ECLAIRAGE3 à 5 min de lecture

Six thèmes clés pour l’actionnariat actif en 2022

Andy Howard, responsable mondial de l’Investissement durable, et Kimberley Lewis, responsable de l’Actionnariat actif de Schroders, expliquent les principaux thèmes d’engagement sur lesquels ils se concentrent.

21/01/2022
activeownership

Authors

Andy Howard
Responsable mondial de l’Investissement durable
Kimberley Lewis
Responsable de l’Actionnariat actif

Voici les domaines clés sur lesquels nous prévoyons de nous concentrer, en collaboration avec les gérants de fonds et les analystes de l’investissement durable chez Schroders :

  1. Climat
  2. Biodiversité et contraintes liées aux ressources naturelles
  3. Gestion du capital humain
  4. Diversité et inclusion
  5. Droits de l’Homme
  6. Gouvernance

 

Thèmes d’engagement ESG à surveiller

Le changement climatique a dominé l’actualité, en particulier à l’approche de la COP26. Cela va continuer, mais l’équipe d’investissement durable de Schroders s’attend à ce qu’en 2022, les questions sociales occupent une place plus importante, notamment la gestion du capital humain, les droits de l’Homme, la diversité et l’inclusion.

Nous prévoyons également de nous concentrer sur la biodiversité et les contraintes liées aux ressources naturelles, car l’agenda environnemental dépasse le cadre du climat.

 

1. Climat

La pression en faveur de l’action et de la transparence quant aux engagements en matière de changement climatique n’a jamais été aussi forte. Début 2021, nous avons écrit aux présidents des entreprises du FTSE 350, leur demandant de publier des plans de transition, et nous avons élargi cet engagement à l’Europe et aux États-Unis.

Nous continuerons de demander aux sociétés en portefeuille de fixer des objectifs, en nous concentrant sur les plus exposées.

Schroders s’est engagé à œuvrer à la transition vers le zéro émission nette, et l’influence que nous pouvons exercer grâce au dialogue avec les sociétés sera essentielle pour atteindre cet objectif.

 

2. Biodiversité et contraintes liées aux ressources naturelles

 

activeownership2

 

Comme le montre le graphique ci-dessus, les impacts humains sur l’environnement s’accélèrent à un rythme alarmant. Les thèmes de la biodiversité et des contraintes liées aux ressources naturelles deviendront de plus en plus segmentés.

Chez Schroders, l’attention de notre équipe de recherche se porte déjà sur des questions telles que la déforestation, l’alimentation et l’agriculture durables, et la gestion des déchets.

En plus d’initier nos propres actions d’engagement, nous collaborerons afin d’encourager les entreprises à décrire la manière dont les risques liés au capital naturel peuvent affecter leur fonctionnement.

 

3. Gestion du capital humain

La gestion du capital humain a été mise en relief par la pandémie, par exemple en ce qui concerne les politiques sur le télétravail, la santé, la sécurité et le bien-être au travail.

Une grande attention sera portée à l’économie « des petits boulots » et aux modes de travail non traditionnels dont la pratique s’est développée ces dernières années.

Même si nous reconnaissons que l’évolution des modes de travail peut présenter de nombreux avantages et qu’elle est susceptible de se poursuivre, les entreprises qui dépendent directement ou indirectement de ces travailleurs devront veiller à assumer la responsabilité de leur traitement.

Nous avons écrit aux entreprises au début de la crise et avons assuré un suivi par la suite, pour exprimer notre soutien à celles qui veillent à ce que leurs salariés et autres parties prenantes soient protégés autant que possible.

Alors que de nombreuses économies s’orientent vers un fonctionnement plus normal, il est important que ces priorités soient maintenues.

 

4. Diversité et inclusion

La diversité et l’inclusion continueront de figurer en bonne place dans notre activité d’engagement et constitueront un thème solide pour 2022 et au-delà.

Historiquement, dans l’ensemble du secteur, l’engagement sur la diversité s’est concentré sur la mixité des conseils d’administration.

Nous prévoyons de continuer à promouvoir l’élargissement de ce thème, verticalement et horizontalement, c’est-à-dire des équipes de direction vers l’ensemble de la force de travail, et sur tous les aspects de la diversité, notamment la race, le statut socio-économique et les questions LGBT.

Au Royaume-Uni, par exemple, la Parker Review, une étude sur la diversité ethnique au sein des conseils d’administration, a fixé en 2017 aux entreprises du FTSE 100 l’objectif de compter au moins une personne de couleur au sein de leur conseil d’administration d’ici 2021. Lors de la dernière mise à jour, 37 % des entreprises interrogées n’avaient pas de représentation des minorités ethniques au sein de leur conseil d’administration.

En novembre, Schroders a écrit aux présidents des entreprises du FTSE 100 sur le sujet et, à partir de 2022, votera contre le président du comité des nominations de toute entreprise du FTSE 100 qui n’a pas satisfait à l’exigence.

 

5. Droits de l’Homme

Nous pensons qu’il est important d’examiner le thème des droits de l’Homme sous l’angle de l’impact que les entreprises peuvent avoir sur les détenteurs de droits.

Par exemple, l’impact de leurs activités sur les travailleurs, à travers la chaîne d’approvisionnement, ou encore l’impact de leurs opérations sur les communautés et également l’impact sur les consommateurs, par le biais des produits et services qu’elles fournissent.

Cette année marque le 10e anniversaire de l’adoption des Principes directeurs des Nations Unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’Homme (UNGP). Ils regroupent un ensemble de lignes directrices à l’intention des États et des entreprises visant à prévenir les violations des droits de l’Homme commises dans le cadre d’opérations commerciales, et d’y remédier.

L’engagement est nécessaire pour encourager et accélérer l’adoption et la mise en œuvre des UNGP au cours des 10 prochaines années.

Les questions concernant les droits numériques, comme la désinformation et la protection de la vie privée, se posent de plus en plus fréquemment et continueront de se poser sous la bannière sociale.

L’accès aux médicaments a également été un thème extrêmement important pendant la pandémie, par exemple.

 

6. Gouvernance, surveillance et saison des assemblées générales

Le sixième thème sur lequel l’équipe d’actionnariat actif se concentrera en 2022 est la gouvernance, qui sous-tend l’ensemble des thèmes ESG.

Nous prévoyons une surveillance accrue des votes et des résolutions d’actionnaires, en particulier sur le climat. Parmi les autres tendances, citons la montée en puissance des votes « Say on Climate » sur l’ordre du jour des AG, les propositions d’actionnaires sur les questions raciales et l’augmentation des indicateurs de durabilité dans les rapports.

Un dialogue constructif entre conseils d’administration et investisseurs est un outil puissant pour atteindre les résultats durables qui servent au mieux les intérêts de la société et des parties prenantes.

C’est pourquoi nous allons organiser une série de discussions avec des administrateurs non exécutifs pour comprendre leur réflexion sur ces sujets.

Réservé exclusivement aux investisseurs et aux conseillers professionnels.

Ce document exprime les opinions du gérant ou de l'équipe citée et ne représente pas nécessairement les opinions formulées ou reflétées dans d’autres supports de communication, présentations de stratégies ou de fonds de Schroders.

Ce document n’est destiné qu’à des fins d’information et ne constitue nullement une publication à caractère promotionnel. Il ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un instrument financier quelconque. Il n’y a pas lieu de considérer le présent document comme contenant des recommandations en matière comptable, juridique ou fiscale, ou d’investissements. Schroders considère que les informations contenues dans ce document sont fiables, mais n’en garantit ni l’exhaustivité ni l’exactitude. Nous déclinons toute responsabilité pour toute opinion erronée ou pour toute appréciation erronée des faits. Aucun investissement et/ou aucune décision d’ordre stratégique ne doit se fonder sur les opinions et les informations contenues dans ce document.

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu’ils ont investi.

Les prévisions contenues dans le présent document résultent de modèles statistiques, fondés sur un certain nombre d'hypothèses.

Elles sont soumises à un degré élevé d'incertitude concernant l'évolution de certains facteurs économiques et de marché susceptibles d'affecter la performance future réelle. Les prévisions sont fournies à titre d'information à la date d'aujourd'hui. Nos hypothèses peuvent changer sensiblement au gré de l'évolution possible des hypothèses sous-jacentes notamment, entre autres, l'évolution des conditions économiques et de marché. Nous ne sommes tenus à l'obligation de vous communiquer des mises à jour ou des modifications de ces prévisions au fur et à mesure de l'évolution des conditions économiques, des marchés, de nos modèles ou d'autres facteurs.

Ce document est produit par Schroder Investment Management (Europe) S.A., succursale française, 1, rue Euler, 75008 Paris, France.

Authors

Andy Howard
Responsable mondial de l’Investissement durable
Kimberley Lewis
Responsable de l’Actionnariat actif

Thèmes

Contacter Schroders
Suivez-nous

Schroders est un acteur majeur de la gestion d'actifs pour compte de tiers, spécialisé dans la gestion active sur l'ensemble des classes d'actifs et des zones géographiques.

Schroder International Selection Fund est dénommé Schroder ISF dans ce site.

Nous aimerions vous annoncer que, à partir du 27 juin 2018, Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. (« SIM Lux ») change de nom et devient Schroder Investment Management (Europe) S.A. (« SIM Europe »).

Informations fournies à titre d’illustration uniquement et ne constituant pas une recommandation d’investissement dans les titres/secteurs/pays susmentionnés.

Ce nouveau nom reflète la place grandissante que tient le Luxembourg en tant que centre d'affaires européen pour Schroders, ainsi que les nouveaux agréments obtenus qui nous permettent de continuer de commercialiser et d’offrir à nos clients de l’EEE des stratégies d’investissement développées à l’international. 

Veuillez noter que l’entité juridique du Luxembourg, avec laquelle les clients, distributeurs et autres tiers opèrent contractuellement reste inchangée et que tous les contrats en cours conclus auprès de SIM Lux demeurent pleinement applicables.

Pour toute question portant sur cette note, veuillez écrire à simeucsm@schroders.com