Schroders Capital Europe Infrastructure Credit (ERIC)
Diversifier son épargne en finançant les infrastructures essentielles à la sociétéAccéder au tout premier fonds ELTIF de dette infrastructure éligible à l'assurance-vie française, aux compte-titres et PER
Le fonds est agréé par l’Autorité des Marchés Financiers conformément au règlement ELTIF. Le lecteur est invité à consulter le prospectus et le règlement du fonds pour une information complète sur ses règles de fonctionnement.
Une solution accessible pour les investisseurs privés
À partir de 1 000 €, après une souscription initiale minimale de 10 000 €. Souscriptions et rachats bimensuels après période initiale de blocage de 3 ans.
Une approche spécialisée de la dette infrastructure
Accent mis sur les infrastructures européennes de taille moyenne du segment sub-IG. Grande sélectivité grâce à un vaste réseau de sourcing.
Un portefeuille résilient et fortement diversifié
Allocation optimisée entre les stratégies (junior et high yield). Recherche de diversification au sein des secteurs, pays et instruments de dette.
Objectif du fonds
Le fonds vise à offrir à une clientèle privée l’accès à un portefeuille diversifié d'investissements ayant pour objet, le financement de dettes de sociétés et de projets d'infrastructure, une classe d’actifs traditionnellement réservée aux investisseurs institutionnels.
Schroders se saisit des opportunités offertes par la Loi Industrie Verte et par la réglementation ELTIF 2.0 pour lancer ce Fonds Professionnel Spécialisé (FPS), ouvert et semi-liquide, labellisé ELTIF et classé article 8 SFDR.
L’objectif de rendement du fonds est de 6 % par an, net des frais de 2,5 % pour la part A.
Dans quoi le fonds investit-il ?
Le fonds Schroders Capital Europe Infrastructure Credit (ERIC) investira dans des transactions de dette infrastructure, en direct ou via des prises de participation dans des fonds institutionnels gérés par Schroders Capital.
ERIC vise à offrir la plus grande diversification au sein des secteurs, des pays et des instruments de dette (junior et high yield).
Il s'agit d'un fonds ouvert, avec une période initiale de blocage de 3 ans.
Les investisseurs du fonds ne pourront pas demander le rachat de leurs parts pendant la période de blocage. Il s’agit d’un investissement illiquide, dont les investissements sont par nature de long terme.
Dette infrastructure : quel attrait pour l’épargne des particuliers ?
Financer l'économie réelle
La dette privée infrastructure permet de financer les investissements nécessaires à l’économie réelle en Europe et de diversifier l’épargne des particuliers.
Essentielle à la société
Une classe d’actifs (énergies renouvelables, tours télécom, fibre optique, voies ferrées etc…) qui répond aux défis énergétique, numérique et démographique.
Stabilité
La génération contractuelle de flux financiers tout au long de la vie de l’actif investi rend ce segment d’investissement peu corrélé aux mouvements du marché et aux cycles économiques.
Prévisibilité
Les instruments de dettes offrent de la prévisibilité sur les flux d’intérêts ainsi qu’un risque de non-restitution du capital limité au taux de défaut.
Loi Industrie Verte
Elle impose un minimum d'actifs réels dans les PER et dans la gestion profilée par défaut des contrats d'assurance-vie. Elle permet également un investissement en dette en rendant éligibles les FPS.
Règlement ELTIF 2.0
Il simplifie les règles d'investissement pour les investisseurs particuliers en supprimant les seuils de souscription et en offrant un mécanisme de liquidité réduite en montant*.
*Fixé à 4,3 % de la poche de liquidité pour une fréquence bimensuelle des rachats et un préavis de 15 jours ouvrés
La dette infrastructure chez Schroders Capital
La plateforme de dette infrastructure de Schroders Capital, reconnue pour son expertise dans le domaine, compte 26 professionnels entièrement dédiés au secteur des infrastructures et majoritairement basés à Paris.
Avec plus de 8,3 milliards d’euros, investis par l’équipe de gestion depuis 2012*, la plateforme offre un accès privilégié à des opportunités d’investissement diversifiées et de qualité grâce aux partenariats de longue date noués avec un vaste réseau européen de sourcing. Ce réseau permet d’être très sélectifs sur les transactions réalisées.
‒ Des stratégies d'investissement en dette infrastructure couvrant l'ensemble de la structure de capital (dettes senior, junior et High Yield).
‒ Une équipe pionnière sur le marché européen de la dette infrastructure (+ 12 années d’existence) avec la franchise la plus établie en dette junior. Les membres de l'équipe travaillent ensemble depuis plus de 10 ans, avec en moyenne plus de 20 ans d'expérience en investissement.
‒ Un déploiement très rapide, et aucun défaut sur plus de 170 transactions réalisées sur le marché européen de la dette infrastructure depuis 2012*.
Données au 31 décembre 2024.
*Intègre les transactions exécutées par l'équipe avant son arrivée chez Schroders Capital (2012-2015 et jusqu'à présent)
À la rencontre des gérants
Qu’est-ce qu'un produit d’investissement semi-liquide ?
Les structures à capital variable, dans lesquelles les investisseurs peuvent acheter et vendre à la VL en vigueur, sont historiquement peu applicables sur les marchés privés en raison de la nature illiquide des investissements sous-jacents. Pour répondre à cette problématique, des structures semi-liquides ont été développées afin de fournir de la liquidité de manière contrôlée.
Un portefeuille bien construit, diversifié en termes de géographies, secteurs, types et maturités, peut générer un niveau de « liquidité naturelle » régulier et constant. Les fonds semi-liquides utilisent également des outils de gestion qui permettent de contrôler la liquidité au sein du fonds. Le résultat est une plateforme qui offre aux investisseurs une liquidité relative sans compromettre les rendements et qui les aide à atteindre leurs objectifs d’investissement.
Pour en savoir plus sur les solutions patrimoniales de Schroders Capital, cliquez sur le bouton ci-dessous.
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Facteurs de risque
Risque de perte en capital et risque de performance : Le capital n’est pas garanti et les investisseurs peuvent subir des pertes substantielles ou totales de capital. Aucune garantie ne peut être donnée que le fonds atteindra son objectif de rendement.
Risque d’illiquidité et de blocage des rachats : Le Fonds se concentre sur des actifs d'infrastructure, intrinsèquement illiquides et à long terme, et peut également investir dans des fonds fermés ne pouvant être cédés avant leur échéance. Aucun délai de remboursement n'est garanti pour ces actifs, et la distribution des produits issus d'autres fonds peut prendre du temps. Le Fonds pourrait ne pas parvenir à vendre ses actifs à des conditions favorables, ce qui pourrait affecter la Valeur Nette d'Inventaire et/ou nécessiter de plafonner ou suspendre les rachats, comme indiqué dans le Prospectus. L'investissement dans le Fonds ne peut être recommandé qu'aux investisseurs qui n'ont pas de besoin immédiat de liquidités.
Risque de crédit : Les sociétés auxquelles le Fonds consent des prêts, peuvent ne pas être en mesure d'assurer le paiement des intérêts voire le remboursement des prêts, dans les délais prévus, en partie ou en totalité. Pour atteindre les objectifs de rendement du Fonds, ces prêts pourront être subordonnés. Ces subordinations augmentent le rendement mais également le risque de non-remboursement et donc la Valeur Liquidative du Fonds.
Risque de taux d’intérêt : Les variations de taux d'intérêts se traduisent par des variations de la Valeur Liquidatives des Parts.
Risque de valorisation : Les actifs non cotés sont évalués selon un modèle d’actualisation qui tient compte de leur capacité à honorer leur engagements (intérêts et principal). En dépit de la rigueur apportée, ces valorisations pourront être différentes des valeurs auxquelles les actifs seraient effectivement cédés, liquidés ou réalisés, le cas échéant.
Risque de déploiement du capital : La mise en œuvre de la politique d'investissement prend du temps. Ces délais ont un impact sur les revenus du Fonds, l’atteinte des objectifs de performance, et la capacité à effectuer des distributions.
Risque de concentration : Le Fonds peut parfois détenir un nombre relativement limité d'investissements. Il pourrait subir des pertes significatives en cas de détention d’une participation importante dans un actif spécifique qui perd de la valeur ou est autrement affecté négativement, notamment en cas de défaut de l'émetteur.
Risques liés aux revenus : Les projets d'infrastructure sont exposés aux risques liés à l'exploitation, en particulier si la production ou les services ne peuvent être fournis selon la disponibilité et la quantité prévue ou bien si la demande n'existe pas aux prix anticipés.
Risques liés aux projets en construction : Les investissements dans les actifs d’infrastructures «nouvelles» exposent les investisseurs à des risques supplémentaires, en particulier le risque de construction (retards de construction, dépassements de coûts, etc.) et le risque de déploiement (capital déployé en plusieurs tranches pendant la période de construction).
Risques de durabilité : Le Fonds est soumis à des risques de durabilité tels que définis dans le Règlement SFDR (article 2(22)) qui pourraient affecter la valeur des Investissements dans lesquels il a investi. Il n’y a pas de garantie que les Investissements effectués par le Fonds ne soient pas assujettis à des risques de durabilité qui sont principalement liés à des événements résultants du changement climatique ou à la réponse de la société au changement climatique.