El Estudio Global de Perspectivas de Inversión de Schroders 2026, que abarca a casi 1000 inversores institucionales, gestores de patrimonios y otros intermediarios de todo el mundo, con 72 billones de dólares estadounidenses en activos bajo gestión, analiza las perspectivas de los inversores sobre los riesgos macroeconómicos, sus prioridades de inversión y las estrategias de asignación de activos en los mercados públicos y privados.
Conclusiones clave
85 %
espera más volatilidad en los próximos 12 meses debido a riesgos macroeconómicos y geopolíticos.
85 %
confía en que la gestión activa ayudará a lograr sus objetivos vs. 75% el año pasado.
1 de cada 2
inversores en renta variable y crédito usan mercados públicos y privados para sus objetivos.
Descubre los temas clave de este año
84 %
menciona la diversificación como uno de los principales objetivos de cartera en el entorno actual
31 %
planea trasladar activos de la gestión pasiva a la gestión activa
48 %
valora la gestión activa por su capacidad para gestionar el riesgo de concentración en los mercados de renta variable
¿Qué es lo más importante ante una volatilidad “persistente”?
A medida que la incertidumbre se convierte en una característica más permanente de los mercados, los inversores ajustan sus estrategias. Priorizan la diversificación, la resiliencia y la toma de decisiones activa como herramienta para aprovechar oportunidades y gestionar los riesgos que generan los mercados más concentrados.
¿Cuáles son los principales objetivos de su cartera en el entorno actual? Clasifique los 3 principales.
Fuente: Estudio Global de Perspectivas de Inversión de Schroders 2026
47 %
afirma que las diferencias de liquidez entre los mercados públicos y privados están cobrando mayor importancia
38 %
está rotando hacia la gestión activa para abordar la concentración de los índices
53 %
cita las valoraciones elevadas y el margen de seguridad limitado como un reto para las estrategias activas de renta variable long-only
El crecimiento del capital a largo plazo sigue siendo una prioridad para los inversores en renta variable
Para los inversores en renta variable, el crecimiento del capital a largo plazo sigue siendo una prioridad. Los motores de crecimiento se están ampliando e incluyen renta variable fundamental en gestión activa, estrategias de capitalización de pequeñas y medianas empresas y mercados privados.
¿Qué estrategias de renta variable utiliza principalmente para lograr los siguientes objetivos? [Crecimiento del capital a largo plazo]
- 71 % usa renta variable fundamental en gestión activa long-only
- 65 % usa estrategias de pequeña y mediana capitalización
- 62 % usa estrategias de private equity de compra de grandes empresas
- 61 % usa estrategias de private equity de growth y venture capital
Fuente: Estudio Global de Perspectivas de Inversión de Schroders 2026
78 %
tiene cierta exposición a crédito privado
53 %
asigna entre el 1% y el 10% de su cartera de crédito al crédito privado
Los objetivos impulsan asignaciones flexibles a lo largo del espectro del crédito
El crédito ya no se utiliza solo para obtener rendimiento. En los mercados públicos y privados, los inversores adoptan una visión más holística y alinean distintas estrategias con objetivos de cartera específicos, desde generación de ingresos y resiliencia hasta generación de alfa.
Las estrategias de crédito se alinean con los objetivos de la cartera
Objetivo
2 principales subclases de activos
Resiliencia del capital
Deuda inmobiliaria
Deuda de infraestructuras
Rendimiento real / ingresos fiables
Bonos corporativos con grado de inversión
Bonos del Estado de mercados desarrollados
Generación de alfa
Crédito distressed / situaciones especiales
Deuda de mercados emergentes
Fuente: Estudio Global de Perspectivas de Inversión de Schroders 2026
53 %
sitúa la diversificación y el flujo de caja entre sus principales motivos para invertir en estrategias de generación de rentas
44 %
destina parte de su cartera a reducir la volatilidad y preservar el capital
35 %
cita los bonos corporativos públicos gestionados de forma activa como una de las principales fuentes de rentas ajustada al riesgo, frente al 9% en el caso de los bonos corporativos públicos gestionados de forma pasiva
El atractivo de la generación de ingresos va más allá de la rentabilidad
Cada vez más, la generación de ingresos se utiliza como un componente flexible para la construcción de carteras, y no solo como una fuente de rendimiento. En un entorno más volátil y sensible a la inflación, los inversores buscan flujos de caja, diversificación y resiliencia en distintas clases de activos.
Al considerar oportunidades generadoras de ingresos en renta variable, renta fija y mercados privados, ¿qué enfoque refleja mejor tu proceso?
Fuente: Estudio Global de Perspectivas de Inversión de Schroders 2026
70 %
sitúa los menores costes, frente a los fondos de gestión activa, entre sus tres principales ventajas
50 %
utiliza ETF activos con fines de diversificación
1 de cada 4
inversores utiliza ETF activos como asignación núcleo en renta variable, mientras que casi 1 de cada 5 los emplea como asignación núcleo en renta fija o crédito
Los ETF activos se están consolidando como herramientas clave en las carteras, y no como simples soluciones de menor coste. Los inversores los utilizan para diversificar, posicionarse de forma táctica y responder a necesidades prácticas de construcción de cartera, mientras que los costes, la liquidez y la transparencia siguen siendo factores determinantes para su adopción.
Los ETF activos se convierten en herramientas flexibles de construcción de carteras
¿En qué funciones dentro de la cartera valorarías más los ETF activos? Selecciona hasta tres opciones.
Fuente: Estudio Global de Perspectivas de Inversión de Schroders 2026
70 %
considera que los activos alternativos están cada vez más integrados en los marcos de asignación estratégica
2 de cada 3
consideran que los activos alternativos ofrecen ventajas significativas de diversificación frente a los activos tradicionales
61 %
considera que gestionar las expectativas de liquidez de los inversores es el principal reto al integrar activos alternativos en carteras de banca privada
Activos alternativos en banca privada: un universo de oportunidades en expansión
Para los inversores de banca privada, los activos alternativos están adquiriendo un papel cada vez más estratégico. La oportunidad es clara, pero su implementación dependerá de una gestión rigurosa de la liquidez, los costes y la transparencia, a medida que se desarrollan estructuras evergreen.
Se espera un mayor dinamismo en la demanda de estructuras evergreen
¿En qué medida anticipas un aumento o una disminución de la demanda de los clientes de fondos evergreen de mercados privados, a corto y a largo plazo?
Fuente: Estudio Global de Perspectivas de Inversión de Schroders 2026
"Los inversores están adaptando sus carteras a un mercado más complejo y fragmentado. La diversificación entre regiones, clases de activos, estilos y vehículos de inversión está cobrando una importancia cada vez mayor para gestionar el riesgo y construir carteras resilientes."
Directora de inversiones del Grupo Schroders
Sobre la encuesta
La investigación fue llevada a cabo por CoreData Research a través de una amplia encuesta global entre abril y mayo de 2026. El estudio recoge las perspectivas de un amplio espectro de inversores, incluidos fondos de pensiones, compañías de seguros, single family offices, endowments y fundaciones, instituciones oficiales y seleccionadores de valores de banca privada.
Los 1025 encuestados se distribuyeron del siguiente modo: 282 de Norteamérica, 245 de Asia-Pacífico, 288 de Europa, 135 del Reino Unido, 45 de Centro y Sudamérica, y 30 de Oriente Medio y Sudáfrica. Los encuestados proceden de 24 ubicaciones en todo el mundo.
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