Particulier ou entité détenant une ou plusieurs actions d’une entreprise.

Une action représente une participation à une entité, comme une entreprise. Autrement dit, détenir une action d’une entreprise, c’est détenir une partie de cette entreprise.

Mesure de la performance d’un placement par rapport au marché, en prenant en compte l'exposition du placement au risque de marché (mesuré par le Beta).

De manière schématique simplifiée, un fonds investi en actions qui gagne 9 % alors que l'ensemble du marché a gagné 4 % affiche un alpha de 5 %. 

B

Mesure de la sensibilité d’un placement à l’évolution de l'ensemble du marché. Le beta du marché est toujours de 1 par définition : si le beta d’un placement est supérieur à 1 et que le marché monte, le placement monte aussi, mais davantage ; avec un beta inférieur à 1, l’évolution du placement est plus faible que celle du marché. Si le beta est de zéro, le placement évolue de manière indépendante de celle du marché. Si son beta est inférieur à 0, il est fort probable que le placement évolue dans un sens opposé à celui du marché.

C

Placement dans des entreprises non cotées, c’est-à-dire dont les actions ne sont pas vendues sur une bourse publique ni accessibles au grand public. Le capital-investissement étant généralement complexe et illiquide, il est généralement réservé aux investisseurs avertis.

Mesure de la taille d’une entreprise obtenue en multipliant le nombre total d’actions émises par une entreprise par leur cours actuel. On classe généralement les entreprises en petite, moyenne ou grande capitalisation. Aucune définition standard n’existe pour ces classes, mais on parle généralement de petite capitalisation entre 250 millions et 2 milliards de dollars, de moyenne capitalisation entre 2 et 10 milliards et de grande capitalisation au-delà de 10 milliards. La capitalisation des plus grosses entreprises du monde se compte en centaines de milliards de dollars.

Groupe large comprenant différents types de placements. Les principales classes d’actifs sont les actions, les obligations, les liquidités et les placements dits "alternatifs" (comprennant les actifs non cotés comme l’immobilier ou le capital investissement, et les matières premières, entre autres).

Paiement régulier des intérêts d’une obligation. Il est indiqué en pourcentage de la valeur faciale d’un placement. Ainsi, une obligation avec une valeur faciale de 100 € et un coupon de 5 % rapportera 5 €/an.

Lorsque l’émetteur d’une obligation n’est plus capable de remboursement l’investisseur, on dit qu’il fait défaut.

Répartition des avoirs au sein d’un portefeuille entre plusieurs types de placement pour réduire les risques. Si votre portefeuille comporte uniquement les actions d’une seule entreprise, vous risquez de tout perdre si celle-ci fait faillite. En diversifiant, et donc en détenant des actions de plusieurs entreprises, vous limitez les conséquences pour votre portefeuille en cas de baisse de l’une d’elles. Idéalement, vous détiendrez un mélange de placements et de classes d’actifs réagissant différemment à un même événement pour que les gains d’un placement compensent les pertes d’un autre.

Montant payé régulièrement par une entreprise à ses actionnaires sur ses bénéfices.

E

Entité, généralement une entreprise ou un État, qui émet des titres (comme des actions ou des obligations) pour financer ses opérations.

Valeur de tous les actifs d’une entité, dont elle a la responsabilité.

F

Les fonds d’investissement regroupent les placements d’un grand nombre d’investisseurs ayant des objectifs d’investissement similaires pour les investir dans un assortiment d’actifs. Ils sont gérés par des professionnels d’investissement dédiés (appelés gestionnaires de portefeuille ou de fonds) et peuvent investir dans des dizaines ou des milliers de titres d’une ou plusieurs classes d’actifs. 

Lorsque la valeur d’un actif augmente, le gain en capital désigne la différence entre le prix d’achat et la valeur actuelle. Le gain n’est réalisé qu’à la vente de l’actif.

Méthode de gestion dans laquelle un gérant de portefeuille cherche à dépasser la performance du marché (représentée par la performance d'un indice de référence, comme le CAC 40 en France) en s’appuyant sur de la recherche, des analyses et sa propre opinion.

Méthode de gestion visant à répliquer la performance d’un marché (représenté par un indice de référence). Par exemple, on peut attendre d’un fonds passif en actions européennes qu’il suive la performance de l’indice EuroStoxx 50. En cas de hausse de l'indice, le fonds passif devrait donc monter dans la même proportion, et vice-versa. 

H

Fonds visant une performance positive élevée, quel que soit l’environnement de marché, par des techniques de gestion de portefeuille non conventionnelles. Généralement réservés aux investisseurs avisés, les hedge funds peuvent être plus complexes que les placements traditionnels, comme les fonds d’investissement.

I

Ensemble de titres servant à suivre un marché, une classe d’actif ou un secteur spécifique. Par exemple, le S&P500 suit la performance des 500 plus grandes entreprises américaines. De nombreux fonds sont comparés à un indice afin de déterminer leur performance par rapport à un marché pertinent.

Norme, généralement un indice boursier, servant de référence pour comparer la performance d’un fonds. Par exemple, un fonds en actions françaises peut être comparé à l’indice CAC 40. Si le fonds fait mieux que l’indice, il surperforme ; s’il fait moins bien, il sous-performe.

Mesure (exprimée en pourcentage) de la hausse des prix des biens et services sur une période donnée.

Mesure de la vitesse à laquelle un actif peut être acheté ou vendu sans influer sur son prix. Par exemple, les actions de très grandes entreprises sont très liquides, car on peut les acheter ou les vendre presque dès qu’on le souhaite. L’immobilier est illiquide, car acheter ou vendre un immeuble peut prendre des mois, voire des années. 

M

Étude de l’économie d’un pays dans son ensemble. Les principaux facteurs, comme l’inflation, le chômage et la croissance, sont évalués.

Pays dont l’économie est en développement, et qui connait une croissance économique rapide. C’est notamment le cas du Brésil, de la Russie, de l’Inde et de la Chine (souvent appelés « BRICS »).

Classe d’actifs regroupant de nombreux actifs physiques, comme le pétrole et le gaz, les métaux et les produits agricoles.

N

Indique la probabilité qu’un emprunteur puisse rembourser un emprunt. Plus la notation est élevée, plus il est probable que l’emprunteur puisse rembourser ses dettes. Les agences de notations comme Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch Ratings sont des entités réputées qui notent les entreprises et les États. 

O

Prêt dans le cadre duquel l’émetteur accepte de payer régulièrement à l’investisseur des intérêts fixes et de lui rembourser intégralement l’investissement initial (le principal) à une date prédéterminée (date d’échéance).

Montant que rapporte un placement chaque année en moyenne (en pourcentage). Par exemple, si sur trois ans un fonds a affiché des performances de 4%, 6% et 3%, sa performance annualisée est de 4,3%.

Montant que rapporte un placement en tenant compte de l’inflation (en pourcentage). Si un placement gagne 5 % en un an avec un taux d’inflation de 2 %, la performance réelle est de 3 %.

La performance totale d’un placement comprend l’appréciation (ou la dépréciation) du capital et tout revenu d’intérêts ou de dividendes sur une période donnée.

Supposons par exemple que vous achetiez 100 parts d’un fonds à 8 € par part. Votre investissement initial est de 800 €. Le fonds vous verse ensuite 5 % de dividendes (soit 40 €), que vous réinvestissez dans le fonds en achetant 5 parts supplémentaires. Vous détenez donc 105 parts, dont la valeur totale est de 840 €. La valeur du fonds passe ensuite à 12 € par part. La valeur actuelle de votre investissement est donc de 1 260 € (12 € par part x 105 parts). Votre investissement initial était de 800 €, vous avez gagné 460 € au total, soit une performance totale de 460 € / 800 € = 57,5 %.

Placements hors des classes d’actifs traditionnelles (actions, obligations et liquidités). Les placements alternatifs peuvent être de l’immobilier, des hedge funds, des matières premières, du capital-investissement ou encore des infrastructures.

Ensemble des actifs financiers détenus par un investisseur, un fonds d'investissement ou un établissement.

R

Habituellement exprimé en pourcentage annuel, le rendement désigne généralement le revenu généré par un placement. Par exemple, si vous achetez une action à 50 € et recevez un dividende de 2 €, le rendement de cette action est de 4 % (2 € / 50 €). Pour les obligations, le rendement est le taux d’intérêt annuel exprimé en pourcentage du prix de l'obligation.

Probabilité qu’un placement génère une perte. Tout investissement est risqué, mais certains plus que d’autres.

Risque qu’un particulier ou une entité ne puisse pas honorer les obligations liées à ses dettes, c’est-à-dire rembourser son emprunt et payer les intérêts.

T

La définition officielle peut varier, mais « titre » est un terme générique pour les instruments financiers, désignant notamment une action ou une obligation émise par un État ou une entreprise.