Las expectativas de rentabilidad de los inversores se sitúan en el 10,2%, aunque los Millennials esperan obtener más
Los inversores esperan obtener unas rentabilidades anuales de más del 10% de cara a los próximos cinco años, cerca del 12% en el caso de los Millennials.
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Los inversores mantienen una expectativa de rentabilidad anual del 10,2% en sus inversiones con un horizonte a cinco años, según las conclusiones de un reciente estudio.
La edición de 2017 del Estudio Global de Inversión de Schroders (GIS), en el marco del cual se entrevistó a 22.100 inversores de todo el mundo, desveló que los Millennials son todavía más optimistas. Aquellos nacidos entre 1982 y 1999 esperaban que sus inversiones registraran una rentabilidad media del 11,7% anual de aquí a 2022.
Las generaciones previas fueron más realistas. La generación del Baby Boom, que abarca aquellos nacidos a lo largo de las dos décadas posteriores a la Segunda Guerra Mundial, preveía un 8,6% anual.
Millennials (nacidos entre 1982 y 1999, con entre 18 y 35 años): 11,7% Generación X (nacidos entre 1965 y 1981, con entre 36 y 52 años): 9,8% Generación del Baby Boom (nacidos entre 1945 y 1964, con entre 53 y 72 años): 8,6% Generación Silenciosa (nacidos entre 1923 y 1944, con más de 73 años): 8,1%
Las expectativas expresadas abarcaban una amplia cartera de inversiones. En lo referente a la renta variable, la clase de activo más abundante en una cartera, la rentabilidad histórica fue menor que las expectativas actuales. El índice MSCI World, que mide la rentabilidad de los mercados bursátiles a escala mundial, registró una rentabilidad anual del 7,2% entre 1987 y 2017, reinvirtiendo todas las rentas obtenidas.
• Consulta los resultados completos del Estudio Global de Inversión 2017 de Schroders [hyperlink]
Las rentabilidades en los próximos años podrían ser moderadas. El Equipo Económico de Schroders prevé una rentabilidad anual del 4,2% para la renta variable mundial de cara a los próximos siete años, o del 2,1% anual si se tiene en cuenta la inflación.
Keith Wade, economista jefe de Schroders, comentó: «Las expectativas de rentabilidad son sencillamente demasiado elevadas. Esto quiere decir que muchos se enfrentarán a una falta de ahorro cuando conozcan los resultados de sus inversiones en el futuro, puesto que habrán confiado demasiado en que las rentabilidades cumplan sus objetivos.
En el contexto actual, con unas rentabilidades probablemente menores que en el pasado, la única manera de salvar la brecha es ahorrar más».
La Encuesta a inversores institucionales de Schroders, un proyecto independiente, registró unas expectativas marcadamente diferentes entre los inversores profesionales de todo el mundo, con una expectativa de rentabilidad anual apenas superior al 5% de cara a los próximos cinco años.
El Estudio Global de Inversión identificó diferencias geográficas en las expectativas de los inversores particulares. Asia y América acogen a los inversores más optimistas, con una expectativa media de rentabilidad anual del 11,7%. En contraste, el inversor medio europeo espera obtener un 8,7% anual.
Los inversores en América se mostraron particularmente positivos y cerca del 20% de los encuestados esperaba rentabilidades anuales de más del 20%. Por su parte, solo el 8% de los europeos preveía obtener unas rentabilidades tan elevadas.
Rentabilidad anual media esperada sobre el total de la cartera de inversión para los próximos cinco años
Fuente: Estudio Global de Inversión 2017 de Schroders
Las mayores expectativas por país se registraron en Indonesia, donde el inversor medio normalmente preveía obtener unas rentabilidades anuales del 17,1%. Tailandia y Brasil le seguían de cerca, con una expectativa media del 15,2% anual.
En Indonesia, el 39% de los inversores anticipaba unas rentabilidades anuales superiores al 20%.
Algunos mercados emergentes han vivido episodios de repuntes de los tipos de interés y de la inflación, los cuales han menguado la rentabilidad. Es posible que esto haya elevado las expectativas de rentabilidad en algunos de esos países.
No obstante, las rentabilidades esperadas también fueron elevadas en Japón, que ha sufrido durante décadas una inflación excepcionalmente baja y periodos de deflación. Es posible que los inversores crean que las medidas para impulsar el crecimiento económico estén a punto de dar sus frutos.
Las expectativas más bajas se registraron en Europa. Los inversores italianos solo esperaban una rentabilidad del 7,1% anual, la cifra más baja de entre todos los países.
¿Cuál es la expectativa media de rentabilidad de inversión en tu país?
Fuente: Estudio global de inversión 2017 de Schroders
Se considera que la renta variable representa la inversión de mayor riesgo debido a la fluctuación de las cotizaciones. Así, las inversiones con mayor riesgo tienden a ofrecer una mayor rentabilidad potencial. No obstante, el Estudio Global de Inversión 2017 también puso de manifiesto que los inversores actualmente presentan una aversión al riesgo excesivo a consecuencia de la incertidumbre generada por los acontecimientos internacionales.
• El 59% no está dispuesto a asumir tanto riesgo en sus inversiones en la actualidad. • El 48% mantiene más dinero en efectivo —la inversión con menor riesgo— que en el pasado.
Las cuantías que los inversores mantienen en efectivo son quizás sorprendentes, dado que el coste de vida supera los intereses que ofrecen las cuentas bancarias en la mayoría de países.
Información importante:
Schroders encargó a Research Plus Ltd la elaboración —entre el 1 y el 30 de junio de 2017— de un estudio online independiente en el que participaron 22.100 inversores de 30 países a escala global, como Australia, Brasil, Canadá, China, Francia, Alemania, India, Italia, Japón, los Países Bajos, España, EAU, Reino Unido y Estados Unidos, entre otros. Este estudio entiende por «inversores» a aquellas personas que invertirán un mínimo de 10.000 euros (o su contravalor en otras divisas) en los próximos 12 meses y que hayan modificado sus inversiones en los últimos diez años. Schroders ha expresado sus propios puntos de vista y opinions en de este documento y estos pueden cambiar. Este documento es meramente informativo y en ningún caso constituye material promocional. Este material no constituye una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero. Con este material no se pretende prestar asesoramiento contable, legal o fiscal, ni ofrecer recomendaciones de inversión. No se debe tomar como referencia la información y opiniones contenidas en este documento a la hora de tomar decisiones estratégicas o decisiones personales de inversión. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras y puede que no vuelvan a repetirse. El valor de las inversiones y las rentas que generan pueden subir al igual que bajar, y los inversores podrían no recuperar el capital invertido inicialmente. Todas las inversiones conllevan un elemento de riesgo, incluida la pérdida del capital invertido. La información aquí contenida se considera fiable, pero Schroders no garantiza su integridad ni exactitud. No se debe tomar como referencia la información y opiniones contenidas en este documento a la hora de tomar decisiones estratégicas o decisiones personales de inversión. Los sectores/regiones se mencionan solo con fines ilustrativos y no deben considerarse una recomendación de compra/venta.
En caso de encontrarse en Norteamérica, este contenido está publicado por Schroder Investment Management North America Inc., una filial indirecta totalmente participada de Schroders plc y asesora registrada ante la SEC que ofrece productos y servicios de gestión de activos a clientes en Estados Unidos y Canadá. Para el resto de usuarios, este documento ha sido publicado por Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londres EC2V 7QA. N.º de registro 1893220 Inglaterra. Autorizado y regulado por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA).
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