¿Cómo puede afectar el aumento de la inflación a su cartera?
La inflación está aumentando. Nuestro vídeo resume qué clases de activos pueden ofrecer protección.
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Las últimas cifras de los precios al consumo en EE.UU. mostraron que la tasa de inflación aumentó al máximo desde septiembre de 2008. Esto hace temer que nos dirijamos a un brote sostenido de inflación.
Las rápidas subidas de precios reducen el poder adquisitivo de una moneda, disminuyendo la cantidad de bienes y servicios que se pueden comprar con el dinero.
Este daño puede mitigarse invirtiendo, aunque su capital está en riesgo y las diferentes clases de activos ofrecerán distintos niveles de protección contra la inflación.
La inflación puede ser buena para los propietarios de activos, si sus valores suben más rápido que el nivel general de inflación. Sin embargo, puede ser mala para quienes tienen una renta fija.
Por lo tanto, los bonos son una víctima obvia. Su flujo fijo de pagos de intereses se vuelve menos valioso a medida que el coste general de los bienes y servicios se acelera.
Por el contrario, una inflación baja y creciente ha sido históricamente el punto óptimo para la renta variable. Los rendimientos de la renta variable estadounidense superan a la inflación el 90% de las veces durante estos episodios. Sin embargo, en el pasado cuando la inflación ha sido alta y ascendente, la renta variable sólo la ha superado en un 48% de las ocasiones.
Las materias primas y los bienes inmuebles han ofrecido una protección más consistente en estos entornos, superando a la inflación el 83% y el 67% de las veces, respectivamente. Pero esto se ha producido a expensas de rendimientos más volátiles.
Los inversores deberían elegir bien su cobertura contra la inflación.
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