Schroder ISF* Global Credit Income
Un enfoque sin limitaciones para acceder a una amplia oportunidad global¿Qué hace el fondo?
Para los inversores en busca de rentas, el segmento de los bonos corporativos globales ofrece una gran oportunidad. Además, para aquellos que se muestran preocupados por el aumento de los tipos de interés y la inflación, el crédito puede ofrecer más protección que algunas de las clases de activos más sensibles a los tipos de interés, como los bonos gubernamentales. El Schroder ISF* Global Credit Income es el fondo de crédito global sin limitaciones de Schroders. Este invierte de manera flexible en distintas regiones y categorías de calificaciones y tiene por objetivo proporcionar unas rentas atractivas al tiempo que busca mitigar los riesgos de pérdida del capital
* Schroder International Selection Fund se denomina Schroder ISF en este documento.
Dos normas para sacar el máximo partido al crédito global
1. Aprovechar las ventajas de un enfoque sin limitaciones
Creemos que las estrategias sin limitaciones tienen más flexibilidad para sacar partido de las oportunidades de mercado bottom-up en los distintos sectores y regiones, además de poder evitar mejor los sesgos conductuales y el riesgo de concentración. Por ejemplo, muchas estrategias referenciadas a un índice están relativamente centradas en EE. UU., mientras que las estrategias sin limitaciones tienen mayor libertad para adoptar un planteamiento que sea más “verdaderamente global”.
2. Agilidad
Los mercados de crédito globales son cada vez más eficientes, por lo que mucha información ya está descontada en el precio. No obstante, todavía existen las suficientes brechas de información y errores de valoración como para ofrecer buenas oportunidades a los profesionales de la selección activa de valores. En nuestra opinión, las estrategias de crédito de un tamaño moderado tienen mayor capacidad que los “megafondos” para acceder a bonos de empresas más pequeñas con potencial de generación de alfa.
Enfoque impulsado por temáticas
Identificamos temáticas de inversión amplias que creemos que serán determinantes para la obtención de rentabilidades. La disciplina con la que implementamos este enfoque nos ayuda a identificar los efectos de segundo y tercer orden menos evidentes de estas tendencias y a poner de relieve oportunidades que aún se encuentran en una fase temprana.
Aprovechar "lo mejor de Schroders"
La estrategia Schroder ISF Global Credit Income contiene elementos tanto top-down como bottom-up. Los gestores de cartera deciden la asignación de activos entre sectores y regiones de crédito. Luego, dentro de cada grupo sectorial, la selección de crédito bottom-up se delega en los expertos en grado de inversión y alto rendimiento de Schroders sobre el terreno a través de nuestra plataforma global de renta fija, tanto en mercados desarrollados como emergentes.
Experiencia y escala
Con una plataforma global de más de 40 analistas de crédito, Schroders se especializa en la investigación exhaustiva de crédito ascendente y en la selección de valores. Y, con más de 50 años de experiencia en la gestión de carteras de renta fija, hemos acumulado un sólido historial haciendo que el dinero que se ajustan a una amplia gama de objetivos y prioridades de los clientes, en todas las fases del ciclo del mercado.
Presentamos el Global Credit Income
El gestor del fondo, Julien Houdain, nos ofrece una panorámica al respecto
Más información sobre el Schroder ISF Global Credit Income
Para obtener más información, incluidos los datos sobre rentabilidad y la documentación, visita nuestro buscador de fondos.
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“En un entorno de elevada volatilidad de mercado, gestionar el riesgo es fundamental. Esto implica que los gestores deben centrarse tanto en gestionar el riesgo bajista como en generar rentas estables”.
Responsable de Renta Fija Global sin Restricciones en Schroders
Invertir en crédito con Schroders
En los mercados de bonos corporativos globales, hay una carrera constante por la información. Los ganadores son aquellos que identifican pronto las tendencias clave y descubren oportunidades que sus competidores pasan por alto.
¿Cuáles son los riesgos?
Riesgo de valores respaldados por activos y por hipotecas: el fondo podría invertir en valores respaldados por activos o por hipotecas. Cabe la posibilidad de que los prestatarios subyacentes de estos valores no puedan devolver la integralidad del importe que adeudan, lo que podría conllevar pérdidas para el fondo.
Bonos convertibles contingentes: el fondo puede invertir en bonos convertibles contingentes. Si la solidez financiera de un bono convertible contingente disminuye de un modo prescrito, el valor del bono puede reducirse sensiblemente, y, en el peor de los casos, podría generar pérdidas para el fondo.
Riesgo de contraparte: el fondo puede tener acuerdos contractuales con contrapartes. Si una contraparte no puede cumplir con sus obligaciones, la cantidad que deba al fondo puede perderse en parte o en su totalidad.
Riesgo crediticio: el deterioro de la situación financiera de un emisor podría provocar que el valor de sus bonos caiga o pase a ser nulo.
Riesgo de divisas: el fondo puede perder valor como resultado de las fluctuaciones de los tipos de cambio.
Riesgo de derivados: los derivados se pueden utilizar para gestionar el fondo de forma eficiente. El fondo también puede invertir materialmente en derivados (por ejemplo, mediante técnicas de venta en corto y apalancamiento) con el fin de obtener una rentabilidad. Un derivado puede no rendir como se espera, puede generar pérdidas mayores que el coste del derivado y puede suponer pérdidas para el fondo.
Riesgo de mercados emergentes y frontera: generalmente, los mercados emergentes, y especialmente los mercados frontera, comportan un mayor riesgo político, jurídico, de contraparte, operativo y de liquidez que los desarrollados.
Riesgo de bonos alto rendimiento: los bonos de alto rendimiento (normalmente de menor calificación o sin calificación) comportan generalmente un mayor riesgo de mercado, crédito y liquidez.
Riesgo de IBOR: la transición de los mercados financieros desde los tipos de interés ofrecidos en el mercado interbancario (IBOR) hacia otros tipos de referencia alternativos puede afectar a la valoración de algunas posiciones y generar tensiones de liquidez en determinados instrumentos. Es posible que todo ello afecte a la rentabilidad del fondo.
Riesgo de tipos de interés: el fondo puede perder valor como consecuencia directa de los cambios en los tipos de interés.
Riesgo de liquidez: en condiciones de mercado adversas, puede que el fondo no sea capaz de vender un valor a su valor completo o que no pueda venderlo en absoluto. Esto podría afectar a la rentabilidad y provocar que el fondo aplace o suspenda el reembolso de sus participaciones.
Riesgo de mercado: el valor de las inversiones puede subir al igual que bajar y los inversores podrían no recuperar el importe invertido inicialmente.
Riesgo operativo: los procesos operativos, incluidos los relacionados con la custodia de activos, pueden fallar. Esto puede suponer pérdidas para el fondo.
Riesgo de rentabilidad: los objetivos de inversión expresan el resultado que se pretende obtener, pero no hay garantías de que dicho resultado vaya a conseguirse. Dependiendo de las condiciones del mercado y de la situación macroeconómica, es posible que sea más difícil lograr los objetivos de inversión.
Riesgo de sostenibilidad: el fondo cuenta con características medioambientales o sociales. Eso quiere decir que puede tener una exposición limitada a algunas empresas, industrias o sectores, y es posible que renuncie a determinadas oportunidades de inversión, o deshaga determinadas posiciones, que no se alineen con los criterios de sostenibilidad escogidos por el gestor de fondos. El fondo puede invertir en empresas que no reflejen los valores y creencias de inversores concretos.
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El fondo tiene un objetivo de inversión sostenible, en el sentido en el que lo recoge el Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (“SFDR”).
Cualquier referencia a sectores/países/acciones/valores se ofrece únicamente con fines ilustrativos, y no constituye una recomendación de compra o venta de instrumentos financieros/valores, ni de adopción de una estrategia de inversión.
Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras y puede que no vuelvan a repetirse.
El valor de las inversiones y las rentas que generan pueden subir al igual que bajar, y los inversores podrían no recuperar el capital invertido inicialmente. Las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden provocar variaciones tanto al alza como a la baja en el valor de cualquier inversión.
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Publicado por Schroder Investment Management (Europe) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxemburgo. Número de registro B 37.799.