Lanskap investasi baru

Di sebagian besar negara, inflasi tinggi dan suku bunga tinggi merupakan pengaruh-pengaruh baru yang kuat terhadap lanskap investasi yang belum pernah terjadi sejak era 1990-an. Ini sebuah tantangan bagi banyak orang yang disurvei dalam Studi Investor Global 2023: dengan usia rata-rata 43 tahun, sekitar separuhnya masih bersekolah atau belum lahir saat kedua faktor ini terakhir kali menggoyang pasar.

Ini sebuah lingkungan yang sangat berbeda dengan ketika Studi Investor Global terakhir kali menyurvei pemikiran orang-orang pada tahun 2022. Ketika itu, beberapa komentator percaya bahwa gangguan tersebut hanyalah sebuah guncangan kecil dan meramalkan kembalinya dengan cepat situasi ke lingkungan inflasi rendah dan suku bunga rendah yang jinak.

Kita kini berada dalam rezim investasi baru dan 78% orang mengakuinya.

Sebagian besar orang telah menyesuaikan strategi keuangan mereka secara keseluruhan mengingat outlook ekonomi yang lebih berat di banyak negara. Menabung lebih banyak dan berbelanja lebih sedikit adalah jawaban yang paling populer, dipilih oleh 44% responden. Namun, dengan biaya hidup yang lebih tinggi, banyak yang terpaksa meminjam lebih besar. Hal ini dianggap pilihan yang ‘mungkin’ oleh 41% responden berusia 18 hingga 37 tahun.

Lanskap investasi yang baru menuntut pemikiran baru. Ketika orang-orang bisa memperoleh imbal hasil yang bagus dan berisiko rendah dari tabungan, membeli saham demi mendapatkan dividen terlihat kurang menarik. Harga obligasi jatuh. Dan suku bunga yang lebih tinggi memperlambat pertumbuhan ekonomi secara umum, yang lazimnya paling memukul usaha kecil karena keuangan mereka cenderung lebih rapuh. Dengan perubahan lanskap seperti itu, lebih dari separuh mengaku telah menyesuaikan strategi.

Sebagian kecil yang lain — lebih dari sepertiga responden — sadar bahwa mereka perlu bereaksi, tetapi tidak yakin tentang caranya. Padahal, mereka memiliki banyak waktu untuk bertindak. Kerja lapangan untuk survei kami dimulai pada Mei 2023, lebih dari setahun setelah bank-bank sentral utama dunia mulai menaikkan suku bunga pada kuartal pertama 2022.

Tidak adanya tindakan ini terkait dengan kurangnya pengetahuan investasi. Di antara mereka yang menilai pengetahuannya sendiri sebagai ahli, 16% mengaku bahwa mereka masih perlu menyesuaikan strategi. Bagi mereka yang menilai pengetahuan investasinya sebagai tingkat pemula, proporsinya lebih dari dua kali lipat lebih tinggi, yaitu 37%.

Mereka yang menilai pengetahuannya sebagai ahli juga berbeda dalam cara menyesuaikan keuangan, membuat mereka lebih cenderung berbicara dengan penasihat keuangan. Sebanyak 46% dari mereka yang menilai pengetahuan investasinya sebagai ahli berharap untuk melakukan hal ini, dibandingkan dengan 36% yang menilai diri sebagai pemula. Hal ini menggarisbawahi pesan utama dari Studi Investor Global sebelumnya pada tahun 2022: mereka yang menilai pengetahuan investasinya sebagai ahli lebih cenderung mencari nasihat keuangan, karena pengalaman mereka yang lebih besar membawa pemahaman yang lebih baik tentang tantangan yang dihadirkan oleh kondisi ekonomi saat ini.

Kendaraan investasi yang membuat orang makin lebih atau kurang tertarik

Tanda lain bahwa orang-orang beralih ke bantuan ahli di tengah perubahan zaman adalah menguatnya keyakinan mereka terhadap nilai pengelolaan dana investasi secara aktif. Pendapat paling bertolak belakang ketika mengenai mata uang kripto dan aset digital.

Dalam berinvestasi, peluang dan risiko sering kali datang seiring, dan orang-orang pada umumnya mengatakan bahwa mereka meningkatkan toleransi risiko — terutama para investor yang lebih muda.

Bagaimanakah orang-orang membandingkan toleransi risiko mereka saat ini dengan lima tahun lalu?

Selain perbedaan generasi, ada juga nuansa dalam geografi. Mereka yang tinggal di AS menambahkan risiko ke portofolio mereka, dengan 81% mengaku telah meningkatkan toleransi risiko. Hal ini mungkin terkait dengan kondisi perekonomian: inflasi di negara dengan perekonomian terbesar di dunia ini telah turun dari di atas 9% pada pertengahan 2022 ke sekitar 5% pada saat survei tahun ini, dan tingkat pengangguran tetap rendah. Mungkin banyak orang Amerika yang merasa mampu meraih pengembalian investasi yang lebih tinggi.

Orang-orang di Asia juga meningkatkan toleransi risiko secara rata-rata, dengan proporsi yang mengatakan bahwa toleransi risiko mereka lebih tinggi daripada lima tahun yang lalu adalah 62%. Di Eropa (yang mencakup Inggris), orang-orang bersikap lebih berhati-hati, terutama di Jerman dan Italia. Di seluruh kawasan ini, proporsi yang menyatakan bahwa toleransi risiko mereka lebih tinggi daripada lima tahun yang lalu kurang dari setengah, yaitu 46%.

Terlepas dari perubahan lanskap investasi, ekspektasi orang-orang terhadap pengembalian investasi tidak banyak berubah. Ketika ditanya mengenai ekspektasi realistis terhadap imbal hasil dalam lima tahun ke depan, mereka memberikan angka tahunan 11,5%, dibandingkan dengan 11,4% dalam Studi Investor Global 2022.

Angka ini cukup ambisius: jauh lebih tinggi dari 8,16% pengembalian investasi disetahunkan saham-saham global menurut MSCI World Index sejak diluncurkan pada akhir tahun 1987 hingga Agustus 2022.

Namun, pandangan ke depan selama beberapa tahun mendatang tidak akan banyak berguna jika pasar menghadirkan tahun yang sama buruknya dengan 2022, ketika pasar saham global, sebagaimana diukur dengan MSCI World Index, turun 17,7%.

Berapakah orang yang berpikir bahwa tren ini akan meningkatkan nilai portofolio mereka?

Kegairahan seputar AI mungkin terkait dengan minat yang lebih luas pada investasi teknologi. Saham teknologi menghasilkan pengembalian investasi yang sangat kuat dalam dekade sebelum Covid-19 mengguncang pasar. Saham-saham ini juga membantu mendorong kenaikan pasar pada paruh pertama tahun 2023. Namun, baru-baru ini saham-saham ini berada di bawah tekanan karena makin jelas bahwa suku bunga akan tetap lebih tinggi untuk jangka yang lebih lama. Meskipun demikian, banyak orang tetap antusias: saham-saham internet dan teknologi adalah tema investasi paling populer, dengan 65% orang mengatakan bahwa saham-saham tersebut menjadi lebih menarik selama enam bulan terakhir.

Real estate tetap pilihan kuat bagi banyak investor, menduduki peringkat kedua di antara investasi tematik. Tema investasi terpopuler berikutnya adalah kendaraan listrik dan keberlanjutan. Bagian selanjutnya laporan ini membahas dengan lebih terperinci sikap terhadap keberlanjutan dan investasi dalam private assets seperti real estate.

Meskipun mengalami perjalanan naik turun yang tajam dalam beberapa tahun terakhir, para investor tetap optimistis — terutama mereka dengan pengetahuan lebih luas.