Η ευκαιρία για ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία

Για πολλά χρόνια, τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία ήταν μια επένδυση ανοιχτή μόνο σε θεσμικούς επενδυτές, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τους επενδυτές με υψηλό εισόδημα. Αυτό αλλάζει, και οι επενδυτές που συμμετείχαν στην Παγκόσμια Έρευνα για τους Επενδυτές του 2023 δείχνουν μεγάλο ενθουσιασμό. Βλέπουν τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία ως έναν τρόπο ενίσχυσης της απόδοσης, μείωσης του επενδυτικού κινδύνου και βελτίωσης της βιωσιμότητας.

Ο κόσμος πίστευε ότι τα ιδιωτικά στοιχεία ενεργητικού είναι επενδύσεις που δεν είναι τυπικά εισηγμένες ή δεν τελούν υπό διαπραγμάτευση. Τους δόθηκαν παραδείγματα όπως η επένδυση σε ιδιωτικά κεφάλαια, ακίνητα, υποδομές και ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και ιδιωτικό χρέος (άμεσος δανεισμός σε εταιρείες, μη χρήση αγορών ομολόγων).

Παρά τις δυσκολίες σε ορισμένες χώρες όσον αφορά τις επενδύσεις σε ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία, υπάρχουν σαφείς προτιμήσεις για επενδύσεις, γεγονός που δείχνει ότι οι άνθρωποι δίνουν προτεραιότητα σε αυτό το είδος επένδυσης. Η κορυφαία επιλογή: Το 30% ήθελε να επενδύσει σε ιδιωτικά κεφάλαια, τα οποία περιλαμβάνουν επιχειρηματικά κεφάλαια και επενδύσεις σε αναπτυσσόμενες εταιρείες. Για του ς ειδικούς στο κομμάτι των επενδύσεων το 46% δηλώνει την προτίμηση του για επένδυση στον τομέα των ιδιωτικών κεφαλαίων.

Η κορυφαία επιλογή των ανθρώπων για ιδιωτικό στοιχείο ενεργητικού αν μπορούσαν να επενδύσουν

Σε αντίθεση με τις μετοχές των οποίων η διαπραγμάτευση γίνεται στο χρηματιστήριο, τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να χρειαστούν μεγαλύτερο χρονικό διάστημα για να πουληθούν. Ενδέχεται η απόδοσή τους να μην γνωστοποιείται τόσο συχνά. Αυτοί είναι κάποιοι από τους λόγους για τους οποίους οι ρυθμιστικές αρχές προσπαθούσαν παραδοσιακά να τους κρατήσουν μακριά από ιδιώτες επενδυτές.

Ωστόσο, οι έμμεσες αλλαγές στους κανονισμούς και οι νέοι τρόποι παροχής πρόσβασης σε ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία δείχνει ότι αυτλα γίνονται όλο και πιο προσιτά σε όλους τους τύπους επενδυτών. Η έρευνα δείχνει ότι υπάρχουν λίγες πιθανότητες οι άνθρωποι να υπερεπενδύσουν αμέσως, κυρίως επειδή γνωρίζουν ότι έχουν περιορισμένη εμπειρία, όπως δηλώνει το 64% των ερωτηθέντων.

Αντιληπτά εμπόδια στις επενδύσεις σε ιδιωτικά στοιχεία ενεργητικού

Ο κόσμος φαίνεται να έχει κατανοήσει τα επενδυτικά πλεονεκτήματα που μπορούν να φέρουν τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία. Περίπου το 56% δήλωσε ότι θα έκανε επενδύσεις για να βελτιώσει την απόδοση του χαρτοφυλακίου - ένας από τους λόγους για τους οποίους τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία έχουν αποδειχθεί τόσο δημοφιλή σε μεγάλους επενδυτές, όπως είναι τα γραφεία ασφάλισης. Και το 40% δήλωσε ότι τα βρήκε ελκυστικά για λόγους βιωσιμότητας ή αντίκτυπου. Πρόκειται για ανθρώπους που θέλουν να επενδύσουν άμεσα σε ανεμογεννήτριες ή άλλες ευκαιρίες που δημιουργούνται από την στροφή της παγκίσμιας επενδυτικής κοινότητας προς τη βιωσιμότητα. Συνολικά, η εικόνα που προκύπτει είναι ότι οι επενδυτές φαίνεται να έχουν λάβει υπόψη τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία, ακόμη και όταν δεν είχαν κατάφεραν τελικά να επενδύσουν.

Λόγοι για τους οποίους οι άνθρωποι θα επένδυαν σε ιδιωτικά στοιχεία ενεργητικού

Ωστόσο, υπάρχουν προκλήσεις. Πολλές από τις εταιρείες που προσφέρουν επενδύσεις σε ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία δεν είναι ιδιαιτέρως γνωστές στο ευρύ κοινό. Αυτό είναι λογικό, καθώς δεν κατάφεραν να πουλήσουν στο ευρύ κοινό. Αλλά και πάλι, οι επενδυτές φαίνεται να κατανοούν βασικούς παράγοντες που θα τους βοηθούσαν να επιλέξουν έναν κατάλληλο πάροχο. Για παράδειγμα, το 55% των ερωτηθέντων αξιολόγησε τις χρεώσεις ως κάτι που πρέπει να παρακολουθεί ανά τακτά χρονικά διαστήματα.

Κορυφαίοι παράγοντες τους οποίους οι άνθρωποι θα εξέταζαν πριν επενδύσουν σε ιδιωτικά στοιχεία ενεργητικού

Ποιο είναι το σωστό ποσοστό επενδύσεων σε ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία; Είναι αδύνατο να καταλήξουμε με οριστική απάντηση. Αυτό ποικίλλει για κάθε επενδυτή με βάση τη στάση απέναντι στον κίνδυνο, τον χρονικό ορίζοντα και τις ευκαιρίες που είναι διαθέσιμες βάσει των εθνικών κανονισμών. Ωστόσο, με αυτήν την επιφύλαξη, το ποσοστό που θα εξέταζαν οι ερωτηθέντες φαίνεται αρκετά εύλογο και ανέρχεται κατά μέσο όρο στο 16,4%. Μόνο ένα 10% δηλώνει ότι θα σκεφτόταν να διαθέσει περισσότερο από 30%.

Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένες παρανοήσεις. Περίπου το 28% αναμένει να διατηρήσει τις επενδύσεις του σε ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία για ένα έτος ή και λιγότερο, κάτι που οι περισσότεροι επαγγελματίες επενδύσεων θα το θεωρούσαν πολύ σύντομο, καθώς τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία δεν είναι ρευστά, αφού δεν μπορούν να αγοραστούν και να πουληθούν τόσο γρήγορα όσο οι μετοχές (αν και υπάρχουν ορισμένες σημαντικές εξαιρέσεις). Πράγματι, σύμφωνα με την επενδυτική θεωρία, ένας λόγος για τον οποίο οι αποδόσεις από ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία θα πρέπει να είναι υψηλότερες είναι ότι οι επενδυτές «αποζημιώνονται» για τη μη ρευστότητα δηλαδή για το «ασφάλιστρο έλλειψης ρευστότητας». Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι οι άνθρωποι στις ΗΠΑ αντιπροσώπευαν ένα δυσανάλογο μερίδιο εκείνων με σύντομους χρονικούς ορίζοντες και σε αυτήν την αγορά υπάρχουν τρόποι για έντονη διαπραγμάτευση ακινήτων και ορισμένων άλλων επενδύσεων που θυμίζουν πολύ τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία.

Αντίθετα, περίπου το ένα τέταρτο δήλωσε ότι θα περίμενε να διατηρήσει μια ιδιωτική επένδυση ενεργητικού για πέντε ή περισσότερα χρόνια. Αυτό είναι το είδος του χρονικού πλαισίου στο οποίο τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία συνήθως υπερέχουν, μεγιστοποιώντας την απόδοση από το «ασφάλιστρο έλλειψης ρευστότητας». Ακόμη και μεταξύ των ερωτηθέντων που περιέγραψαν το επίπεδο των επενδυτικών τους γνώσεων ως αρχάριες, το 22% δήλωσε ότι περίμενε να κατέχει ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία για πέντε ή περισσότερα χρόνια.

Διάρκεια χρόνου κατά την οποία οι άνθρωποι αναμένουν να διακρατήσουν μια επένδυση σε ιδιωτικά στοιχεία ενεργητικού

Πολλοί άνθρωποι φαίνεται επίσης να κατανοούν την πορεία προς την επένδυση ιδιωτικών περιουσιακών στοιχείων, η οποία στις περισσότερες χώρες γίνεται μέσω ενός συμβούλου που θα ελέγξει εάν μια τέτοια επένδυση είναι κατάλληλη για να πραγματοποιηθεί. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τις δημόσιες επενδύσεις, όπως είναι για παράδειγμα οι μετοχές, οι οποίες τίθενται υπό διαπραγμάτευση εύκολα στο Διαδίκτυο χωρίς περαιτέρω ελέγχους πέρα από τα διαθέσιμα κεφάλαια. Όσοι αξιολογούν τις επενδυτικές τους γνώσεις ως προνομιακό τους πεδίο είναι πιο πιθανό να επισκεφτούν κάποιον σύμβουλο συγκρτικά με εκείνους που αξιολογούν τον εαυτό τους ως αρχάριους (46% έναντι 41%).

Γενικά, η εικόνα είναι ενθαρρυντική. Σίγουρα, μερικοί άνθρωποι παραδέχονται ότι πρέπει να μάθουν περισσότερα για τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία. Αυτό όμως δείχνει ένα επίπεδο αυτογνωσίας και προσοχής. Συνολικά, καθώς τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία γίνονται πιο διαθέσιμα στον κόσμο, φαίνεται να υπάρχει κατανόηση τόσο των προκλήσεων όσο και των ευκαιριών που υπάρχουν σε αυτόν τον τομέα επενδύσεων.