Schroder ISF* Sustainable EURO Credit
Una gestión dinámica de bonos corporativos sosteniblesCada vez más inversores están convencidos de que la rentabilidad a largo plazo de una inversión, incluidos los bonos corporativos, está estrechamente vinculada al comportamiento del emisor en materia de sostenibilidad. Las estrategias de inversión alineadas de manera dinámica permiten combinar con buen criterio la rentabilidad y la sostenibilidad. El Schroder ISF* Sustainable EURO Credit busca superar al índice ICE BofA Merrill Lynch Euro Corporate durante un periodo de tres a cinco años mediante la inversión en bonos emitidos por empresas que tienen un sólido perfil de sostenibilidad o que están realizando una transición creíble hacia esta.
* Schroder International Selection Fund se denomina Schroder ISF en este documento.
¿Por qué centrarse en los bonos corporativos sostenibles?
1. Revalorización
Los mercados de bonos han experimentado un ajuste y ofrecen ahora unos rendimientos extremadamente atractivos. La fortaleza de los fundamentales de las empresas, la solidez de las ratios de cobertura de intereses y los escasos riesgos de refinanciación también apuntan a un ciclo de impagos plano.
2. Nuestra estrategia
La sostenibilidad del emisor determina cada vez más la rentabilidad a largo plazo de una inversión, algo que también sucede en el segmento de los bonos corporativos. Nuestra estrategia combina un enfoque exclusivo en materia de sostenibilidad con los más de 20 años de experiencia del equipo de gestión del fondo. Schroders actúa en calidad de inversor activo, por lo que mantiene un diálogo periódico con las empresas para fomentar su transformación en el ámbito de la sostenibilidad.
La sostenibilidad como principio para realizar la selección
La aplicación de un proceso de selección de varias fases garantiza que la sostenibilidad se implemente en el fondo. Las compañías cuyos modelos de negocio son incompatibles con criterios ASG clave quedan excluidas. A esto le sigue una exhaustiva evaluación ASG de los candidatos a integrar la cartera basada en análisis tanto internos como externos.
Enfoque de inversión dinámico
El fondo invierte principalmente en bonos corporativos denominados en euros. Además, puede incluir bonos denominados en una divisa distinta del euro o de alto rendimiento, así como bonos verdes e instrumentos derivados. Todas estas opciones permiten al equipo gestor actuar con flexibilidad y aprovechar varias fuentes de rentabilidad.
Implicación activa
Para respaldar la transición hacia la sostenibilidad, el fondo también invierte en empresas que han iniciado un proceso creíble hacia una mayor sostenibilidad. Nos implicamos activamente con las empresas sobre las medidas que deben tomar para mejorar sus perfiles de sostenibilidad
Más información sobre el Schroder ISF Sustainable EURO Credit
Para obtener más información, incluidos los datos sobre rentabilidad y la documentación, visita nuestro buscador de fondos.
“El crédito sostenible incluye principalmente los ‘bonos verdes’ y sociales. Estos financian una serie de proyectos que abarcan desde el acceso a la educación hasta la protección del suministro de alimentos, pasando por el transporte asequible. Además, existen bonos de sostenibilidad en virtud de los cuales el emisor se compromete explícitamente a mejorar los resultados de sostenibilidad en el futuro dentro de un horizonte temporal determinado”.
Responsable de Crédito Sostenible
Invertir en crédito con Schroders
En los mercados de bonos corporativos globales, hay una carrera constante por la información. Los ganadores son aquellos que identifican pronto las tendencias clave y descubren oportunidades que sus competidores pasan por alto.
¿Cuáles son los riesgos?
Riesgo de valores respaldados por activos y por hipotecas: el fondo podría invertir en valores respaldados por activos o por hipotecas. Cabe la posibilidad de que los prestatarios subyacentes de estos valores no puedan devolver la integralidad del importe que adeudan, lo que podría conllevar pérdidas para el fondo.
Bonos convertibles contingentes: el fondo puede invertir en bonos convertibles contingentes. Si la solidez financiera de un bono convertible contingente disminuye de un modo prescrito, el valor del bono puede reducirse sensiblemente, y, en el peor de los casos, podría generar pérdidas para el fondo.
Riesgo de contraparte: el fondo puede tener acuerdos contractuales con contrapartes. Si una contraparte no puede cumplir con sus obligaciones, la cantidad que deba al fondo puede perderse en parte o en su totalidad.
Riesgo crediticio: el deterioro de la situación financiera de un emisor podría provocar que el valor de sus bonos caiga o pase a ser nulo.
Riesgo de divisas: el fondo puede perder valor como resultado de las fluctuaciones de los tipos de cambio.
Riesgo de derivados: los derivados se pueden utilizar para gestionar el fondo de forma eficiente. El fondo también puede invertir materialmente en derivados (por ejemplo, mediante técnicas de venta en corto y apalancamiento) con el fin de obtener una rentabilidad. Un derivado puede no rendir como se espera, puede generar pérdidas mayores que el coste del derivado y puede suponer pérdidas para el fondo.
Riesgo de bonos alto rendimiento: los bonos de alto rendimiento (normalmente de menor calificación o sin calificación) comportan generalmente un mayor riesgo de mercado, crédito y liquidez.
Riesgo de IBOR: la transición de los mercados financieros desde los tipos de interés ofrecidos en el mercado interbancario (IBOR) hacia otros tipos de referencia alternativos puede afectar a la valoración de algunas posiciones y generar tensiones de liquidez en determinados instrumentos. Es posible que todo ello afecte a la rentabilidad del fondo.
Riesgo de tipos de interés: el fondo puede perder valor como consecuencia directa de los cambios en los tipos de interés.
Riesgo de liquidez: en condiciones de mercado adversas, puede que el fondo no sea capaz de vender un valor a su valor completo o que no pueda venderlo en absoluto. Esto podría afectar a la rentabilidad y provocar que el fondo aplace o suspenda el reembolso de sus participaciones.
Riesgo de mercado: el valor de las inversiones puede subir al igual que bajar y los inversores podrían no recuperar el importe invertido inicialmente.
Riesgo operativo: los procesos operativos, incluidos los relacionados con la custodia de activos, pueden fallar. Esto puede suponer pérdidas para el fondo.
Riesgo de rentabilidad: los objetivos de inversión expresan el resultado que se pretende obtener, pero no hay garantías de que dicho resultado vaya a conseguirse. Dependiendo de las condiciones del mercado y de la situación macroeconómica, es posible que sea más difícil lograr los objetivos de inversión.
Riesgo de sostenibilidad: el fondo cuenta con características medioambientales o sociales. Eso quiere decir que puede tener una exposición limitada a algunas empresas, industrias o sectores, y es posible que renuncie a determinadas oportunidades de inversión, o deshaga determinadas posiciones, que no se alineen con los criterios de sostenibilidad escogidos por el gestor de fondos. El fondo puede invertir en empresas que no reflejen los valores y creencias de inversores concretos.
Información importante
Esta página web no constituye ninguna oferta o solicitud de suscripción de participaciones del Schroder International Selection Fund (la “Sociedad”). Ninguna parte de esta página web debe considerarse con carácter de asesoramiento y, por lo tanto, no es una recomendación para vender o comprar participaciones. Una inversión en la Sociedad conlleva riesgos, que se describen en su totalidad en el folleto informativo.
Solo se pueden suscribir participaciones de la Sociedad en base al último Documento de datos fundamentales y al folleto informativo, junto con el último informe anual auditado (y el posterior informe semestral no auditado, si está publicado), de los cuales Schroder Investment Management (Europe) S.A. puede ofrecer copias de manera gratuita. En el caso de Luxemburgo, es posible obtener estos documentos en inglés de forma gratuita a través del siguiente enlace: www.eifs.lu/schroders.
Schroders puede decidir el cese de la distribución de cualquier fondo en cualquier país del EEE en cualquier momento, si bien informaremos de nuestra intención de hacerlo en nuestra web, conforme a lo que exige la normativa.
El fondo tiene un objetivo de inversión sostenible, en el sentido en el que lo recoge el Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (“SFDR”).
Cualquier referencia a sectores/países/acciones/valores se ofrece únicamente con fines ilustrativos, y no constituye una recomendación de compra o venta de instrumentos financieros/valores, ni de adopción de una estrategia de inversión.
Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras y puede que no vuelvan a repetirse.
El valor de las inversiones y las rentas que generan pueden subir al igual que bajar, y los inversores podrían no recuperar el capital invertido inicialmente. Las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden provocar variaciones tanto al alza como a la baja en el valor de cualquier inversión.
Schroders ha expresado sus propias opiniones en este documento, y estas pueden cambiar.
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Publicado por Schroder Investment Management (Europe) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxemburgo. Número de registro B 37.799.