Schroders Capital Private Equity Lens T4 2024
La actividad de operaciones y desinversiones de private equity se ha estabilizado, mientras que una corrección en la captación de fondos apunta a oportunidades de valoración potencialmente atractivas en el futuro. La desaceleración de las distribuciones está impulsando las expectativas de un año récord para la actividad en el mercado de secundarios.
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El Schroders Capital Private Equity Lens es una guía gráfica trimestral del mercado mundial de private equity de datos. El informe abarca la captación de fondos, las operaciones y desinversiones, las valoraciones, las tendencias de rentabilidad en adquisiciones, crecimiento y venture capital, así como los mercados secundarios mundiales.
Principales conclusiones del Private Equity Lens T4 2024:
- Una corrección saludable en la captación de fondos sugiere una menor competencia por realizar operaciones y unas valoraciones de entrada más atractivas.
- Las operaciones se mantienen estables, con potencial de repunte a medida que bajen los tipos.
- La actividad de desinversiones se ha estabilizado, especialmente en las salidas de patrocinador a patrocinador, aunque las ventas comerciales aún no se han recuperado.
- Las distribuciones están por debajo de los promedios históricos, pero siguen siendo considerablemente mejores que durante la crisis de las puntocom y la crisis financiera mundial.
- Las adquisiciones pequeñas y medianas empresas presentan oportunidades atractivas, a unos múltiplos con descuentos importantes frente a las adquisiciones de grandes empresas y las pequeñas capitalizaciones cotizadas en bolsa.
- Las valoraciones del venture capital se han recuperado, y las empresas en fase avanzada se acercan a los máximos de 2021 gracias a la actividad de la IA.
- Los resultados del private equity han sido estables, con una sólida rentabilidad en las operaciones de compra y en las de capital riesgo/crecimiento, que vuelven a terreno positivo.
- Se espera un volumen récord de operaciones secundarias en 2024, ya que los LP buscan liquidez en un contexto de descenso de desinversiones y de distribuciones más lentas.
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