Immobilien Europa Direkt: effets du Covid-19
En raison de la situation exceptionnelle liée au coronavirus, Zurich Invest AG / Fondation de placement de Zurich et Schroder Investment Management (Suisse) AG souhaitent faire une mise à jour sur le groupe d'investissement Immobilien Europa Direkt (IED).
La position d'IED sur le marché reste forte. Le portefeuille immobilier, d'environ 1,1 milliard d'euros, composé de 39 actifs, est réparti sur les principaux centres économiques européens dans neuf pays. Les immeubles de bureaux situés dans des lieux centraux constituent la catégorie d'utilisation la plus importante avec 54 %, suivie par les immeubles commerciaux avec 23 %. Le tiers restant du portefeuille est réparti entre les segments de la logistique, de l'hôtellerie et des parkings et est largement diversifié.
Le groupe d'investissement IED est géré dans une perspective à long terme. La qualité des propriétés est de haut niveau. Ils répondent aux dernières exigences en matière de durabilité et sont également en excellent état. Les baux sont garantis par une durée de contrat à long terme de 7,8 ans en moyenne. Le taux d'inoccupation actuel est inférieur à 5 %. L'endettement est modéré à 21% et offre une flexibilité suffisante pour le fonds.
Afin de tester les effets possibles de la pandémie actuelle sur le portefeuille immobilier, plusieurs scénarios de stress tests ont été entrepris. Ces scénarios limites ont été basés sur l'hypothèse que les locataires individuels pourraient connaître des difficultés financières temporaires, en particulier les locataires du commerce de détail et du secteur hôtelier. Les revenus locatifs bruts d'IED s'élèvent actuellement à environ 56 millions d'euros par an. Les tests de résistance ont montré que, même dans le scénario très improbable d'une perte de 50 % des revenus locatifs annuels, le flux de trésorerie net du groupe d'investissement resterait positif.
De manière générale, nous voyons un risque possible de perte de loyer pour les petits détaillants et les hôtels. Pour IED, la majorité des revenus locatifs des commerces de détail proviennent de grands acteurs internationaux tels qu'Aldi, Hornbach, Marks & Spencer, REWE et Tesco. Ceux-ci fournissent en partie les services de base (nourriture, etc.) et ne sont donc pas affectés par les fermetures actuelles de magasins dues au coronavirus, ou maintiennent leurs activités avec le commerce en ligne ou pour les clients professionnels. Il est important de noter que ces commerces sont situés dans des emplacements de premier choix pour leur usage respectif. Les revenus locatifs de l'industrie hôtelière représentent environ 10 % par an, et sont en grande partie garantis par des baux à long terme, en plus des contrats de location fixes et des bons emplacements.
Schroders gère très activement le groupe d'investissement IED et nous sommes en contact régulier avec toutes les parties prenantes du fonds.
Soyez assurés que nous continuerons à vous tenir informés des derniers développements du fonds.
Information importante
Les avis et opinions exprimés dans le présent document sont ceux de Schroder Investment Management (Switzerland) AG et ne représentent pas nécessairement les avis exprimés ou reflétés dans d'autres supports de communication, présentations de stratégies ou de fonds de Schroders. Le présent document n'est destiné qu'à des fins d'information et ne constitue nullement une publication à caractère promotionnel. Il ne constitue pas une offre ou une sollicitation d'achat ou de vente d'un instrument financier quelconque. Il n'y a pas lieu de considérer le présent document comme contenant des recommandations en matière comptable, juridique ou fiscale, ou d'investissements. Schroders considère que les informations contenues dans ce document sont fiables, mais n'en garantit ni l'exhaustivité ni l’exactitude. Les données ont été collectées par Schroders et devront faire l'objet d'une vérification indépendante au préalable à toute nouvelle publication ou utilisation. Nous déclinons toute responsabilité pour toute opinion erronée ou pour toute appréciation erronée des faits. Aucun investissement et/ou aucune décision d'ordre stratégique ne doit se fonder sur les opinions et les informations contenues dans le présent document.
Publié par Schroder Investment Management (Switzerland) AG, Central 2, CH-8001 Zurich, société agréée et réglementée par Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA.
Plus d’informations
https://www.schroders.com/en/ch/asset-management/about-schroders2/press-releases/
Roger Hennig, Head Real Estate Switzerland,
Tel. +41 (0) 44 250 12 91
Réservé exclusivement aux investisseurs et aux conseillers professionnels.
Ce document exprime les opinions du gérant ou de l'équipe citée et ne représente pas nécessairement les opinions formulées ou reflétées dans d’autres supports de communication, présentations de stratégies ou de fonds de Schroders.
Ce document n’est destiné qu’à des fins d’information et ne constitue nullement une publication à caractère promotionnel. Il ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un instrument financier quelconque. Il n’y a pas lieu de considérer le présent document comme contenant des recommandations en matière comptable, juridique ou fiscale, ou d’investissements. Schroders considère que les informations contenues dans ce document sont fiables, mais n’en garantit ni l’exhaustivité ni l’exactitude. Nous déclinons toute responsabilité pour toute opinion erronée ou pour toute appréciation erronée des faits. Aucun investissement et/ou aucune décision d’ordre stratégique ne doit se fonder sur les opinions et les informations contenues dans ce document.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu’ils ont investi.
Les prévisions contenues dans le présent document résultent de modèles statistiques, fondés sur un certain nombre d'hypothèses.
Elles sont soumises à un degré élevé d'incertitude concernant l'évolution de certains facteurs économiques et de marché susceptibles d'affecter la performance future réelle. Les prévisions sont fournies à titre d'information à la date d'aujourd'hui. Nos hypothèses peuvent changer sensiblement au gré de l'évolution possible des hypothèses sous-jacentes notamment, entre autres, l'évolution des conditions économiques et de marché. Nous ne sommes tenus à l'obligation de vous communiquer des mises à jour ou des modifications de ces prévisions au fur et à mesure de l'évolution des conditions économiques, des marchés, de nos modèles ou d'autres facteurs.
Ce document est produit par Schroder Investment Management (Europe) S.A., succursale française, 1, rue Euler, 75008 Paris, France.