可持續投資：是時候參與其中

隨著投資者對可持續投資加深了解，他們正在更深入地思考它的含義。其中一方面是「積極擁有權」。投資經理藉以影響企業董事會及管理團隊，促使企業適當地考慮採取更多的可持續做法，從而推動締造長遠價值。

2023年環球投資者研究顯示投資者認可及支持此概念，並認為其將會提高投資回報。此外，投資者的投資經驗愈豐富，他們對積極擁有權的信心愈高。

鼓勵企業採用可持續發展的做法是否有助於企業產生長遠價值

積極擁有權涉及許多價值判斷，而且可能紛繁複雜。然而，許多財務專家指出，積極擁有權具有正面的力量。同時亦透過鼓勵企業管理層採取可持續的商業實踐來提高投資回報。

幾乎所有受訪者都聽說過積極擁有權，但17%的投資者承認他們並不知道它的含義。然而，隨著投資者的投資知識提升，他們對這個概念的理解明顯增加：在認為自身具備專業投資知識的投資者中，75%的投資者表示他們清晰理解該詞彙及其定義。

哪些投資者非常認同鼓勵企業走向可持續發展可增加價值？

積極擁有權通常在基金經理手中具有最大的影響力。基金經理整合大規模持倉並定期與企業的高級管理層會面，為推動變革提供機會。這意味著基金經理必須決定哪些可持續發展議題最為重要，並在與企業溝通時優先處理。這項調查提供了投資者希望基金經理如何與企業進行互動的獨特見解。

投資者認為資產管理公司與企業進行互動的最重要領域

氣候變化作為首選議題，已成為大部份資產管理公司行使積極擁有權的核心要素。第二個選擇為天然資本及生物多樣性，這對於投資者而言仍是一項新興議題。然而，今年9月，一個名為「自然相關財務披露工作小組」的環球倡議達成了最終的可持續發展標準，這意味著投資者將能夠根據世界各地的企業對自然界的影響來進行評估。

投資者亦被問及他們希望從投資組合中完全排除的企業。令人意外的是，他們對煙草企業的意見非常強烈。煙草企業排名第二，僅次於高碳排放企業。這與煙草消費存在一定的關聯：新加坡、瑞典及加拿大這三個吸煙率相對較低的國家，對投資於煙草企業最為抗拒。

投資者希望自身的投資能避免的領域

可持續投資正在快速發展，而且自2022年環球投資者研究以來發生了很多變化。

然而，調查顯示投資者對可持續投資仍然越來越感興趣。投資者不再認為可持續發展與高回報相對立。認為可持續投資不會帶來較高回報而規避這類投資的投資者比重下跌了一半以上。投資者相信兩者可兼得。

投資者是否被可持續發展基金所吸引及其原因

儘管如此，市場依舊變化不斷，推動投資者增加可持續投資。今年，投資者首次被問及減少公眾爭議是否會推動他們增加可持續投資：8%的投資者認同。

三分之一的投資者表示，倘若可持續投資的提供者自行認證其可持續投資具有可持續性，他們將會增加投資。這相當於金融界的「原產地命名控制」標籤，顯示一瓶香檳確實來自法國香檳地區及使用傳統方法釀製。這項數據與2022年相比幾乎沒有變化。另一項發現是，提供更多教育將會鼓勵增加可持續投資。

這裡有一個重要的細微差別。雖然許多投資者表示如果他們對可持續投資有更多了解，他們將會增加投資，但他們卻認為自己已掌握足夠的知識來進行一些可持續投資。只有19%的投資者表示因為「不知道何謂可持續投資」而阻礙其增加可持續投資。

最阻礙投資者進行可持續投資的因素是根本性的：投資者希望有數據顯示他們的投資策略正在產生影響。

這似乎是一個奇怪的發現：目前企業正在生產大量關於碳排放、員工多元化、社區影響力等方面的數據。例如，Apple最近刊發的環境、社會及企業管治報告長達85頁，豐田的《可持續發展數據手冊》甚至更厚重，有127頁。然而，對於即使投資組合規模不大的投資者而言，這將需要進行大量閱讀。對於私人投資者而言，市場上缺乏簡單的非技術性基準，而他們利用相關基準將能夠發現所投資的企業在可持續發展方面是否取得進展。儘管在可持續投資方面取得了進展，但前路還很長。