Een klimaat vol beleggingskansen
Tijdens de Schroders Sustainability Roundtable in Amsterdam gaven spraken twee van onze experts inzicht in de mogelijkheden die verscholen liggen in alles wat met ESG te maken heeft en hoe dit kan worden toegepast in het bouwen van portefeuilles die geschikt zijn voor de huidige uitdagende marktomgeving. Sociale en ecologische veranderingen voltrekken zich vandaag de dag sneller dan ooit. Klimaatverandering, vergrijzing en de technologische revolutie veranderen het aanzien van onze planeet. De bedrijven die zich met succes aanpassen zullen er beter in slagen klanten te werven, werknemers te vinden en te groeien.
Simon Webber, Portofolio Manager, Global and International Equities fondsbeheerder van het Schroder ISF[1] Global Climate Change fonds, sprak over de beleggingsmogelijkheden van bedrijven die positief bijdragen aan de transitie naar een koolstofarme economie. Hij maakt bij het beheer van zijn fonds gebruik van onder andere twee van onze ESG-tools, de Climate Progress Dashboard en Carbon Value at Risk (Carbon VaR) tools.
In het klimaatakkoord van 2015 in Parijs hebben regeringsleiders afgesproken dat de temperatuurstijging als gevolg van klimaatverandering beperkt moet worden tot maximaal 2 graden Celsius. Voorlopig streven we echter af op een stijging met 3,8 graden, volgens het Schroders Climate Progress Dashboard. “Er zijn enorme investeringen van naar schatting $ 2.000 miljard per jaar nodig om de doelen te halen”, vertelt Simon Webber, Portfolio Manager Schroder ISF Global Climate Change Equity: “Het is bovendien onvermijdelijk dat overheden allerlei nieuwe regels gaan invoeren. Er komt een enorme omslag aan die op allerlei manieren impact heeft op beleggingsmarkten.”
De prijs van CO2
CO2-uitstoot is een voorbeeld van een gebied waar die verandering in een stroomversnelling komt. In 1997 waren er op dit vlak wereldwijd slechts 54 wetten en regels. Nog geen twintig jaar later waren dat er meer dan 1.200. “De volgende stap wordt dat een steeds groter deel van de CO2-uitstoot onder een stelsel met emissierechten valt. Momenteel geldt dat voor bijna een kwart voor alle uitstoot. Om de klimaatdoelen te halen, moet de prijs voor de uitstoot van een ton CO2 stijgen van circa $ 20 tot $ 150. Aan de hand van die kennis is het mogelijk om per sector en bedrijf te berekenen. Hiervoor hebben wij een apart model ontwikkeld, dat behalve met directe uitstoot ook rekening behoudt met het doorberekenen van of naar bedrijven die eerder of later in de keten zitten. Zo speuren we bedrijven op waarvoor de stijgende prijs van CO2-uitstoot een positieve impact heeft en mijden we ondernemingen en sectoren die hierdoor juist zwaar geraakt worden.”
Duurzame energie: prijs geeft de doorslag
Technologische vooruitgang is naast nieuwe regelgeving een tweede grote motor achter duurzame verandering. Webber: “In Spanje worden kolencentrales gesloten. Dat gebeurt niet met het oog op de klimaatschade, maar simpelweg omdat deze vorm van elektriciteit opwekken te duur is in vergelijking met duurzame bronnen zoals zonne- en windenergie. Dankzij technologische verbetering ligt de prijs van duurzame energie straks overal veel lager dan die van fossiele brandstoffen. De aardverschuiving die zich binnen de energiesector voltrekt is, een van de thema’s waar wij op inspelen.”
Elektrische doorbraak
Beleggers moeten niet onderschatten hoe snel de veranderingen gaan als het omslagpunt bereikt is, benadrukt Webber: “Kijk maar naar de doorbraak van elektrisch rijden in Noorwegen. In 2011 reed slechts 1 procent van alle wagens in dat land op elektriciteit. Tegenwoordig is dat meer dan de helft. Beleggers die afwachten tot elektrisch rijden de nieuwe standaard is, lopen het gevaar dat ze sneller dan verwacht de kansen binnen dit segment hebben gemist.”
ESG bij Schroders
Voor meer informatie over de visie van Schroders op ESG-beleggen en duurzaamheid, klik hier.
Lees ook: Paper: Demystifying negative screens: The full implications of ESG exclusions
Climate Change
Voor meer informatie over de visie van Schroders op Climate Change en onze beleggingstrategieën, zie hier:
>Global Climate Change
>Climate Progress Dashboard
Schroders Global Investor Study 2019 – Sustainability
Bekijk hier de resultaten van ons jaarlijks onderzoek onder wereldwijde beleggers. Hierin hebben we expliciet naar het thema sustainability gekeken en deelnemers gevraagd naar hun meningen over dit onderwerp: www.schroders.nl/gis
Belangrijke informatie:
De meningen en standpunten in dit document zijn die van Simon Webber, en zij vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen die worden uitgedrukt of weerspiegeld in andere berichten, strategieën of fondsen van Schroders.
Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie. Het materiaal is niet bedoeld als aanbod of uitnodiging om een financieel instrument of effect te kopen of te verkopen of een bepaalde beleggingsstrategie te volgen. De verstrekte informatie vormt geen beleggingsadvies, beleggingsaanbeveling of beleggingsonderzoek en is niet afgestemd op de specifieke omstandigheden van enige ontvanger. Het materiaal is niet bedoeld als financieel, juridisch of fiscaal advies en mag niet worden gebruikt als basis hiervoor. De vermelde informatie wordt geacht betrouwbaar te zijn, maar de juistheid of volledigheid wordt door Schroders niet gegarandeerd. Schroders is niet aansprakelijk voor onjuistheden in feiten of meningen. De opvattingen en informatie in dit artikel mogen niet worden gebruikt als basis voor individuele beleggingsbeslissingen en/of strategische beslissingen.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare leidraad voor de toekomstige resultaten. De koersen van aandelen en de daaruit gegenereerde inkomsten kunnen zowel dalen als stijgen, en het is mogelijk dat beleggers het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgen.
Schroders is een data controller met betrekking tot uw persoonsgegevens. In ons Privacybeleid, dat u kunt raadplegen op www.schroders.com/en/privacy-policy, vindt u informatie over de wijze waarop Schroders uw persoonsgegevens kan verwerken. Als u geen toegang hebt tot deze website, is ons Privacybeleid op aanvraag verkrijgbaar.
Uitgegeven door Schroder Investment Management (Europe) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxembourg. Registratienummer No. B 37.799. Ten behoeve van uw veiligheid kunnen telefoongesprekken worden opgenomen of beluisterd.
[1] Schroder ISF staat voor Schroder International Selection Fund
Subscribe to our Insights
Visit our preference center, where you can choose which Schroders Insights you would like to receive.
Topics