Schweizer Anleger setzen in unsicheren Zeiten auf aktives Management und Private Markets
Schweizer institutionelle Anleger und Vermögensverwalter zählen weltweit zu den überzeugtesten Befürwortern aktiver Anlagestrategien.
Schweizer institutionelle Anleger und Vermögensverwalter zählen weltweit zu den überzeugtesten Befürwortern aktiver Anlagestrategien. Sie sind überdurchschnittlich zuversichtlich, dass aktives Management dabei hilft, durch das aktuelle geopolitische Umfeld zu navigieren und Portfolios widerstandsfähiger aufzustellen. Dies zeigt die diesjährige Schroders Global Investor Insights Survey. Dafür wurden weltweit 1'025 institutionelle Investoren, Pensionskassen, Versicherungen, Family Offices und Gatekeeper mit insgesamt 72 Billionen US-Dollar an verwalteten Vermögen befragt – darunter 37 Teilnehmende aus der Schweiz.
Schweiz mit besonders hoher Zuversicht in aktives Management
Weltweit geben 85% der Investoren an, zuversichtlich zu sein, dass aktives Management ihnen in den kommenden 12 bis 18 Monaten helfen kann, ihre Anlageziele zu erreichen. In der Schweiz liegt dieser Anteil noch etwas höher (86%). Damit heben sich hiesige Anleger deutlich von den teilweise zurückhaltenderen Einschätzungen in einzelnen grossen Märkten der Eurozone ab.
Gefragt nach den Gründen für dieses Vertrauen nennen Schweizer Befragte überdurchschnittlich häufig die Fähigkeit, Chancen auf Outperformance zu nutzen (68%), sowie die Möglichkeit, Konzentrationsrisiken an den Aktienmärkten aktiv zu steuern (51%).
«Die starke Fokussierung auf aktives Management in der Schweiz ist eine direkte Reaktion auf den hohen Konzentrationsgrad in wichtigen Indizes und die geopolitisch bedingten Ausschläge an den Märkten», erklärt Dominik Brunner, Country Head of Client Group Switzerland bei Schroders. «Unsere Kunden wollen nicht passiv zusehen, wie Indexschwergewichte und geopolitische Schocks ihre Portfolios bestimmen. Sie erwarten von uns, Risiken differenziert zu steuern, regionale und thematische Klumpen gezielt zu reduzieren und gleichzeitig neue Renditequellen – etwa im Bereich privater Märkte – zu erschliessen.»
Geopolitik und Marktstruktur erzwingen eine Neuausrichtung
Zu den dominierenden geopolitischen Sorgen der Anleger zählen der Konflikt im Nahen Osten (69%), Unsicherheiten bezüglich der US-Aussenpolitik und der künftigen Führungsrolle der USA (67%). Hinzu kommen Befürchtungen hinsichtlich Rohstoff- und Energiepreisschocks (53%), einer weiteren Eskalation geopolitischer Spannungen (52%) sowie einer wirtschaftlichen Abschwächung oder Rezession (50%).
Vor diesem Hintergrund erwarten 85% der weltweit Befragten eine höhere Volatilität in den kommenden zwölf Monaten und richten ihre Portfolios gezielt breiter aus. Diversifikation (84%) sowie Kapitalerhalt beziehungsweise Drawdown-Schutz (83%) werden als wichtigste Anlageziele genannt. Schweizer Investoren gewichten diese Prioritäten im Durchschnitt wiederum stärker (beide Aspekte jeweils mit 86%) als ihre internationalen Peers.
Ein wichtiges Ergebnis der Studie ist der strukturelle Bedeutungszuwachs von Private Markets – ein Trend, der sich in der Schweiz besonders ausgeprägt zeigt.
- Weltweit sehen Investoren Private Debt als verlässliche Ertragsquelle mit Alpha-Potenzial. Das Ziel laufend Erträge zu generieren (44%; CH: 73%) wird ebenso hoch gewichtet wie das Alpha-Potenzial (44%; CH: 53%).
- Real Estate und Infrastrukturfinanzierungen werden beide von vier von zehn Investoren primär mit Kapitalresilienz in Verbindung gebracht.
Schweizer Befragte tendieren bei diesen beiden Anlageklassen noch stärker dazu, sie als Stabilisatoren im Portfolio einzusetzen, und nutzen private Märkte häufiger als weltweit üblich zur Absicherung gegen geopolitisch bedingte Marktverwerfungen.
Beim Thema laufendes Einkommen nennen Anleger weltweit mit nur geringen Unterschieden Aktien-Einkommensstrategien (43%), diversifizierte Staatsanleihen (38%), Unternehmensanleihen (35%), High Yield (32%) sowie forderungsbesicherte Wertpapiere (32%) als wichtigste Bausteine für risikoangepasste Erträge in den kommenden 12 bis 18 Monaten. Schweizer Investoren gewichten dabei – im Unterschied zu mehreren Nachbarländern – Real Assets (47%) etwas höher als klassische Staatsanleihen (38%).
Holistischer Blick auf Public und Private Equity Die Studie zeigt zudem, dass sich die traditionelle Trennung zwischen börsenkotierten und nicht kotierten Beteiligungen zunehmend auflöst: Weltweit gibt bereits die Hälfte der Investoren an, Public und Private Equity gemeinsam zu betrachten, anstatt in getrennten Allokationssilos zu denken. Schweizer Teilnehmer liegen bei dieser «Total-Portfolio»-Sicht leicht über dem globalen Durchschnitt und zählen damit zu den Märkten, in denen die Integration privater Märkte in den strategischen Asset-Mix am weitesten fortgeschritten ist. Besonders gefragt sind dabei Small- und Mid-Cap-Strategien sowie thematische Ansätze, sowohl im börsenkotierten als auch im privaten Bereich.
Aktive ETFs und Evergreen-Strukturen gewinnen an Bedeutung
Parallel dazu etabliert sich die aktive Umsetzung zunehmend auch in ETF-Form. Global betrachten Investoren aktive ETFs vor allem als Instrumente zur Diversifikation (49%), für die taktische Positionierung (42%) und zur Risikosteuerung (33%). Als Vorteile nennen sie niedrigere Kosten gegenüber traditionellen aktiven Fonds (70%) sowie die Intraday-Handelbarkeit (51%).
Für den Schweizer Markt besonders relevant ist zudem die Frage nach den geeigneten Zugangsvehikeln im Bereich Private Markets. Plattformbetreiber im EMEA-Raum – darunter auch Schweizer Anbieter – erwarten in den kommenden Jahren eine deutlich steigende Nachfrage nach Evergreen-Strukturen. Kurzfristig, also innerhalb der nächsten zwei Jahre, rechnet rund ein Drittel mit einer zunehmenden Nachfrage; langfristig, über einen Zeitraum von zwei bis fünf Jahren, sind es mehr als zwei Drittel.
Dominik Brunner erklärt: «Für Schweizer Anleger wird die Art des Zugangs zu privaten Märkten fast so wichtig werden wie die Strategie selbst. Evergreen-Strukturen, semiliquide Lösungen und eine klare Ausrichtung auf definierte Ergebnisziele – etwa stetige Ertragsströme oder Kapitalerhalt – sind entscheidend, damit alternative Anlagen nicht nur im Portfoliokontext, sondern auch im Vertrieb funktionieren.»
Im Vergleich zu anderen grossen europäischen Märkten stechen für die Schweiz insbesondere drei Punkte hervor:
- Überdurchschnittliche Zuversicht in aktives Management – sowohl zur Steuerung geopolitischer Risiken (68%) als auch zur Reduktion von Indexkonzentration (51%).
- Eine höhere Bereitschaft, Private Markets als strukturellen Bestandteil des Portfolios zu nutzen – und nicht bloss als opportunistische Beimischung.
- Eine stärker ausgeprägte Bereitschaft, Public und Private Assets sowie unterschiedliche Ertragsquellen – von Aktien über Anleihen bis hin zu Kredit-Alternativen – im Rahmen eines integrierten Total-Portfolio-Ansatzes zu steuern.
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte:
Peter Manhart, Partner at Communicators AG | Tel: +41 (0)44 455 56 59 peter.manhart@communicators.swiss
Hinweis an die Redaktion:
Schroders ist ein globaler Vermögensverwalter, der aktive Vermögensverwaltung, Wealth Management und Investmentlösungen anbietet und zum 31. Dezember 2025 ein Vermögen von 823.7 Milliarden Pfund (943,4 Milliarden Euro; 1.107,9 Milliarden US-Dollar) verwaltete. Als ein an der britischen FTSE100 notiertes Unternehmen hat Schroders eine Marktkapitalisierung von rund 6,5 Milliarden Pfund und ist an 38 Standorten tätig. Schroders wurde 1804 gegründet und ist seinen Wurzeln als Familienunternehmen treu geblieben. Die Familie Schroder ist nach wie vor ein bedeutender Anteilseigner, der rund 44 % des ausgegebenen Aktienkapitals hält.
Der Erfolg von Schroders lässt sich auf sein diversifiziertes Geschäftsmodell zurückführen, das verschiedene Anlageklassen, Kundentypen und Regionen abdeckt. Das Unternehmen bietet innovative Produkte und Lösungen über vier Kerngeschäftsbereiche an: Public Markets, Solutions, Wealth Management und Schroders Capital, das sich auf die privaten Märkte konzentriert, einschliesslich Private Equity, erneuerbare Infrastrukturinvestitionen, Private Debt & Credit Alternatives und Immobilien.
Schroders ist bestrebt, seinen Kunden durch aktives Management eine hervorragende Anlageperformance zu bieten. Dies bedeutet, dass das Kapital in Übereinstimmung mit den Anlagezielen der Kunden auf widerstandsfähige Unternehmen mit nachhaltigen Geschäftsmodellen ausgerichtet wird. Schroders betreut einen breit gefächerten Kundenstamm, zu dem Pensionskassen, Versicherungsgesellschaften, Staatsfonds, Stiftungen, vermögende Privatpersonen, Family Offices sowie Endkunden über Partnerschaften mit Vertriebsgesellschaften, Finanzberatern und Online-Plattformen gehören.
Schroders ist seit mehr als einem halben Jahrhundert in der Schweiz präsent – mit drei unterschiedlich ausgerichteten Unternehmen erfüllt Schroders die vielfältigen Bedürfnisse der Kund:innen:
- Schroder Investment Management (Switzerland) AG bietet institutionellen und intermediären Kunden eine breite Palette von in- und ausländischen Fonds an sowie massgeschneiderte Mandatslösungen.
- Schroder & Co Bank AG offeriert massgeschneiderte Wealth-Management-Dienstleistungen für Privatanleger:innen, Family Offices, externe Vermögensverwalter und Wohltätigkeits-organisationen.
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In der Schweiz beschäftigt Schroders 320 Mitarbeiter:innen. Die Höhe der lokal verwalteten Vermögen beträgt ca. 47.1 Milliarden Schweizer Franken.*
*Stand: 31. Dezember 2025 / Weitere Informationen zu Schroders finden Sie unter: www.schroders.ch
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