Schroders Capital Semi-Liquid Global Real Estate Total Return
Un punto de acceso único económico a las ventajas del mercado inmobiliario global
Acceso directo
Consigue exposición directa a las mismas oportunidades de inversión en activos inmobiliarios privados en todo el mundo que los inversores institucionales
Rentas protegidas contra la inflación
Los contratos de alquiler vinculados a la inflación pueden reducir las presiones inflacionarias
Abierto y semilíquido
Suscripciones mensuales y rescates trimestrales del 5%
Objetivo de inversión del fondo
El fondo tiene como objetivo ofrecer crecimiento del capital en un plazo de entre cinco y siete años mediante la inversión directa en una gama diversificada de inversiones inmobiliarias tanto privadas como cotizadas.
¿En qué invierte el fondo?
Schroders Capital Semi-Liquid Global Real Estate Total Return invierte en todas las zonas geográficas y sectores para generar una exposición diversificada a las que nos parecen las oportunidades inmobiliarias más atractivas ajustadas al riesgo.
El fondo se centra principalmente en superar a las oportunidades de renta variable no cotizada vinculadas al sector inmobiliario en programas institucionales y coinversiones directas. También puede invertir en renta variable cotizada para conseguir un acceso más eficiente a algunos segmentos del mercado inmobiliario, capitalizar los precios erróneos y gestionar la liquidez reduciendo a su vez el lastre que supone el efectivo para la rentabilidad.
Descubre más acerca de este fondo y sus potenciales ventajas en la descripción general del producto.
Hemos identificado cuatro tendencias seculares que proporcionan oportunidades para las estrategias de inversión inmobiliaria
- La tecnología y la economía del conocimiento: la interfaz del trabajo ha cambiado, lo que se ha traducido en una consolidación del valor en aquellos edificios que responden a necesidades específicas y a la evolución de las preferencias de los inquilinos, todo ello en un contexto en el que distintos sectores industriales siguen desarrollándose
- El individualismo: las preferencias individuales en relación con las nociones de “trabajo, residencia y ocio” han cambiado y se han visto aún más aceleradas por la pandemia, lo que ha acentuado la disparidad en el plano de la demanda entre sectores conexos y en el seno de estos
- El envejecimiento de la población y los cambios demográficos: la rápida evolución de los patrones demográficos está alterando todavía más la demanda relativa de distintos tipos y formatos de vivienda
- Las personas y los lugares: el incremento de las normas a escala regulatoria y sectorial exige la adopción de un enfoque holístico en relación con la creación de valor para todas las partes interesadas, incluidos los inversores y las comunidades
CASO PRÁCTICO
Tokyo Serviced Living
Tokyo Serviced Living cuenta con una trayectoria de solvencia en el sector de los apartamentos con servicios. Dispone de 2.500 inmuebles y una tasa de ocupación del 95% en toda la región de Asia-Pacífico. Su estrategia se centra en la transformación de inmuebles residenciales con un contrato de alquiler en vigor en pisos con servicios a medida que estos contratos van venciendo. De este modo, mejoran las instalaciones en alquileres de menor duración, con lo que los pisos se adecúan al mercado de apartamentos turísticos tipos AirBnB, que genera mayores rendimientos.
Exención de responsabilidad: La empresa se indica sólo con fines ilustrativos y no constituye una recomendación para comprar o vender.
Sector
Residencial
Tamaño
11 M$
Objetivo compromiso GRETR
2 M$
Conoce al gestor
Kieran Farrelly
Global Chief Investment Officer and Head of Real Estate Solutions
Información del fondo
Consulta más información sobre el fondo y accede a los documentos de datos fundamentales para el inversor a través de nuestro buscador de fondos.
¿Qué son los productos de inversión semilíquidos?
Tradicionalmente, las estructuras abiertas en las que los inversores pueden comprar y vender al valor liquidativo (VL) vigente en cada momento han tenido una aplicabilidad limitada en los mercados privados debido al carácter ilíquido de las inversiones subyacentes. Para dar respuesta a esta situación, se han creado estructuras semilíquidas que ofrecen liquidez de manera controlada.
Una cartera bien construida, que se caracterice por una diversidad de zonas geográficas, sectores y fechas de lanzamiento puede generar un nivel de “liquidez natural” regular y consistente. Las estructuras semilíquidas utilizan herramientas de gestión de la liquidez que pueden controlar la liquidez del fondo. El resultado es una plataforma que ofrece a los inversores una ventana de liquidez sin poner en riesgo la rentabilidad y les ayuda a alcanzar sus objetivos de inversión.
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Consideraciones de riesgo
Riesgo de mercado: el valor de las inversiones puede subir al igual que bajar y los inversores podrían no recuperar el importe invertido inicialmente.
Valoraciones del mercado privado: en momentos de estrés, puede ser difícil encontrar precios adecuados para las inversiones en activos privados y pueden tasarse en función de estimaciones o activos asimilados. Esto puede provocar cambios significativos en la valoración del fondo o la imposibilidad de determinar un valor liquidativo de forma fiable, que podría provocar una suspensión del fondo.
Riesgo de promociones inmobiliarias de obra nueva: el fondo puede invertir en promociones de inmuebles de obra nueva que pueden conllevar riesgos, entre otros, los relativos a planificación u otras autorizaciones regulatorias, costes y finalización de la construcción en plazo, riesgos generales del mercado y de arrendamiento y disponibilidad de financiación tanto para la construcción como permanente en condiciones favorables.
Riesgo fiscal: el fondo y sus rentabilidades pueden depender de determinadas eficiencias fiscales disponibles en la fecha de lanzamiento del Fondo, que pueden estar sujetas a cambios en el tratamiento fiscal o la interpretación de la fiscalidad. Cualquier cambio en la situación fiscal o la exposición reales o percibidas del fondo o sus inversiones, así como en la legislación o práctica tributaria o las normas de contabilidad, podría afectar negativamente el nivel de tributación previsto.
Riesgo de inquilinato: las distribuciones que pague el fondo dependen de las rentas que generen los inmuebles subyacentes que posea y están sujetas al riesgo de impago del alquiler por parte de los inquilinos.
Riesgo crediticio: si un prestatario de deuda facilitada por un fondo o un emisor de bonos sufre un deterioro de su situación financiera, su capacidad de atender a los pagos de principal e intereses podrían verse afectados, y eso podría provocar una disminución del valor del fondo.
Riesgo de divisas: el fondo puede perder valor como resultado de las fluctuaciones de los tipos de cambio.
Riesgo de tipos de interés: el fondo puede perder valor como consecuencia directa de los cambios en los tipos de interés.
Riesgo de interés: el fondo invierte en instrumentos ilíquidos, que son más difíciles de vender. La iliquidez incrementa el riesgo de que el fondo no pueda vender sus posiciones oportunamente para atender sus obligaciones financieras en un momento dado del tiempo. También puede implicar que pueda haber retrasos en la inversión del capital comprometido en la clase de activo.
Riesgo operativo: los procesos operativos, incluidos los relacionados con la custodia de activos, pueden fallar. Esto puede suponer pérdidas para el fondo.
Riesgo de rentabilidad: los objetivos de inversión expresan el resultado que se pretende obtener, pero no hay garantías de que dicho resultado vaya a conseguirse. Dependiendo de las condiciones del mercado y de la situación macroeconómica, es posible que sea más difícil lograr los objetivos de inversión.
Riesgo de activos inmobiliarios e inmuebles: las inversiones en activos inmobiliarios están sujetas a distintas condiciones de riesgo, como las condiciones económicas, los cambios legislativos (p.ej., en materia medioambiental y de planificación urbanística) y otros factores que influyen en el mercado.
Riesgo de sostenibilidad: el fondo cuenta con características medioambientales o sociales. Eso quiere decir que puede tener una exposición limitada a algunas empresas, industrias o sectores, y es posible que renuncie a determinadas oportunidades de inversión, o deshaga determinadas posiciones, que no se alineen con los criterios de sostenibilidad escogidos por el gestor de fondos. El fondo puede invertir en empresas que no reflejen los valores y creencias de inversores concretos.