Schroders lève plus de 300 millions € au premier closing d’un fonds de dette infrastructure Euro sub-investment grade
Schroders a finalisé avec succès le premier closing du fonds Schroder Euro Enhanced Infrastructure Debt Fund[1] (“Julie II”), pour un montant de 312 millions d’euros.
Le fonds, géré par Schroder Aida, la société de gestion française du groupe spécialisée sur le financement d’infrastructures, a été lancé au 1er trimestre 2020. Il cible les opportunités sur la dette infrastructure sub-investment grade en Europe, et vise un total de 750 millions d’euros. Il s’agit du deuxième fonds lancé sur cette stratégie, le premier ayant été lancé en 2017 avec près de 350 millions d’euros qui ont été quasiment intégralement déployés en 2 ans.
Le portefeuille se concentrera sur des actifs « core » brownfield, avec une exposition diversifiée en termes de type de dette, pays et secteurs. Il recherchera des actifs offrant des services essentiels aux communautés, à forte intensité capitalistique, avec des barrières à l’entrée élevées, une longue durée de vie économique, des cash flows pérennes sur le long terme, avec un faible risque technologique et dans des marchés régulés.
Les opportunités pourront ainsi provenir des secteurs de l’eau, de l’énergie et notamment des renouvelables, des réseaux d’électricité, des routes et du secteur ferroviaire.
Le fonds intègre les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans son processus d’investissement.
De par sa nature défensive, la dette infrastructure constitue une classe d’actifs de plus en plus recherchée par les investisseurs institutionnels. Le segment sub-investment grade, en particulier, permet d’accéder à des rendements attractifs dans l’environnement de taux bas, tout en offrant un risque de crédit inférieur à celui d’autres classes d’actifs à notation égale.
Ce premier closing a attiré des investisseurs européens et asiatiques avec un soutien marqué des investisseurs présents dans le premier fonds, notamment des clients assureurs.
Augustin Segard, gérant du fonds, indique :
« L’intérêt marqué des investisseurs pour ce fonds témoigne de la résilience de la classe d’actifs et de son attractivité, ainsi que de sa performance durant la crise du Covid-19.
Nous continuons d’identifier des opportunités d’investissement dans le segment de la dette infrastructure sub-investment grade, et nous prévoyons de déployer les capitaux levés aussi aisément que pour le premier fonds. »
Peter Arnold, Responsable Commercial du pôle Private Assets de Schroders, ajoute :
« Ce premier closing est une réussite pour l’équipe Financement d’infrastructures de Schroders, avec près de la moitié de l’objectif de 750 millions d’euros déjà levé.
Nous sommes également très heureux du soutien et de la confiance apportée par nos clients déjà existants et de ceux qui nous ont rejoint à cette occasion. »
Le pôle Financement d’infrastructures de Schroders a connu un développement continu depuis sa création fin 2015, avec plus de 3 milliards de capitaux levés, en dette et en equity pour une clientèle institutionnelle française, européenne et internationale*. L’équipe compte désormais 19 personnes basées à Paris. En décembre 2019, Frédéric Brindeau a rejoint l’équipe au poste nouvellement créé de Directeur de la gestion et de l’ESG, en charge du suivi de tous les actifs, du reporting, de l’analyse ESG et des valorisations pour l’ensemble de la plateforme Infrastructures.
[1] Un Fonds d’Investissement Alternatif Réservé de droit luxembourgeois.
* Chiffres au 31/12/2019.
Les investissements réalisés dans le fonds précité, sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents aux investissements en valeurs mobilières. La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent enregistrer des hausses comme des baisses et il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas leur capital investi. Les performances ou réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances futures. Les performances calculées sont nettes de frais. Pour davantage d’information, il convient de se référer à la documentation contractuelle du fonds qui est réservé à une clientèle professionnelle.
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Notre métier, en tant que société de gestion internationale, est d’aider les institutions, les distributeurs et les investisseurs particuliers à préparer leur avenir, définir leurs ambitions et atteindre leurs objectifs. Dans un monde en mutation, les attentes des investisseurs évoluent : au cours de nos deux cents ans d’histoire, nous nous sommes toujours adaptés à notre environnement, en restant centrés sur les priorités de nos clients.
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Entreprise internationale, nous mettons en œuvre des stratégies locales, afin de toujours placer les attentes de nos clients au cœur de notre démarche. Depuis plus de deux siècles, nous développons nos expertises en lien direct avec les aspirations et les intérêts de nos clients.
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