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Schroders Private Equity Lens Q3 2023

Continúa la desaceleración mientras la captación de fondos, las operaciones y las valoraciones se ajustan al nuevo paradigma

14/12/2023
3D reset / Regime Shift
Leer informe completoSchroders Capital Private Equity Lens Q3 2023
12 páginas

Authors

Viswanathan Parameswar
Head of Private Equity Investments Asia
Verity Howells
Investment Research Manager Private Equity

El Schroders Lens de Private Equity analiza las perspectivas y tendencias clave en el buyout global, el crecimiento y el venture capital.

La ralentización continuó en el 3T 2023, con la captación de fondos y las operaciones volviendo a los niveles previos a la crisis de 2019, mientras que las salidas siguieron siendo un reto:

  • La captación de fondos ha vuelto a los niveles de 2019, aunque el número de cierres de fondos está en mínimos de varios años. Los grandes fondos han reclamado una mayor cuota de captación de fondos, con los grandes fondos de buyouts recaudando el 80% de la captación total de fondos de buyouts en el 3T 2023.
  • En los últimos 5 años, se ha producido un cambio en la distribución geográfica de la captación de fondos, con una menor cuota para el private equity asiático y una mayor cuota para el private equity europeo.
  • Las operaciones, que se dispararon en 2021, se han normalizado y el volumen de operaciones de compra, crecimiento y venture capital ha vuelto a los niveles de 2019.
  • Las salidas siguen siendo moderadas, con mínimos de varios años en el número de salidas, en particular en las ventas a compradores estratégicos.
  • Los múltiplos de valoración de los buyout de entrada se han corregido y el descuento de valoración en los buyout pequeños y medianos en relación con los grandes se ha ampliado.
  • A pesar de las presiones sobre los costes derivados de la subida de los tipos de interés y la inflación, el comportamiento de los buyouts ha sido sólido.
  • La captación de fondos secundarios ha tenido un año récord en 2023, aunque impulsada por algunos cierres de grandes fondos. Tras la oleada de actividad liderada por GP en 2021, los fondos secundarios aumentaron la proporción de operaciones lideradas por LP.
  • Las valoraciones del venture capital para las empresas en fase inicial y final se han recuperado tras la fuerte corrección de 2022.
  • La financiación del venture capital ha pasado en los últimos 5 años de SaaS a IA y CleanTech.
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12 páginas

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Viswanathan Parameswar
Head of Private Equity Investments Asia
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Esta información se indica solo con fines ilustrativos y no constituye una recomendación de inversión en los valores, sectores o países mencionados anteriormente.