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¿Cómo quieren los inversores que actúen los gestores de fondos?

Una encuesta realizada a más de 25.000 inversores indica que los gestores de fondos tendrían que dar prioridad a las cuestiones medioambientales a la hora de interactuar con las empresas en las que invierten

17/09/2019
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Authors

David Brett
Redactor de inversión

Los inversores consideran el medioambiente —y el cambio climático— como el ámbito más importante en el que se deben concentrar los gestores a la hora de influir sobre las decisiones de una empresa.

Estas son algunas de las conclusiones del Estudio Global de Inversión  2019 de Schroders, que ha recabado las opiniones de 25.000 inversores de todo el mundo.

El estudio indica además que la mayoría de inversores cree que los gestores deberían invertir de forma sostenible sin que tenga que haber un mandato de por medio. Casi dos tercios (el 61%) de los inversores afirman que todos los fondos de inversión deberían tener en cuenta factores de sostenibilidad, y no solo los diseñados como “fondos de inversión sostenibles”.

De entre varias opciones (que pueden consultarse a continuación), los inversores afirman que la “conservación del planeta”, inclusive la toma de medidas urgentes contra el cambio climático, debería ser prioritaria para los gestores de fondos a la hora de participar en las empresas e influir en ellas.

Jessica Ground, directora global de Stewardship en Schroders, afirmó: “Hay que tener muy en cuenta los resultados de este estudio. El sector de la gestión de activos tiene a su cargo 74 billones* de dólares que son de muchos inversores".
“Por eso es fundamental que los gestores escuchen lo que piden esos inversores y actúen en consecuencia en cada conversación con una empresa, cada junta y cada decisión de inversión”.

Objetivos de sostenibilidad

Se preguntó a los inversores cuál de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU creían que era el más importante para que los gestores de fondos se implicasen en él y presionasen a las empresas.

En Europa y América, la conservación del planeta se situó en primer lugar, al igual que a nivel global. Puede que este dato no resulte demasiado sorprendente, ya que el 63% de los inversores de todo el mundo también estiman que el cambio climático afecta o afectará a sus inversiones.

Esta fue la segunda opción de los inversores asiáticos, que le dan más prioridad a garantizar que todo el mundo pueda disfrutar de una vida próspera y plena y que el progreso económico, social y tecnológico se produzca en armonía con la naturaleza. En el mundo, los objetivos relacionados con las “personas” y la “paz” (las definiciones aparecen en la siguiente tabla) se situaron en tercer y cuarto lugar.

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¿Deberían todos los fondos tener en cuenta los factores de sostenibilidad?

También se preguntó a los inversores si pensaban que todos los fondos de inversión deberían tener en cuenta factores de sostenibilidad, y no solo los diseñados como “fondos de inversión sostenibles”. Por regiones, los asiáticos son los que más favorables se muestran a que todos los fondos de inversión tengan en cuenta factores de sostenibilidad (un 66%). Este porcentaje es inferior en Europa, pero quienes lo piensan siguen siendo mayoría (el 58%). Casi dos tercios de los inversores del continente americano (un 63%) se muestran a favor de que los fondos tengan en cuenta los factores de sostenibilidad por defecto.

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Los inversores quieren “las mejores empresas” 

También se preguntó a los encuestados acerca de varios enfoques hacia la inversión sostenible. En la siguiente tabla se define e indica el resultado de cada uno de ellos.

Para lograr sus objetivos, el 40% de los inversores considera el método “responsable” o “de las mejores empresas (best-in-class en inglés)” el enfoque más importante a la hora de invertir de forma sostenible.
Le siguen el enfoque integrado (39%) y el de “filtrado (screening en inglés)” (que evita las empresas polémicas —las llamadas “acciones del vicio”—), que es el que menos frecuentemente se considera el más importante (21%).

El enfoque responsable es el preferido en América (42%) y Europa (40%) mientras que el integrado gana en Asia (47%).

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Jessica Ground, de Schroders, señala la importancia de que el sector tome nota de que la mayoría de inversores quiere que se tengan en cuenta los factores ASG (medioambientales, sociales y de buen gobierno) en todos los fondos.

“Los clientes han dejado claro que no quieren que las inversiones operen en un vacío y la mayoría quiere que la integración de los factores ASG sea la norma”, dice.

“También quieren que los gestores de activos fuercen a las empresas a dar cuenta de lo que hacen, sobre todo en lo referente al cambio climático y la escasez de agua.

“Por eso, en Schroders nos hemos propuesto integrar sistemáticamente los criterios ASG y comprometernos con ellos para finales del año que viene”.

Fuente: El valor global de los activos bajo gestión a 31 de diciembre de 2018 ascendía a 74,3 billones de dólares. - Boston Consulting Group. Publicado en julio de 2019.


Schroders encargó a Research Plus Ltd que llevara a cabo una encuesta independiente a través de internet en la que participaron 25.743 inversores de 32 localizaciones de todo el mundo y cuyo trabajo de campo se realizó entre el 4 de abril y el 7 de mayo de 2019. Este estudio entiende por “inversores” a personas que invertirán un mínimo de 10.000 euros (o su contravalor en otras divisas) en los próximos 12 meses y que hayan modificado sus inversiones en los últimos 10 años; estas personas representan las opiniones de los inversores en cada una de las localizaciones incluidas en la encuesta.

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David Brett
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Esta información se indica solo con fines ilustrativos y no constituye una recomendación de inversión en los valores, sectores o países mencionados anteriormente.