Schroders Credit Lens : votre guide incontournable des marchés mondiaux du crédit - janvier 2026
Les valorisations tendues laissent peu de marge d’erreur face aux risques liés aux fusions et acquisitions et à l’IA.
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Des liens vers les trois versions de la Schroders Credit Lens sont fournis ci-dessous et en bas de la page.
– Les spreads de crédit demeurent chers sur l’ensemble du marché, mais le contexte macroéconomique reste porteur (voir diapositives 5 à 7).
– Les facteurs techniques devraient devenir un vent contraire, avec une hausse des émissions tirée par les opérations de fusion-acquisition (M&A) et celles liées à l’intelligence artificielle (IA) (voir diapositives 8 à 12).
– Les grandes entreprises technologiques ont emprunté davantage au quatrième trimestre 2025 que sur n’importe quelle année complète de l’histoire, à l’exception de 2017 (voir diapositive 10).
– Les valorisations tendues laissent peu de marge d’erreur face aux risques liés aux M&A et à l’IA (voir diapositive 13).
– Le surcroît de rendement offert par les obligations en EUR par rapport aux obligations en USD, une fois couvertes contre le risque de change, s’est réduit (voir diapositives 14 à 15).
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