Peluang dalam private assets

Selama bertahun-tahun, private assets adalah investasi yang hanya terbuka bagi investor institusional seperti dana pensiun dan orang-orang yang sangat kaya. Situasi ini sedang berubah — dan orang-orang yang merespons Studi Investor Global 2023 bersikap antusias. Mereka melihat private assets sebagai sebuah cara meningkatkan kinerja, mengurangi risiko, dan meningkatkan keberlanjutan.

Mereka diberi tahu bahwa private assets adalah investasi yang biasanya tidak tercatat dan diperdagangkan secara terbuka. Mereka diberi contoh seperti private equity, real estate, infrastruktur, dan energi terbarukan, dan utang swasta (pinjaman langsung ke perusahaan, tidak melalui pasar obligasi).

Terlepas dari kesulitan di beberapa negara untuk berinvestasi dalam private assets, ada preferensi yang jelas untuk investasi, yang mengindikasikan bahwa orang-orang telah memperhatikan jenis investasi ini. Pilihan utama: 30% paling ingin berinvestasi dalam private equity, yang mencakup modal ventura dan berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang sedang tumbuh. Orang-orang yang menilai pengetahuan investasi mereka sebagai ahli tertarik secara khusus pada private equity, dengan 46% mengatakan bahwa mereka paling ingin berinvestasi di sektor tersebut.

Aset privat (private assets) pilihan utama orang-orang andaikan dapat berinvestasi

Tidak seperti saham yang diperdagangkan di bursa saham, private assets membutuhkan waktu lama untuk dijual. Pemberian info terbaru tentang kinerja mungkin lebih jarang. Inilah salah satu alasan regulator lazimnya berusaha menjauhkan sektor ini dari investor individu.

Namun, perubahan peraturan dan cara-cara baru untuk memberikan akses ke private assets melalui metode tidak langsung membuat aset-aset ini makin mudah diakses oleh semua jenis investor. Survei ini menunjukkan bahwa kecil kemungkinan orang akan langsung berinvestasi berlebihan, tidak sedikit karena menyadari keterbatasan pengalaman mereka, seperti dikutip oleh 64% responden.

Hambatan yang dirasakan bagi berinvestasi pada aset privat (private assets)

Orang-orang tampaknya telah memahami keuntungan investasi yang dapat dihadirkan private assets. Sebanyak 56% mengatakan bahwa mereka akan berinvestasi untuk meningkatkan kinerja portofolio — salah satu sebab private assets terbukti sangat populer di kalangan investor besar seperti perusahaan asuransi dan dana abadi. Dan 40% mengatakan bahwa mereka tertarik dengan alasan keberlanjutan atau dampak; mereka mungkin orang-orang yang ingin berinvestasi secara langsung pada turbin angin atau peluang lain yang diciptakan oleh pergeseran global menuju keberlanjutan. Secara keseluruhan, gambaran yang muncul adalah bahwa orang-orang tampaknya telah memperhatikan private assets meskipun tidak dapat berinvestasi di dalamnya.

Alasan orang-orang berinvestasi pada aset privat (private assets)

Namun, ada beberapa tantangan. Banyak perusahaan yang menawarkan investasi private assets bukanlah perusahaan yang terkenal — tidak mengherankan karena mereka belum mampu menjualnya kepada investor kecil. Namun, sekali lagi, orang-orang tampaknya memahami faktor-faktor utama yang akan membantu mereka memilih penyedia layanan yang tepat. Misalnya, 55% orang menilai biaya sebagai sesuatu yang harus diperhatikan.

Faktor-faktor utama yang akan dipertimbangkan orang-orang sebelum berinvestasi pada aset privat (private assets)

Berapakah proporsi investasi yang tepat untuk private assets ? Mustahil mengatakannya — angka ini berbeda-beda bagi setiap investor berdasarkan sikap terhadap risiko, jangka waktu, dan peluang yang tersedia berdasarkan peraturan setempat. Namun dengan penjelasan ini, angka-angka yang diberikan sebagai persentase yang akan dipertimbangkan oleh para responden untuk dialokasikan terlihat cukup masuk akal, dengan rata-rata 16,4%. Sebagian kecil, 10%, mengatakan akan mempertimbangkan untuk mengalokasikan lebih dari 30%.

Akan tetapi, ada beberapa kesalahpahaman. Sekitar 28% berharap untuk memegang investasi private assets selama satu tahun atau bahkan kurang, yang oleh sebagian besar profesional investasi dianggap terlalu singkat karena private assets tidak likuid; aset ini tidak dapat diperjualbelikan secepat saham (meskipun ada beberapa pengecualian penting). Teori investasi mengatakan bahwa salah satu sebab imbal hasil private assets seharusnya lebih tinggi adalah karena investor mendapatkan “kompensasi” atas ketidaklikuidannya, yang dikenal dengan istilah “premi ketidaklikuidan”. Namun, perlu dicatat bahwa orang-orang di AS mewakili secara tidak proporsional mereka dengan jangka waktu pendek, dan di AS, ada cara-cara memperdagangkan dengan aktif real estat dan beberapa investasi lain yang mirip dengan private assets.

Sebaliknya, sekitar seperempatnya mengatakan bahwa mereka berharap untuk memegang investasi private assets selama lima tahun atau lebih. Ini adalah jenis jangka waktu ketika private assets biasanya unggul, memaksimalkan kinerja dari “premi ketidaklikuidan”. Bahkan, di kalangan orang-orang yang menggambarkan tingkat pengetahuan investasi mereka sebagai pemula, 22% mengaku berharap untuk memegang private assets selama lima tahun atau lebih.

Lamanya waktu yang diharapkan oleh orang-orang untuk memegang investasi aset privat (private assets)

Banyak orang juga tampaknya memahami jalur menuju investasi private assets, yang di sebagian besar negara adalah melalui penasihat yang akan memeriksa apakah investasi semacam itu cocok. Hal ini berbeda dengan investasi publik seperti saham, yang mudah diperdagangkan secara online tanpa pemeriksaan selain dana yang tersedia. Mereka yang menilai pengetahuan investasi mereka sebagai ahli lebih cenderung mendatangi penasihat keuangan daripada mereka yang menilai diri sebagai pemula (46% vs 41%).

Secara keseluruhan, gambarannya menggembirakan. Tentu saja, sebagian orang mengakui bahwa mereka perlu belajar lebih banyak tentang private assets. Namun, hal ini menunjukkan tingkat kesadaran dan kehati-hatian. Secara keseluruhan, seiring dengan makin terbukanya akses ke private assets bagi masyarakat, tampaknya ada pemahaman tentang tantangan dan peluang jenis investasi ini.