Perspectives d'investissement sur les marchés privés : un environnement attractif - juillet 2024
Alors qu'une normalisation des levées de fonds et des ajustements de valorisations créent des opportunités prometteuses, les tensions géopolitiques persistantes rendent plus que jamais cruciale la diversification au sein des allocations aux marchés privés.
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La revue trimestrielle de Schroders Capital offre une analyse des dernières tendances du marché des investissements sur les marchés privés pour le 3e trimestre 2024.
Voici les points clés à retenir :
Private Equity :
- Retour aux niveaux pré-pandémiques pour les levées de fonds et les transactions.
- Forte attractivité pour les rachats de petite et moyenne tailles du fait d'une décote de valorisation d'environ 6x EV/EBITDA.
- Opportunités dans les domaines de l'IA, des technologies énergétiques disruptives et de la biotechnologie.
Dette privée et crédit alternatif :
- Attractivité des revenus, particulièrement dans la dette d'infrastructure, les secteurs en difficulté comme la dette immobilière, et les titres liés à l’assurance.
- Opportunités de diversification au travers des stratégies adossées à des actifs face aux changements de réglementation bancaire.
Infrastructure :
- Tendances inflationnistes et préoccupations en matière de sécurité énergétique qui favorisent la transition énergétique et les énergies renouvelables.
- Opportunités dans les technologies vertes avancées incluant l'hydrogène, les pompes à chaleur, et les batteries.
Immobilier :
- Réévaluation des prix dans le monde entier, avec des opportunités particulières au Royaume-Uni et dans les pays nordiques.
- Attentes de croissance locative soutenue par des coûts de construction élevés et des revenus alignés aux tendances ESG.
Les perspectives globales des marchés privés restent donc positives malgré les tensions géopolitiques persistantes. Une diversification robuste et une sélectivité élevée demeurent plus que jamais essentielles.
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