Een verrassende, wetenschappelijke kijk op duurzame integratie
Tijdens de Schroders Sustainability Roundtable in Amsterdam gaven twee van onze experts inzicht in de mogelijkheden die verscholen liggen in alles wat met ESG te maken heeft en hoe dit kan worden toegepast in het bouwen van portefeuilles die geschikt zijn voor de huidige uitdagende marktomgeving. Sociale en ecologische veranderingen voltrekken zich vandaag de dag sneller dan ooit. Klimaatverandering, vergrijzing en de technologische revolutie veranderen het aanzien van onze planeet. De bedrijven die zich met succes aanpassen zullen er beter in slagen klanten te werven, werknemers te vinden en te groeien.
Jessica Ground, Head of Sustainability Strategic Capability gaf in hoe wij bij Schroders ESG-factoren integreren binnen ons beleggingsprocess en hoe ons ESG-raamwerk en model SustainEx precies werkt.
“Het is niet langer de vraag of je duurzame criteria in je beleggingsbeleid verweeft, maar hoe je dat gaat doen” zegt Jessica Ground, Global Head of Stewardship bij Schroders. Beleggers staan in allerlei opzichten onder druk om een duurzame koers te varen. Toezichthouders vragen hoe ze anticiperen met toekomstige risico’s als gevolg van klimaatverandering. En onder MiFID II is het straks verplicht om in het risicomanagement specifiek aandacht te schenken aan duurzame risico’s. Ook speelt mee dat binnen de samenleving steeds meer aandacht komt voor duurzaamheid, terwijl overheden niet alle investeringen kunnen dragen die nodig zijn om de effecten van klimaatverandering tegen te gaan. Ground: “Duurzaam beleggen is geen hype, maar een structurele verschuiving in de beleggingswereld.”
Uitdagende integratie
Duurzaam beleggen is echter makkelijker gezegd dan gedaan. Uit onderzoek van Schroders1 blijkt dat 56 procent van de Europese institutionele beleggers het enigszins uitdagend vindt om een duurzame beleggingskoers uit te stippelen. Nog eens 26 procent vindt het zelfs zeer uitdagend. “Een van de grootste uitdagingen is het vinden van betrouwbare informatie over de financiële impact die allerlei zaken hebben op de waarde van bedrijven”, vertelt Ground: “Om daar toch een prijskaartje aan te kunnen hangen, hebben we in kaart gebracht wat de belangrijkste omgevingsfactoren zijn en welke krachten daar spelen.”
Bedrijfsactiviteiten met meetbare maatschappelijke kosten of voordelen
Schroders SustainEx
De volgende stap is om aan de hand van heel veel wetenschappelijke studies een schatting te maken van de maatschappelijke kosten of voordelen van alle factoren. Ground: “Aan de hand van allerlei studies bekijken we bijvoorbeeld wat de negatieve impact is van drankgebruik of roken. Maar we kijken ook naar de positieve impact van bijvoorbeeld innovatie en salarissen. Zo kunnen we berekenen wat de werkelijke impact is van duurzame factoren, waarvan de kosten niet direct zichtbaar zijn in de financiële verslaglegging. SustainEx, zoals we dit model noemen, levert een duidelijk beeld op van de maatschappelijke waarde van sectoren en zelfs van bedrijven.”
Duurzame integratie: wat levert het op?
Op basis van de inzichten van SustainEx kan Schroders een beleggingsportefeuille samenstellen met een minieme externe maatschappelijke impact. Voor de MSCI AC World Index komt de negatieve impact naar schatting op bijna $ 6 voor elke $ 100 bedrijfsomzet2. Voor een standaardportefeuille met een traditioneel SRI-uitsluitingsbeleid komt die impact op circa $ 5, maar voor de SustainEx-portefeuille is dat slechts $ 0,10. Deze portefeuille is naar verwachting dan ook veel minder gevoelig voor maatregelen die ertoe leiden dat er in de toekomst een prijskaartje hangt aan de externe maatschappelijke impact, zoals nieuwe regelgeving of stijgende prijzen voor CO2-emissies.
ESG bij Schroders
Voor meer informatie over de visie van Schroders op ESG-beleggen en duurzaamheid, klik hier.
Lees ook: Paper: Demystifying negative screens: The full implications of ESG exclusions
Climate Change
Voor meer informatie over de visie van Schroders op Climate Change en onze beleggingstrategieën, zie hier:
>Global Climate Change
>Climate Progress Dashboard
Schroders Global Investor Study 2019 – Sustainability
Bekijk hier de resultaten van ons jaarlijks onderzoek onder wereldwijde beleggers. Hierin hebben we expliciet naar het thema sustainability gekeken en deelnemers gevraagd naar hun meningen over dit onderwerp: www.schroders.nl/gis
Belangrijke informatie:
De meningen en standpunten in dit document zijn die van Simon Webber, en zij vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen die worden uitgedrukt of weerspiegeld in andere berichten, strategieën of fondsen van Schroders.
Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie. Het materiaal is niet bedoeld als aanbod of uitnodiging om een financieel instrument of effect te kopen of te verkopen of een bepaalde beleggingsstrategie te volgen. De verstrekte informatie vormt geen beleggingsadvies, beleggingsaanbeveling of beleggingsonderzoek en is niet afgestemd op de specifieke omstandigheden van enige ontvanger. Het materiaal is niet bedoeld als financieel, juridisch of fiscaal advies en mag niet worden gebruikt als basis hiervoor. De vermelde informatie wordt geacht betrouwbaar te zijn, maar de juistheid of volledigheid wordt door Schroders niet gegarandeerd. Schroders is niet aansprakelijk voor onjuistheden in feiten of meningen. De opvattingen en informatie in dit artikel mogen niet worden gebruikt als basis voor individuele beleggingsbeslissingen en/of strategische beslissingen.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare leidraad voor de toekomstige resultaten. De koersen van aandelen en de daaruit gegenereerde inkomsten kunnen zowel dalen als stijgen, en het is mogelijk dat beleggers het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgen.
Schroders is een data controller met betrekking tot uw persoonsgegevens. In ons Privacybeleid, dat u kunt raadplegen op www.schroders.com/en/privacy-policy, vindt u informatie over de wijze waarop Schroders uw persoonsgegevens kan verwerken. Als u geen toegang hebt tot deze website, is ons Privacybeleid op aanvraag verkrijgbaar.
Uitgegeven door Schroder Investment Management (Europe) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxembourg. Registratienummer No. B 37.799. Ten behoeve van uw veiligheid kunnen telefoongesprekken worden opgenomen of beluisterd.
1 Bron: Schroders Institutional Investor Study 2018
2 Bron: Schroders, Asset4, Worldscope – backtest jan 2010 – jun 2018
Subscribe to our Insights
Visit our preference center, where you can choose which Schroders Insights you would like to receive.
Topics