positive Veränderungen auf Unternehmensebene vorantreiben

In den Schwellenländern gibt es im Bereich Abfall zweifelsohne viel zu tun. Als Anleger können wir durch unsere Investitionen dazu beitragen, um sowohl positive Auswirkungen als auch finanziellen Gewinn zu erzielen.

Es gibt eine Reihe von Unternehmen, die sich der Problematik des Kunststoff- und Elektromülls in Schwellenländern widmen. Wir sehen uns zwei Unternehmen im Besonderen an: Das brasilianische Papier- und Verpackungsunternehmen Klabin und der chinesische Gebrauchtelektronikhändler ATRenew. Bitte beachten Sie, dass die vorstehend erwähnten Aktien nur zur Veranschaulichung dienen und keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren darstellen.

Fallbeispiel: Klabin

Was macht das Unternehmen?

Klabin ist der führende brasilianische Hersteller von Verpackungsprodukten aus Papier, Pappe und Wellpappe, hauptsächlich für die Lebensmittelindustrie. Das Unternehmen ist von der Forstwirtschaft bis hin zu Zellstoff und Fertigprodukten vertikal integriert und verkauft diese und überschüssige Zellstoffproduktion im In- und Ausland in 89 Ländern.

Welche positiven Auswirkungen hat Klabin?

Die Endprodukte von Klabin sind nicht nur Alternativen zu auf fossilen Brennstoffen basierenden Produkten: Die verwendeten Rohstoffe stammen alle aus nachhaltigen Quellen, sei es aus eigenen Wäldern – von denen 100 % vollständig FSC*-zertifiziert sind und von denen 43 % als geschützt eingestuft sind – oder aus anderen, die die FSC-Standards erfüllen.

Die Wälder, die das Unternehmen bewirtschaftet, binden 4,9 Mio. t CO2-Äquivalent aus der Atmosphäre (Ziel: 45 Mio. zwischen 2020 und 2030) und tragen direkt zum SDG 15.2 bei, um „die Umsetzung einer nachhaltigen Bewirtschaftung aller Arten von Wäldern zu fördern, die Entwaldung zu stoppen, geschädigte Wälder wiederherzustellen und die Aufforstung und Wiederaufforstung weltweit erheblich zu steigern“.

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Welchen Ansatz verfolgt Klabin bei der Nachhaltigkeit?

Klabin möchte eine globale Referenz für Nachhaltigkeit sein, Best Practices in seiner gesamten Lieferkette umsetzen und die Messlatte für Industriestandards höher legen. Einige der Höhepunkte seiner Nachhaltigkeitsleistung im Jahr 2021 sind:

  • Wiederverwendung von 98,1 % der Industrieabfälle (Ziel: Eliminierung der Deponieabfälle bis 2030)
  • Reduzierung des spezifischen Brauchwasserverbrauchs um 16 % (Ziel: Reduktion um 20 % bis 2030)
  • 5 % pro t Reduzierung der Treibhausgasemissionen von Scope 1 und 2 im Zusammenhang mit Zellstoff, Pappe und Verpackungen (Ziel: 25 % bis 2025, 49 % bis 2035)
  • 800 einheimische Baumsetzlinge zur Wiederherstellung degradierter Flächen (Ziel: 1 Mio. bis 2030)
  • 56 % der kritischen Lieferanten in das Programm für nachhaltiges Lieferkettenmanagement aufgenommen

Durch die holistische Perspektive zu Nachhaltigkeit trägt das Unternehmen auch zu anderen SDGs bei. Beispielsweise strebt das Unternehmen im Einklang mit dem SDG 5 (Gleichstellung der Geschlechter) an, dass bis 2030 30 % der Führungskräfte weiblich sein sollen. SDG 6 (Sauberes Wasser und Sanitärversorgung) ist ein weiteres Ziel, zu dem das Unternehmen mit seinen spezifischen Zielen zur Reduzierung des Wasserverbrauchs beiträgt.

Weitere Ziele wie die Wiederansiedlung zweier ausgestorbener Arten erhöhen die Umweltauswirkungen des Unternehmens zusätzlich.

 *Der Forest Stewardship Council gilt als Goldstandard in der ethischen Produktion

Fallbeispiel: ATRenew

Was macht das Unternehmen?

ATRenew bedeutet „All Things Renew“. Seine Mission ist es, allen ungenutzten Gütern ein zweites Leben zu geben. Es betreibt eine Plattform in China, um Recycling- und Inzahlungnahmedienste für gebrauchte Unterhaltungselektronik zu erleichtern und die Geräte zu vertreiben, um ihren Lebenszyklus zu verlängern.

Wie wirkt sich ATRenew positiv aus?

Das Unternehmen wirkt sich positiv durch seine Fähigkeit aus, die Wiedervermarktung elektronischer Produkte von der Sammlung bis zum Weiterverkauf zu erleichtern.

2021 wurden über 31,2 Mio. Produkte über seine Plattform abgewickelt.

Mit seinem Engagement, den Lebenszyklus von immer mehr Produkten zu verlängern, zielt es darauf ab, die CO2-Emissionen zu reduzieren und gleichzeitig die Nachfrage der Verbraucher nach hochwertigen elektronischen Produkten zu erfüllen.

2021 schätzte das Unternehmen beispielsweise eine Reduzierung der CO2-Emissionen um 464.000 t durch die Wiederverwendung von gebrauchten Mobiltelefonen. Es arbeitet auch mit qualifizierten Organisationen zusammen, um Elektromüll ordnungsgemäss zu beseitigen, 223.000 Geräte verantwortungsbewusst zu entsorgen und 35,7 t Elektroschrott 2021 zu reduzieren.

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Welchen Ansatz verfolgt ATRenew bei der Nachhaltigkeit?

ATRenew setzt sich für die Zusammenarbeit und den Dialog mit allen Interessengruppen ein, ob Kunden, Lieferanten, Mitarbeitende, lokale Gemeinschaften oder Aktionäre.

ATRenew verfügt beispielsweise über eine Reihe von digitalen Bildungsprogrammen, die Geräte spenden und Bildungsressourcen für benachteiligte Kinder in China bereitstellen.

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