Βιώσιμες επενδύσεις: ώρα για εμπλοκή

Κατανοώντας περισσότερα για τη βιωσιμότητα, οι άνθρωποι συνειδητοποιούν το πραγματικό της όφελος. Μια πτυχή είναι η «ενεργή ιδιοκτησία», όπου οι διαχειριστές επενδύσεων επηρεάζουν τα διοικητικά συμβούλια και τις ομάδες διαχείρισης εταιρειών, έτσι ώστε να λαμβάνονται υπόψη πιο βιώσιμες πρακτικές προς όφελος της δημιουργίας μακροπρόθεσμης αξίας.

Η Παγκόσμια Έρευνα για τους Επενδυτές του 2023 δείχνει ότι οι άνθρωποι αναγνωρίζουν και υποστηρίζουν την ενεργή ιδιοκτησία και πιστεύουν ότι θα βελτιώσει τις αποδόσεις των επενδύσεων. Και όσο περισσότερη επενδυτική εμπειρία έχουν, τόσο περισσότερο πιστεύουν στην ενεργή ιδιοκτησία.

Κατά πόσο η ενθάρρυνση των εταιρειών να ενεργούν με βιώσιμο τρόπο τις βοηθά να παράγουν μακροπρόθεσμη αξία

Η ενεργή ιδιοκτησία περιλαμβάνει πολλές αξιολογικές κρίσεις και μπορεί να είναι περίπλοκη. Πολλοί οικονομικοί εμπειρογνώμονες επισημαίνουν, ωστόσο, ότι η ενεργή ιδιοκτησία ασκεί θετική δύναμη. Επιπλέον βελτιώνει τις αποδόσεις των επενδύσεων ενθαρρύνοντας τη διοίκηση της εταιρείας να υιοθετήσει βιώσιμες επιχειρηματικές πρακτικές.

Σχεδόν όλοι οι ερωτηθέντες έχουν ακούσει για την ενεργή ιδιοκτησία, αν και το 17% παραδέχτηκε ότι δεν γνωρίζει τι σημαίνει. Ωστόσο, καθώς οι επενδυτικές τους γνώσεις αυξάνονται, οι άνθρωποι κατανοούν σε μεγάλο βαθμό την ιδέα της ενεργούς ιδιοκτησίας: Μεταξύ εκείνων που αξιολογούν τις επενδυτικές τους γνώσεις ως ειδικές, το 75% είπε ότι είχε σαφή κατανόηση τόσο του όρου όσο και του ορισμού του.

Ποιος συμφωνεί απόλυτα ότι η ενθάρρυνση των εταιρειών σε ό,τι αφορά τη βιωσιμότητα προσθέτει αξία;

Η ενεργή ιδιοκτησία είναι ισχυρότερη στα χέρια των διαχειριστών κεφαλαίων, οι οποίοι συγκεντρώνουν μεγαλύτερες συμμετοχές και συναντώνται τακτικά με ανώτερα στελέχη εντός των εταιρειών, παρέχοντας την ευκαιρία για αλλαγές προς το καλύτερο. Αυτό σημαίνει ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων πρέπει να αποφασίσουν ποια ζητήματα βιωσιμότητας είναι σημαντικότερα ώστε να τους δίνεται προτεραιότητα όταν συνομιλούν με εταιρικά στελέχη. Η έρευνα παρέχει μια μοναδική εικόνα για το πώς οι επενδυτές επιθυμούν οι διαχειριστές των κεφαλαίων τους να συνεργάζονται με εταιρείες.

Οι τομείς στους οποίους οι άνθρωποι θεωρούν ότι οι διαχειριστές ενεργητικού είναι σημαντικότερο να συνεργάζονται με τις εταιρείες

Η κλιματική αλλαγή, ως νούμερο ένα επιλογή, αποτελεί ήδη βασικό στοιχείο ενεργής ιδιοκτησίας για τους περισσότερους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων. Η δεύτερη επιλογή είναι το φυσικό κεφάλαιο και η βιοποικιλότητα, που εξακολουθεί να αποτελεί αναδυόμενο ζήτημα για τους επενδυτές. Ωστόσο, τον Σεπτέμβριο μια παγκόσμια πρωτοβουλία γνωστή ως Taskforce on Nature-related Financial Disclosures συμφώνησε με τα τελικά πρότυπα, πράγμα που σημαίνει ότι με τον καιρό οι επενδυτές θα μπορούν να συγκρίνουν τις εταιρείες παγκοσμίως με βάση τον αντίκτυπό τους στον φυσικό κόσμο.

Οι συμμετέχοντες ρωτήθηκαν επίσης για τις εταιρείες που θα ήθελαν να αποκλειστούν εντελώς από το χαρτοφυλάκιό τους. Ήταν απροσδόκητα κάθετοι απέναντι στις καπνοβιομηχανίες, οι οποίες κατείχαν τη δεύτερη θέση μετά τις εταιρείες με υψηλές εκπομπές άνθρακα. Αυτό σχετίζεται κάπως με την κατανάλωση καπνού: όσοι προέρχονται από Σιγκαπούρη, Σουηδία και Καναδά — τρεις χώρες με σχετικά χαμηλά ποσοστά καπνίσματος — είχαν τη μεγαλύτερη απέχθεια να επενδύσουν σε εταιρείες καπνού.

Οι τομείς τους οποίους οι άνθρωποι θα προτιμούσαν να αποφεύγουν οι επενδύσεις τους

Οι βιώσιμες επενδύσεις εξελίσσονται γρήγορα και πολλά έχουν συμβεί από την στιγμή που βγήκε στη δημοσιότητα η Παγκόσμια Έρευνα για τους Επενδυτές του 2022.

Ωστόσο, η έρευνα δείχνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να ελκύονται όλο και περισσότερο από τις βιώσιμες επενδύσεις. Οι επενδυτές δεν βλέπουν πλέον τη βιωσιμότητα και τις υψηλές αποδόσεις αντιτιθέμενα μεγέθη. Το ποσοστό που δεν εμπλέκεται στις βιώσιμες επενδύσεις επειδή πιστεύει ότι δεν θα προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις έχει μειωθεί περισσότερο από το μισό. Ο κόσμος πιστεύει ότι μπορεί να έχει και τα δύο.

Eάν οι επενδυτές έλκονται από τα αμοιβαία κεφάλαια βιώσιμων επενδύσεων και γιατί

Παρόλα αυτά, μπορούν να γίνουν αλλαγές που θα οδηγήσουν τους ανθρώπους να αυξήσουν τις βιώσιμες επενδύσεις τους. Φέτος, για πρώτη φορά, οι άνθρωποι ρωτήθηκαν εάν μειωθούν οι δημόσιες διαμάχες γύρω από το ζήτημα των βιώσιμων επενδύσεων θα τους έκανε να εμπλακούν περισσότερο στον συγκεκριμένο τομέα: Το 8% συμφώνησε με αυτήν την άποψη.

Το ένα τρίτο των ερωτηθέντων δήλωσε ότι θα επένδυε περισσότερο εάν οι πάροχοι βιώσιμων επενδύσεων πιστοποιούσαν ότι οι επενδύσεις τους είναι βιώσιμες, λ.χ. ότι το οικονομικό ισοδύναμο της ετικέτας "Appellation d'origine contrôlée" δείχνει ότι ένα μπουκάλι σαμπάνιας είναι πράγματι από την περιοχή της Καμπανίας στη Γαλλία και παράγεται με παραδοσιακές μεθόδους. Αυτό το νούμερο έχει αλλάξει ελάχιστα από το 2022. Ένα άλλο εύρημα δείχνει ότι η περισσότερη ενημέρωση θα ενθάρρυνε τον κόσμο να κάνει πιο βιώσιμες επενδύσεις.

Υπάρχει μια σημαντική διαφοροποίηση εδώ. Παρόλο που ένα μεγάλο ποσοστό θα έκανε περισσότερες βιώσιμες επενδύσεις αν είχε καλύτερη εικόνα του αντικειμένου, πιστεύει ταυτόχρονα ότι γνωρίζει ήδη πολλά ώστε να εμπλακεί στο συγκεκριμένο επενδυτικό τομέα. Μόνο το 19% δήλωσε ότι δεν πρέπει να αυξήσει τις βιώσιμες επενδύσεις του επειδή «δεν καταλαβαίνει τι είναι βιώσιμη επένδυση».

Το πιο δημοφιλές εμπόδιο εισόδου για όσους θέλουν να επενδύσουν είναι το εξής: οι άνθρωποι θέλουν δεδομένα που να δείχνουν ότι η επενδυτική τους στρατηγική έχει αντίκτυπο.

Κάποιοι ίσως ξαφνιαστούν με αυτό το εύρημα: Οι εταιρείες παράγουν πλέον τεράστιες ποσότητες δεδομένων σχετικά με τις εκπομπές άνθρακα, την ποικιλομορφία του εργατικού δυναμικού, τον αντίκτυπο στην κοινότητα και πολλά άλλα. Για παράδειγμα, η πιο πρόσφατη έκθεση της Apple για το περιβάλλον, την κοινωνία και τη διακυβέρνηση έχει 85 σελίδες, ενώ το βιβλίο δεδομένων για τη βιωσιμότητα της Toyota είναι ακόμη μεγαλύτερο (127 σελίδες). Ωστόσο, αυτό απαιτεί πολλή ανάγνωση για ένα άτομο που έχε στην κατοχή του ένα μέτριο χαρτοφυλάκιο. Για τους ιδιώτες επενδυτές, υπάρχει έλλειψη μεθόδων συγκριτικής αξιολόγησης που θα τους επέτρεπε να δουν εάν οι εταιρείες στις οποίες επενδύουν σημειώνουν πρόοδο όσον αφορά τη βιωσιμότητα. Παρόλη αυτή την πρόοδο όσον αφορά τις βιώσιμες επενδύσεις, πρέπει να γίνουν περισσότερα.