Schroders Capital Private Equity Lens T2 2024
Les marchés du Private Equity se stabilisent. Les levées de fonds, les transactions, les sorties et les valorisations se sont normalisées par rapport au boom de liquidité de 2021, et les rendements progressent.
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La Schroders Capital Private Equity Lens est une revue trimestrielle qui fournit une analyse des dernières tendances du marché du Private Equity au travers de graphiques pertinents vous permettant de suivre de près les évolutions du secteur.
Voici les points clés à retenir pour le second trimestre 2024 :
- Retour aux niveaux moyens des levées de fonds dans le Buyout, toujours dominées par le segment Large.
- Les levées de fonds pour le Venture Capital et le Growth demeurent inférieures aux niveaux de 2019, les investisseurs restant prudents face à des actifs plus risqués dans un environnement de taux plus élevés.
- La part de l’Europe dans les levées de fonds mondiales a doublé au cours de la dernière année, tandis que l’Asie continue de perdre du terrain.
- Le flux de nouvelles transactions en Venture Capital est revenu aux niveaux de 2019, alors que celui du Buyout continue de diminuer.
- Les sorties, en particulier sur le large Buyout ont ralenti, avec un volume et un nombre de transactions inférieurs à ceux de 2019.
- Les valorisations en Buyout sont à des niveaux bas depuis plusieurs années avec un ratio EV/EBITDA moyen de 7.8x pour les segments Small et Mid et de 13.7x pour le segment Large.
- Les valorisations en Venture Capital ont rebondi après avoir atteint un plus bas historique, particulièrement sur les séries C et plus.
Les rendements du capital-investissement sont revenus à la normale depuis les hausses de taux de 2022, et sont mêmes positifs pour la première fois depuis 2022 dans les segments Venture Capital et Growth.
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Elles sont soumises à un degré élevé d'incertitude concernant l'évolution de certains facteurs économiques et de marché susceptibles d'affecter la performance future réelle. Les prévisions sont fournies à titre d'information à la date d'aujourd'hui. Nos hypothèses peuvent changer sensiblement au gré de l'évolution possible des hypothèses sous-jacentes notamment, entre autres, l'évolution des conditions économiques et de marché. Nous ne sommes tenus à l'obligation de vous communiquer des mises à jour ou des modifications de ces prévisions au fur et à mesure de l'évolution des conditions économiques, des marchés, de nos modèles ou d'autres facteurs.
Ce document est produit par Schroder Investment Management (Europe) S.A., succursale française, 1, rue Euler, 75008 Paris, France.
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