Schroder ISF* Strategic Credit
Az európai vállalati kötvényekben rejlő lehetőségek kihasználása máshogyMitől más ez a stratégia?
Az európai hitelpiacokon sok olyan menedzser van, akik a befektetésre ajánlott minősítésű vagy a magas hozamú szegmensekre összpontosítanak, de a hitelspektrum közepére szakosodott menedzserek ritkábbak. A Strategic Credit egy „crossover” portfólió, amely túlnyomórészt BBB minősítésű és magas hozamú vállalati kötvényekbe fektet. Alulról felfelé építkező, biztonsági stratégiát alkalmaz, amelyet nem korlátoz egy referenciamutató, és arra törekszünk, hogy a teljesítményt túlnyomórészt az értékpapír-választáson keresztül érjük el, sokkal kisebb hangsúlyt fektetve a makro- és a felülről lefelé irányuló nézetekre.
Magasabb minőség, magas hozam
A BB kategóriájú kötvényeket részesítjük előnyben, amelyek a magas hozamspektrum „biztonságosabb” végén helyezkednek el. Úgy véljük, hogy ez a terület a két világ legjavát nyújtja a befektetőknek: magas hozamot kezelhető hitelkockázat mellett.
Korlátozott kamatlábkockázat
Szeretjük viszonylag alacsonyan tartani a portfóliók futamidejét. Ez segít korlátozni a volatilitást, és lehetővé teszi számunkra, hogy „kockázati költségvetésünk” nagy részét az ágazati allokációra és a részvények kiválasztására összpontosítsuk, amiben a legjobbak vagyunk.
A korlátlanság előnye
Ez egy alulról felfelé építkező, rugalmas stratégia, amelyet nem korlátoz semmilyen referenciamutató. Minden állománynak ki kell érdemelnie a helyét a portfólióban, és hozzá kell járulnia a vonzó bevétel- és tőkenövekedési potenciálra vonatkozó céljaink eléréséhez.
Vonzó hitelpapír-lehetőségek a „középpályán”.
Míg a legtöbb vállalatikötvény-alap befektetési minősítésű, illetve a magas hozamú értékpapírokra szakosodik, véleményünk szerint a legérdekesebb lehetőségek közül néhány éppen e két kategória határmezsgyéjén található: ezek az úgy nevezett átmeneti (crossover) nevek. Tudja meg, miért.
Hallgassa meg podcast-epizódunkat a BB minősítésű hitelről
Peter Harvey hitelalap-kezelő csatlakozik a podcasthez, hogy bemutassa a BB minősítésű hitelt és azt, hogy miért volt ez a hitelpiac egyik legkedveltebb terméke az utóbbi időben.
Fedezze fel hitelalapjainkat
Alapközpontunkban további információkat talál az alapról, ideértve a vonatkozó szakirodalmat, valamint az érdekeltségi és teljesítményadatokat.
Tekintse meg a Strategic Credit alap egyoldalas összefoglalóját
„A befektetési stílus szempontjából ez egy alulról felfelé építkező értékpapír-választási stratégia. A portfólió felépítését nem korlátozza egy referenciamutató, és arra törekszünk, hogy a teljesítményt túlnyomórészt az értékpapír-választáson keresztül érjük el, sokkal kisebb hangsúlyt fektetve a makro- és a felülről lefelé irányuló nézetekre.”
Hitelportfólió-menedzser
Hitelpapír-befektetés a Schrodersnél
A vállalati kötvények globális piacain állandó a versenyfutás az információért. Az nyer, aki a lényeges trendeket korán észreveszi, és kiszúrja azokat a lehetőségeket, amelyeket a versenytársai figyelmen kívül hagynak.
Mik a kockázatok?
Tőkekockázati / forgalmazási politika: Mivel az alap a teljesítményétől függetlenül osztalékot szándékozik fizetni, az osztalék a befektetett összeg egy részének visszafizetése lehet.
Feltételhez kötött átváltható kötvények: Az alap jogosult feltételhez kötött átváltható kötvényekbe befektetni. Az ilyen kötvények kibocsátója pénzügyi erejének csökkenése veszteségeket okozhat az alap számára.
Partnerkockázat: Az alapnak egyes partnerekkel szerződéses megállapodásai lehetnek. Ha valamelyik partner nem tudja teljesíteni a kötelezettségeit, az alap felé fennálló tartozásának összege részben vagy egészben elveszhet.
Hitelkockázat: A kibocsátó pénzügyi helyzetének a romlása nyomán szintén csökkenhet a kötvények értéke, esetleg azok elértéktelenedhetnek.
Devizakockázat: A devizaárfolyamok változása miatt az alap veszíthet az értékéből.
Derivatívakockázat: A hatékony portfóliókezelés érdekében származékos ügyleteket lehet igénybe venni. Továbbá az alap jelentős összegeket fektethet származtatott termékekbe, így például hozamszerzés céljából shortolási és tőkeáttételi technikákat használhat. Előfordulhat, hogy valamelyik származékos ügylet nem az elvárásoknak megfelelően teljesít, és a származtatott termék költségénél nagyobb veszteséget okozhat, sőt az alapnál akár tőkevesztést is eredményezhet.
A magas hozamú kötvények kockázata: A (többnyire alacsonyabb besorolású vagy besorolás nélküli) magas hozamú kötvények általában nagyobb piaci, hitel- és likviditási kockázatot hordoznak.
A bankközi kamatlábakkal kapcsolatos kockázat: A pénzügyi piacoknak a bankközi kamatlábak (IBOR) használatáról az alternatív referencia-kamatlábakra való áttérése hatással lehet egyes állományok értékelésére, és megzavarhatja egyes eszközök likviditását. Ez hatással lehet az alap befektetési teljesítményére.
Kamatlábkockázat: Az alap a kamatlábak változásának közvetlen hatására veszíthet az értékéből.
Likviditási kockázat: Nehéz piaci körülmények között előfordulhat, hogy az alap nem tudja teljes értéken vagy egyáltalán eladni valamelyik értékpapírját. Ez hatással lehet a teljesítményre, és előfordulhat, hogy az alap elhalaszthatja vagy felfüggesztheti a részvényei visszaváltását.
Piaci kockázat: A befektetések értéke emelkedhet és csökkenhet, és előfordulhat, hogy a befektető nem kapja vissza az eredetileg befektetett összeget.
Működési kockázat: Meghibásodhatnak a működési folyamatok, ideértve az eszközök megőrzésével kapcsolatos folyamatokat. Ez veszteséget okozhat az alapnak.
Teljesítménykockázat: A befektetési célok egy kívánt eredményt fejeznek ki, de nincs garancia arra, hogy ez az eredmény megvalósul. A piaci feltételektől és a makrogazdasági környezettől függően a befektetési célkitűzések elérése megnehezedhet.
Fenntarthatósági kockázat: Az alapnak környezeti és/vagy társadalmi jellemzői vannak. Ez azt jelenti, hogy bizonyos társaságokkal, iparágakkal vagy szektorokkal szemben csak korlátozott mértékű kitettséget vállalhat, és bizonyos befektetési lehetőségekről esetleg le fog mondani, illetve bizonyos részesedéseit esetleg el fogja adni, ha ezek nem felelnek meg a befektetési alapkezelő által kiválasztott fenntarthatósági kritériumoknak. Az alap olyan társaságokba is befektethet, amelyek egy-egy befektető meggyőződését és értékeit nem tükrözik.
Fontos információk
Ez a weboldal nem minősül a Schroder International Selection Fund (a „Társaság”) részvényeinek jegyzésére irányuló ajánlattételnek, illetve vevőtoborzásnak. A weblapon közöltek nem értelmezhetők sem tanácsként, sem pedig részvényvásárlásra vagy eladásra vonatkozó ajánlásként. A Társaságba történő befektetés kockázatokat hordoz, amelyeket a tájékoztató teljes körűen részletez.
A Társaság részvényeinek jegyzése kizárólag a legfrissebb kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentum és a tájékoztató, valamint a legfrissebb auditált éves beszámoló (és az azt követően esetleg közzétett nem auditált féléves beszámoló) alapján történik. Ezek a dokumentumok másolatban ingyenesen beszerezhetők a Schroder Investment Management (Europe) S.A.-tól. Luxemburg esetében ezek a dokumentumok a következő hivatkozásra kattintva angol nyelven ingyenesen beszerezhetők: www.eifs.lu/schroders.
A Schroders bármikor jogosult bármely alap forgalmazását bármely EGT-országban leállítani, de az erre vonatkozó szándékot a vonatkozó szabályozási követelményeknek megfelelően a webhelyünkön közzétesszük.
Az alapnak a pénzügyi szolgáltatások ágazatában a fenntarthatósággal kapcsolatos közzétételekről szóló (EU) 2019/2088 rendelet (a továbbiakban: SFDR) 8. cikke szerint értelmezett fenntartható befektetési célkitűzései vannak.
A szektorokra/országokra/részvényekre/értékpapírokra vonatkozó hivatkozások kizárólag illusztrációs célokat szolgálnak, nem minősülnek pénzügyi eszköz/értékpapír adásvételére vagy befektetési stratégia alkalmazására vonatkozó ajánlásnak.
A múltbeli teljesítmény nem iránymutató a jövőbeli teljesítményre nézve, és előfordulhat, hogy nem megismételhető.
A befektetések értéke és hozama növekedhet és csökkenhet is, így nem garantálható a befektetett összeg megtérülése sem. A devizaárfolyamok változása miatt a külföldi befektetések értéke csökkenhet, illetve emelkedhet is.
A Schroders e dokumentumban a saját nézeteit és véleményét fejezte ki, amelyek változhatnak.
Személyes adatai vonatkozásában a Schroders adatkezelőként jár el. Ha többet szeretne megtudni arról, hogy a Schroders hogyan kezelheti az Ön személyes adatait, a www.schroders.com/en/privacy-policy/ címen tekintse meg adatvédelmi szabályzatunkat.
A befektetői jogok összefoglalója itt szerezhető be: https://www.schroders.com/en/lu/private-investor/footer/complaints-handling/
Saját biztonsága érdekében az Önnel folytatott kapcsolattartást rögzíthetjük, illetve ellenőrizhetjük.
Kiadta a Schroder Investment Management (Europe) S.A. (5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxembourg). Cégjegyzékszám: B 37.799.