Το νέο επενδυτικό τοπίο

Στις περισσότερες χώρες, ο υψηλός πληθωρισμός και τα υψηλά επιτόκια επηρεάζουν σημαντικά το επενδυτικό τοπίο και μάλιστα σε πρωτοφανή βαθμό που δεν έχει παρατηρηθεί από τη δεκαετία του 1990. Αυτή θεωρείται πρόκληση για πολλούς από τους συμμετέχοντες στην Παγκόσμια Έρευνα για τους Επενδυτές 2023: με μέσο όρο ηλικίας 43 ετών, περίπου οι μισοί ήταν ακόμη στο σχολείο ή δεν είχαν γεννηθεί ακόμα όταν αυτοί οι δύο παράγοντες επηρέασαν για τελευταία φορά τις αγορές.

Αυτό είναι ένα πολύ διαφορετικό περιβάλλον από την τελευταία Παγκόσμια Έρευνα για τους Επενδυτές που έγινε το 2022. Εκείνη την εποχή, ορισμένοι σχολιαστές πίστευαν ότι οποιουδήποτε είδους ανατρεπτικής αλλαγής θα ήταν μια παρεμβολή και για αυτό το λόγο προέβλεψαν μια γρήγορη επιστροφή στο ευνοϊκό περιβάλλον με χαμηλό πληθωρισμό και χαμηλά επιτόκια.

Βρισκόμαστε σε ένα νέο επενδυτικό καθεστώς και το 78% έχει επίγνωση της νέας πραγματικότητας.

Οι περισσότεροι άνθρωποι έχουν προσαρμόσει τη συνολική χρηματοοικονομική τους στρατηγική υπό το φως των πιο σκληρών οικονομικών προοπτικών σε πολλές χώρες. Το να εξοικονομούμε περισσότερα και να ξοδεύουμε λιγότερα είναι η πιο δημοφιλής απάντηση, η οποία επιλέχθηκε από το 44% των ερωτηθέντων. Ωστόσο, με το υψηλότερο κόστος ζωής, πολλοί αναγκάζονται να δανείζονται περισσότερο. Το συγκεκριμένο σενάριο επιλέχθηκε ως «πιθανό» από το 41% ​​των ατόμων ηλικίας 18 έως 37 ετών.

Ένα νέο επενδυτικό τοπίο απαιτεί νέα σκέψη. Οι καλές και ασφαλείς αποταμιεύσεις κάνουν την αγορά μετοχών για μερισματική απόδοση να φαίνεται λιγότερο ελκυστική. Οι τιμές των ομολόγων πέφτουν. Και τα υψηλότερα επιτόκια γενικά επιβραδύνουν την οικονομική ανάπτυξη, η οποία παραδοσιακά πλήττει περισσότερο τις μικρότερες εταιρείες επειδή είναι οικονομικά πιο ευάλωτες. Με τέτοιες αλλαγές στο τοπίο, περισσότεροι από τους μισούς λένε ότι έχουν προσαρμόσει τις στρατηγικές τους.

Μια σημαντική μειοψηφία -περισσότερο από το ένα τρίτο- γνωρίζει ότι χρειάζεται να αντιδράσει, αλλά δεν ξέρει με ποιον τρόπο. Αυτό συμβαίνει παρά το γεγονός ότι υπάρχει αρκετός χρόνος για δράση. Η εργασία για την έρευνά μας ξεκίνησε τον Μάιο του 2023, πάνω από έναν χρόνο αφότου το πρώτο τρίμηνο του 2022 οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες του κόσμου άρχισαν να αυξάνουν τα επιτόκια .

Αυτή η αδράνεια σχετίζεται με την έλλειψη επενδυτικής τεχνογνωσίας. Μεταξύ εκείνων που αξιολόγησαν τις γνώσεις τους ως ειδικές, το 16% είπε ότι έπρεπε να προσαρμόσει τη στρατηγική του ακόμη περισσότερο. Το ποσοστό που αξιολόγησε τις επενδυτικές του γνώσεις ως αρχάριες ήταν υπερδιπλάσιο, φτάνοντας το 37%.

Εκείνοι που αξιολόγησαν τις γνώσεις τους ως ειδικές διέφεραν επίσης ως προς τον τρόπο με τον οποίο προσαρμόζουν τα οικονομικά τους, καθώς είναι πιθανό να μιλήσουν με κάποιον οικονομικό σύμβουλο. Περίπου το 46% αυτών που αξιολόγησε τις επενδυτικές του γνώσεις ως ειδικές αναμένεται να το κάνουν αυτό, σε αντίθεση με το 36% που αξιολόγησε τις γνώσεις του ως αρχάριες. Αυτό υπογραμμίζει μια σημαντική διαφορά συγκριτικά με τα ευρήματα της προηγούμενης Παγκόσμια Έρευνα για τους Επενδυτές που έγινε το 2022: όσοι αξιολογούν τις επενδυτικές τους γνώσεις ως ειδικές είναι πιο πιθανό να αναζητήσουν χρηματοοικονομικές συμβουλές, καθώς, λόγω της μεγαλύτερης εμπειρίας τους, κατανοούν καλύτερα τις προκλήσεις που παρουσιάζουν οι τρέχουσες οικονομικές συνθήκες.

Τα επενδυτικά οχήματα που προσελκύουν τους ανθρώπους είτε περισσότερο είτε λιγότερο

Κάτι άλλο που κάνει τους ανθρώπους να ζητούν βοήθεια από τεχνοκράτες εν μέσω διαρκώς μεταβαλλόμενων συνθηκών είναι η ενισχυμένη πίστη τους στην αξία της ενεργούς διαχείρισης κεφαλαίων. Στην δημόσια συζήτηση παρατηρείται πόλωση όσον αφορά τα κρυπτονομίσματα και τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Στις επενδύσεις, οι ευκαιρίες και ο κίνδυνος συχνά συμβαδίζουν και οι νεότεροι επενδυτές υποστηρίζουν πως η ανοχή τους στον κίνδυνο έχει αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια

Πώς συγκρίνεται η ανοχή των ανθρώπων στον κίνδυνο σήμερα, σε σχέση με πριν από πέντε χρόνια;

Εκτός από διαγενεακές διαφορές, υπάρχουν και μικρές γεωγραφικές διαφορές. Οι επενδυτές στις ΗΠΑ προσθέτουν κίνδυνο στο χαρτοφυλάκιό τους, με το 81% να αναφέρει ότι έχει αυξημένη ανοχή αναφορικά με την έκθεση του σε συνθήκες κινδύνου. Αυτό ίσως συνδέεται σε μεγάλο βαθμό με τις υπάρχουσες οικονομικές συνθήκες: ο πληθωρισμός στη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου είχε μειωθεί από περισσότερο από 9% στα μέσα του 2022 σε περίπου 5% την εποχή της φετινής έρευνας και η ανεργία παρέμεινε σε χαμηλά επίπεδα. Ίσως πολλοί Αμερικανοί αισθάνονται ότι αντέχουν να κυνηγήσουν υψηλότερες αποδόσεις.

Οι άνθρωποι στην Ασία αυξάνουν επίσης την ανοχή κινδύνου τους κατά μέσο όρο, με μια μερίδα επενδυτών να λέει ότι η ανοχή τους στον κίνδυνο είναι υψηλότερη από ό,τι πριν από πέντε χρόνια καθώς κυμαίνεται στο 62%. Στην Ευρώπη (συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου) όμως οι άνθρωποι εμφανίζονται πιο προσεκτικοί, ιδιαίτερα στη Γερμανία και την Ιταλία. Σε όλη την περιοχή, το ποσοστό που λέει ότι η ανοχή κινδύνου είναι υψηλότερη από ό,τι ήταν πριν από πέντε χρόνια είναι λιγότερο από το μισό, συγκεκριμένα στο 46%.

Παρά την αλλαγή στο επενδυτικό τοπίο, οι προσδοκίες των ανθρώπων στο κομμάτι των αποδόσεων έχουν αλλάξει ελάχιστα. Στην ερώτηση για τις ρεαλιστικές προσδοκίες τους σχετικά με τις αποδόσεις τους τα επόμενα πέντε χρόνια, το ποσοστό των συμμετεχόντων ανέρχεται στο 11,5%, συγκριτικά με το 11,4% της Ετήσιας Έρευνας για τους Επενδυτές που έγινε το 2022.

Αυτό είναι φιλόδοξο: είναι σημαντικά υψηλότερη από την ετήσια απόδοση 8,16% του Παγκόσμιου Δείκτη MSCI παγκόσμιων μετοχών μεταξύ της έναρξής του στα τέλη του 1987 και του Αυγούστου 2022.

Οι μελλοντικές προβλέψεις, ωστόσο, θα έχουν μικρή αξία εάν οι αγορές αντιμετωπίσουν άλλη μια τόσο επώδυνη χρονιά όπως αυτή του 2022, όταν οι παγκόσμιες αγορές μετοχών, όπως μετράται από τον Παγκόσμιο Δείκτη MSCI, υποχώρησαν κατά 17,7%.

Η υπέρβαση των μέσων όρων θα απαιτήσει έξυπνες επενδυτικές επιλογές, συνήθως προσδιορίζοντας τις τάσεις που θα οδηγήσουν τις αγορές προς τα πάνω (και προς τα κάτω).

Πόσοι άνθρωποι πιστεύουν ότι οι τάσεις πιθανώς θα αυξήσουν την αξία του χαρτοφυλακίου τους;

Ο ενθουσιασμός γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη συνδέεται με ένα ευρύτερο ενδιαφέρον για επενδύσεις στην τεχνολογία. Οι μετοχές τεχνολογίας απέφεραν πολύ ισχυρές αποδόσεις τη δεκαετία πριν από την ανατροπή των αγορών λόγω της έλευσης του Covid-19. Αυτές οι μετοχές συνέβαλαν επίσης στα κέρδη της αγοράς το πρώτο εξάμηνο του 2023. Ωστόσο, πιο πρόσφατα δέχθηκαν πιέσεις καθώς κατέστη σαφές ότι τα επιτόκια παραμένουν υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Παρόλα αυτά, πολλοί άνθρωποι παραμένουν ενθουσιασμένοι: Οι μετοχές του διαδικτύου και της τεχνολογίας ήταν το πιο δημοφιλές επενδυτικό θέμα, με το 65% των ανθρώπων να δηλώνει ότι έχουν γίνει πιο ελκυστικές τους τελευταίους έξι μήνες.

Τα ακίνητα παρέμειναν μια ισχυρή επιλογή για πολλούς επενδυτές, κατέχοντας τη δεύτερη θέση μεταξύ των θεματικών επενδύσεων. Τα επόμενα πιο δημοφιλή επενδυτικά θέματα ήταν τα ηλεκτρικά οχήματα και η βιωσιμότητα. Οι ακόλουθες ενότητες αυτής της έκθεσης παρουσιάζουν περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τη στάση απέναντι στη βιωσιμότητα και τις επενδύσεις σε ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία, όπως τα ακίνητα.

Παρά τα σκαμπανεβάσματα των τελευταίων ετών, οι επενδυτές παραμένουν αισιόδοξοι, ειδικά εκείνοι που είναι περισσότερο καταρτισμένοι στο ζήτημα των επενδύσεων.