ELTIF investi en Private Equity
Participer à la croissance des PME européennesLa démocratisation des actifs privés
La fin récente de la plus longue période d’expansion économique de l'histoire a créé des incertitudes sur les marchés boursiers et au-delà.
Le besoin de rendement, de revenus réguliers et de diversification a mis les actifs privés sur le devant de la scène, et un changement majeur est en train de se produire.
La démocratisation des actifs privés, tels que le capital-investissement / private equity ou l'immobilier, s'accélère parmi les investisseurs du monde entier.
La réglementation, la technologie et l'innovation en matière de produits favorisent le développement de nouveaux fonds conçus pour répondre aux besoins des investisseurs privés.
Le Fonds européen d'investissement à long terme (ELTIF) est l’une de ces solutions.
Que sont les ELTIFs ?
Les fonds européens d'investissement à long terme sont un type de placements collectifs qui permettent d’investir dans des entreprises et des projets qui requièrent du capital sur le long terme.
Ils sont conçus pour accroître le montant des financements non bancaires disponibles aux entreprises qui investissent dans l’économie réelle de l’Union Européenne.
Au moins 70% de leur capital doivent être investis dans des opportunités non cotées en bourse telles que des petites et moyennes entreprises ou des projets d'infrastructure.
Pour tirer le meilleur parti des investissements sur ces marchés très complexes, il est essentiel de s'appuyer sur un gérant d'actifs digne de confiance et disposant d'une solide expérience.
Avantages pour les investisseurs
Un accès plus large
Fournir un accès aux investissements en capital-investissement sous une forme conçue pour répondre aux besoins des investisseurs privés.
Engagement actionnarial direct
Un engagement actif auprès des entreprises privées permet de promouvoir des pratiques et des comportements commerciaux plus durables.
Diversification du portefeuille
Investir dans des petites et moyennes entreprises qui ne sont pas accessibles sur les marchés publics offre des avantages en termes de diversification.
Rendements de long terme
En s’appuyant sur les compétences appropriées, le ELTIF offre aux investisseurs la possibilité d’avoir accès à des rendements attractifs à partir d'opportunités d'investissement complexes.
Structure réglementée
Les ELTIFs ne peuvent être proposés que par un gérant de fonds d'investissement alternatifs agréé AIFMD et sont soumis aux règles de la directive européenne.
Durabilité
Le ELTIF pourrait aider à atteindre les objectifs d'investissement en matière de durabilité de par sa classification art. 8* SFDR.
Les opinions exprimées sont celles de Schroders Capital et ne garantissent pas des résultats d'investissement favorables.
Schroders Capital Private Equity ELTIF 2023
Le fonds a pour objectif d'offrir une croissance du capital par le biais d'investissements en Private Equity dans des petites et moyennes entreprises qui sont le moteur de la croissance de l'économie européenne. L'accent mis sur les rachats de petites et moyennes entreprises permet au ELTIF de se distinguer des autres fonds de Private Equity qui ont tendance à privilégier les grands rachats - où la corrélation avec les marchés publics est plus élevée - et qui nécessitent des compétences spécialisées pour réaliser leur plein potentiel. Avec une souscription initiale minimale de 10 000 euros, le ELTIF permet d'accéder à des investissements en Private Equity sans devoir investir des sommes importantes ou être un investisseur professionnel. Il promeut des pratiques et des comportements commerciaux durables (Fonds de l'article 8 de la SFDR*). Pour souscrire, veuillez contacter votre conseiller.
*Un fonds article 8 au sens de la directive SFDR est défini comme "un fonds qui promeut, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales ou sociales, ou une combinaison de ces caractéristiques, pourvu que les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés suivent des pratiques de bonne gouvernance". Le ELTIF ne devrait représenter qu’une partie limitée du portefeuille des investisseurs. Aucune garantie ne peut être donnée quant à l'issue favorable des investissements.
Pourquoi le Private Equity ?
À la base, le Private Equity (ou capital-investissement) consiste simplement à investir dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Il peut aider à diversifier les portefeuilles en soutenant les entrepreneurs et les entreprises familiales.
Accessibilité
Les sociétés cotées ne sont que la partie émergée de l'iceberg économique. Le Private Equity donne accès à des segments différents de l’écosystème économique, en dehors des marchés publics.
Un axe fort sur la valeur
La valeur est créée par la transformation de l'entreprise et par l'exploitation des inefficiences de prix observées dans les petites et moyennes entreprises principalement, qui proviennent de familles et d'entrepreneurs (par exemple, en Europe, plus de 60 % des opérations de rachat de petites entreprises se font avec des familles).
La prime de complexité est la nouvelle prime d'illiquidité
L'illiquidité est un choix actif, délibéré, que font les investisseurs et qui leur offre la possibilité d'accéder aux avantages des marchés privés. Les rendements sont générés par la convergence d'une situation ou d'une opportunité unique et d'un ensemble de compétences correspondant, le tout permettant de donner naissance à une prime de complexité.
Une perspective de long terme
Un objectif de long terme permet un changement stratégique et une croissance sans la pression des rapports trimestriels sur les bénéfices.
Durabilité
S'engager activement auprès des entreprises privées donne l'occasion de promouvoir des pratiques et des comportements commerciaux plus durables. Des petites et moyennes entreprises prospères sont bénéfiques pour le bien-être à long terme de notre société.
Infographie
Comment fonctionne le Private Equity ?
Schroders Capital
Schroders Capital est la division d'investissement dans les marchés privés de Schroders, le groupe mondial de gestion d'actifs.
Schroders Capital permet aux investisseurs d'accéder à un large éventail d'opportunités d'investissement dans des actifs privés, à des éléments constitutifs de portefeuille et à des stratégies d'actifs privés personnalisées. Son équipe opère sur les marchés privés depuis plus de vingt ans, en se concentrant sur la génération des meilleurs rendements ajustés du risque et sur l'exécution des investissements grâce à une combinaison de capacités d'investissement direct et de solutions plus larges dans toutes les classes d'actifs des marchés privés, par le biais de fonds collectifs et de solutions personnalisées sur les actifs privés.
L'équipe vise à obtenir des rendements durables grâce à une approche rigoureuse et en accord avec une culture caractérisée par la performance, la collaboration et l'intégrité.
Schroders Capital propose une gamme diversifiée de stratégies d'investissement, notamment dans l'immobilier, le capital-investissement, les infrastructures, les produits titrisés et le financement basé sur des actifs, la dette privée, les titres liés à l'assurance (ILS) et l'impact.
Paroles d'experts
Facteurs de risques
Bien que les investissements en private equity offrent des rendements en capital potentiellement importants, les fonds et les entreprises peuvent faire face à des incertitudes commerciales et financières. Il ne peut être garanti que l’utilisation du financement sera rentable pour l’entreprise elle-même ou pour un fonds. Investir dans des fonds de private equity et de capital-risque ou dans des sociétés non cotées comporte un risque plus élevé que l’investissement dans des sociétés cotées sur une bourse de valeurs reconnue ou d’autres marchés réglementés.
Cela est notamment dû aux facteurs de risque suivants :
Risque d’investissement
Les placements en private equity présentent généralement des incertitudes qui n’existent pas dans la même mesure dans d’autres investissements (par ex. les valeurs mobilières cotées). Les investissements en private equity peuvent être réalisés dans des entités qui n’existent pas depuis longtemps, qui ont peu d’expérience, dont les produits n'ont pas de marché établi, ou qui font l’objet d’une restructuration, etc. Toute prévision de croissance de valeur future peut donc souvent être grevée d’incertitudes plus fortes que dans le cas de nombreux autres investissements.
Risque de perte en capital
La valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu’ils ont investi.
Risque de marché
Risque de moins-value des investissements en raison de l’impact négatif des marchés financiers sur la performance globale du fonds.
Risque de crédit
Le fonds adoptera un modèle de financement reposant sur les engagements des investisseurs/ les appels de fonds qui expose le véhicule d’investissement au risque de crédit de ses investisseurs. Si un investisseur ne respecte pas un avis d’appel de fonds, le véhicule d’investissement pourrait ne pas ne pas être en mesure de payer ses obligations à l’échéance.
Risque de liquidité
Compte tenu de la nature illiquide des placements de private equity, l’investissement en private equity est exposé à un risque de liquidité eu égard aux actifs. Ce risque de liquidité résulte de la probabilité que survienne une perte de de valeur liquidative courante si un devait être vendu rapidement sur le marché secondaire pour satisfaire aux obligations du fonds.
Risque de change
Les investissements dans les entreprises ou les instruments libellés dans des devises autres que la devise respective du fonds exposent le fonds à un risque de perte en cas de dépréciation des devises étrangères.
Risque opérationnel
Les risques opérationnels sont les risques de perte résultant de processus internes, interventions humaines et systèmes inadéquats ou défaillants, ou d’événements externes provoqués par Schroders Capital et par les gérants aux côtés desquels le fonds investira.
Risque de valorisation
Il peut être difficile de trouver des références de prix appropriées en ce qui concerne les investissements non cotés. Cette difficulté peut avoir un impact sur la valorisation du portefeuille d’investissement d’un Compartiment.
Certains investissements sont valorisés sur la base de prix estimés, et donc soumis à des incertitudes de prix potentiellement plus fortes que celles qui entourent les titres cotés.
Risque de performance
Les objectifs d’investissement expriment un résultat escompté, mais il n’existe aucune garantie qu’un tel résultat sera atteint. En fonction des conditions de marché et de l’environnement macroéconomique, les objectifs d’investissement peuvent devenir plus difficile à atteindre.
Risque lié aux marchés émergents et aux marchés frontières
Les marchés émergents, en particulier les marchés frontières, sont généralement soumis à des risques politiques, juridiques, de contrepartie et opérationnels plus importants.