Les investisseurs tablent sur des rendements de 10,2 % et encore plus pour la génération Y
Les investisseurs prévoient des performances annuelles de plus de 10 % dans les cinq prochaines années tandis que la génération Y vise presque 12 %.
Authors
Selon une nouvelle grande enquête, les investisseurs prévoient une performance annuelle de leurs investissements de 10,2 % dans les cinq prochaines années.
L'enquête Schroders Global Investor (GIS) 2017, conduite auprès de 22 100 investisseurs dans le monde, a montré que la Génération Y était encore plus optimiste. Ceux nés entre 1982 et 1999 envisagent des rendements moyens de l'ordre de 11,7 % par an entre aujourd'hui et 2022.
Les générations précédentes se sont montrées plus réalistes. Les Baby Boomers, nés au cours des deux décennies qui ont suivi la Seconde Guerre mondiale, ont tablé sur 8,6 % par an.
La génération Y (née entre 1982 et 1999, âgée de 18 à 35 ans) : 7,7 % La génération X (née entre 1965 et 1981, âgée de 36 à 52 ans) : 9,8 % Les Baby Boomers (née entre 1945 et 1964, âgée de 53 à 72 ans) : 6,6 % La génération silencieuse (née de 1923 à 1944, âgée de 73 ans et plus) : 8,1 %
Les prévisions exprimées concernaient un large éventail d'investissements. Pour les actions, l'actif le plus largement représenté dans un portefeuille, la performance historique est inférieure aux prévisions actuelles. L'indice MSCI World, qui mesure la performance des marchés d'actions mondiaux, a dégagé un rendement annuel de 7,2 % entre 1987 et 2017, tous revenus réinvestis.
• Cf. les résultats complets de l'enquête Schroders Global Investor 2017 [hyperlink]
Les rendements pourraient être modestes au cours des prochaines années. Le Schroders Economics Group a prévu une performance annuelle de 4,2 % pour les actions mondiales au cours des sept années à suivre, soit 2,1 % par an après prise en compte de l'inflation.
Keith Wade, économiste en chef chez Schroders, explique : « Les prévisions de rendement sont tout simplement trop élevées. Cela signifie que bon nombre d'investisseurs devront faire face à un manque à gagner lorsqu'ils vont réaliser leurs investissements à l'avenir car ils se seront trop fiés aux rendements pour atteindre leurs objectifs.
« Dans l'environnement actuel, qui évolue vers une baisse des performances par rapport à ce qu'elles ont été par le passé, la seule façon de combler l'écart est d'épargner plus. »
L'enquête Schroders Institutional Investor, projet distinct, a également mesuré des attentes très différentes de la part des investisseurs professionnels internationaux, qui prévoient de leur côté des rendements annuels tout juste au-dessus de 5 % pour les cinq prochaines années.
Cette enquête a révélé des différences géographiques entre les prévisions. L'Asie et le continent américain accueillent les plus optimistes, avec des moyennes de rendements attendues de l'ordre de 11,7 % par an dans les deux cas. À l'opposé, la moyenne retombe à 8,7 % par an en Europe.
Les investisseurs américains sont particulièrement enthousiastes, avec 20 % des personnes interrogées prévoyant des rendements annuels supérieurs à 20 %. Seuls 8 % des Européens anticipent des niveaux aussi élevés.
Prévisions de rendements annuels moyens sur le total d'un portefeuille d'investissement au cours des cinq prochaines années
Source : Enquête Schroders Global Investor 2017.
C'est en Indonésie qu'on a relevé les prévisions les plus hautes par pays, l'investisseur moyen y anticipant des rendements annuels de 17,1 %. La Thaïlande et le Brésil suivent de près avec 15,2 % par an en moyenne.
En Indonésie, 39 % des investisseurs anticipent des rendements de plus de 20 % par an.
Certains pays émergents connaissent des pics de hausse des taux d'intérêt et d'inflation qui grignotent les rendements. Ce phénomène explique peut-être pourquoi les prévisions de rendement sont si hautes dans certains de ces pays.
Toutefois, les rendements attendus sont également élevés au Japon alors que le pays a connu des décennies d'inflation plancher et des périodes de déflation. Les investisseurs pensent peut-être que les mesures de relance de la croissance économique du pays vont porter leurs fruits.
C'est en Europe que les prévisions ont été les plus timides. Les prévisions des investisseurs italiens ne dépassent pas 7,1 % par an, soit le chiffre le plus bas par pays.
Quelle est la performance d'investissement moyenne attendue dans votre pays?
Source: Enquête Schroders Global Investor 2017.
Les actions sont considérées comme des investissements à risque compte tenu des fluctuations possibles de leurs cours. Les investissements plus risqués tendent aussi à offrir les rendements potentiels les plus hauts. Toutefois, l'enquête Global Investor 2017 a également montré que les investisseurs sont aujourd'hui réticents à une prise de risque très importante au vu de l'incertitude des évènements internationaux :
• 59% ne souhaitent plus prendre autant de risque actuellement ; • 48 % conservent davantage de liquidités, le moins risqué de tous les investissements, que par le passé.
Les montants de liquidités gardés par les investisseurs pourraient être une surprise au vu d'un coût de la vie supérieur à l'intérêt payé sur les dépôts bancaires dans la plupart des pays.
Informations importantes:
Confiée par Schroders à Research Plus Ltd, cette enquête indépendante a été conduite en ligne entre le 1er et le 30 juin 2017 auprès de 22 100 investisseurs basés dans 30 pays (notamment l’Australie, le Brésil, le Canada, la Chine, la France, l’Allemagne, l’Inde, l’Italie, le Japon, les Pays-Bas, l’Espagne, les EAU, le Royaume-Uni et les États-Unis). Au sens de cette enquête, un investisseur correspond à toute personne envisageant d'investir au moins 10 000 euros (ou une somme équivalente) au cours des 12 prochains mois et ayant modifié ses placements au cours des dix dernières années. Ce document exprime les avis et opinions de Schroders qui sont susceptibles de changer. Ce document est fourni à titre purement indicatif et n’a pas vocation à être une publication à caractère promotionnel. Il ne constitue ni une offre ni une sollicitation d’achat ou de vente d'un quelconque instrument financier. Il n'a vocation à fournir ni des conseils comptables, juridiques ou fiscaux, ni des recommandations d'investissement, et ne saurait être dès lors considéré comme tel. Il convient de ne pas se fier aux opinions et informations fournies dans le présent document pour réaliser des investissements individuels et/ou prendre des décisions stratégiques. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et peuvent ne pas se répéter à l’avenir. La valeur des investissements et les revenus susceptibles d'en découler peuvent varier à la hausse comme à la baisse et les investisseurs n’ont aucune garantie de récupérer le montant initialement investi. Tous les investissements comportent des risques, notamment celui de perdre le capital. Les informations contenues dans ce document sont tenues pour fiables, mais Schroders n’en garantit ni la précision ni la complétude. Il convient de ne pas se fier aux opinions et informations fournies dans le présent document pour réaliser des investissements individuels et/ou prendre des décisions stratégiques. Les régions/secteurs sont présentés à titre d'illustration uniquement et ne doivent pas être considérés comme une recommandation d'achat ou de vente.
Si vous vous trouvez en Amérique du Nord, ce contenu est publié par Schroder Investment Management North America Inc., filiale en propriété exclusive indirecte de Schroders plc et conseil en placements inscrit auprès de la SEC et proposant des produits et services de gestion d’actifs à des clients situés aux États-Unis et au Canada. Pour tous les autres utilisateurs, ce contenu est publié par Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, London, EC2V 7QA. Numéro d'enregistrement 1893220 en Angleterre Société agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority.
S’abonner à nos paroles d’experts
Visitez notre centre de préférences et choisissez les articles que vous souhaitez recevoir.
Réservé exclusivement aux investisseurs et aux conseillers professionnels.
Ce document exprime les opinions du gérant ou de l'équipe citée et ne représente pas nécessairement les opinions formulées ou reflétées dans d’autres supports de communication, présentations de stratégies ou de fonds de Schroders.
Ce document n’est destiné qu’à des fins d’information et ne constitue nullement une publication à caractère promotionnel. Il ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un instrument financier quelconque. Il n’y a pas lieu de considérer le présent document comme contenant des recommandations en matière comptable, juridique ou fiscale, ou d’investissements. Schroders considère que les informations contenues dans ce document sont fiables, mais n’en garantit ni l’exhaustivité ni l’exactitude. Nous déclinons toute responsabilité pour toute opinion erronée ou pour toute appréciation erronée des faits. Aucun investissement et/ou aucune décision d’ordre stratégique ne doit se fonder sur les opinions et les informations contenues dans ce document.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu’ils ont investi.
Les prévisions contenues dans le présent document résultent de modèles statistiques, fondés sur un certain nombre d'hypothèses.
Elles sont soumises à un degré élevé d'incertitude concernant l'évolution de certains facteurs économiques et de marché susceptibles d'affecter la performance future réelle. Les prévisions sont fournies à titre d'information à la date d'aujourd'hui. Nos hypothèses peuvent changer sensiblement au gré de l'évolution possible des hypothèses sous-jacentes notamment, entre autres, l'évolution des conditions économiques et de marché. Nous ne sommes tenus à l'obligation de vous communiquer des mises à jour ou des modifications de ces prévisions au fur et à mesure de l'évolution des conditions économiques, des marchés, de nos modèles ou d'autres facteurs.
Ce document est produit par Schroder Investment Management (Europe) S.A., succursale française, 1, rue Euler, 75008 Paris, France.
Authors
Thèmes