プライベート・エクイティの基本を理解しましょう
プライベート・エクイティ（PE）は、世界中の企業の成長と革新を推進する重要な役割を担っています。本ページでは、プライベート・エクイティ投資の概要や仕組み、メリットを解説します。
プライベート・エクイティとは？
プライベート・エクイティ（PE）とは、広義には未公開（非上場）企業の株式を指します。世界で上場企業はわずか2％にとどまり、証券取引所に上場していない未公開企業は、98％を占めます。
PE投資では、未公開企業の株式へ直接投資を行います。機関投資家や個人投資家は、PEファンドを通して、新技術の開発、企業買収、運転資金の拡大、バランスシートの強化などに活用できる資本を未公開企業に提供し、企業価値の向上を目指します。
多くの場合、PEファンドは、ビジネスに関する専門知識を企業に提供し、効率性の向上、新しい市場への参入、売上の拡大など、企業運営の改善を目指します。
プライベート・エクイティの仕組み
PEの投資会社 は、機関投資家や個人投資家から資金を調達します。これらの資金は、未公開企業の株式を取得するために活用され、時には完全に未公開企業の所有権を取得することもあります。PEの投資会社は、企業の効率性を改善し、収益性を高め、通常5～7年以内に会社を売却（エグジット）することで、利益を実現します。
プライベート・エクイティ投資のメリットとは？
PE投資のメリットには、高いリターンを生み出す可能性、分散効果、公開市場では投資ができない企業やセクターへの投資機会が挙げられます。さらに、公開市場と比較して、四半期ごとに短期的な収益を気にすることなく、長期目線で、複数年にわたる戦略的計画を実行できることもメリットです。ただし、PE投資には大きなリスクも伴うため、すべての投資家に適しているわけではないことに留意する必要があります。
プライベート・エクイティはどのように価値を生み出すのか？
プライベート・エクイティが価値を創造する方法は、業務改善、戦略的な方向性、財務構造の再編、ガバナンスの改革等があります。PEの投資会社は、これらの様々な施策を実施することで、企業の効率性、収益性、企業価値の向上を図ります。
プライベート・エクイティ投資の3大戦略とは？
PE投資の3大戦略とは、バイアウト、グロース・キャピタル、ベンチャー・キャピタルです。伝統的なバイアウトでは、企業の過半数の株式を取得します。グロース・キャピタルは、事業拡大や再編にあてる資金を求めている、一定程度成長した企業に対するマイノリティ投資（少数株主出資）です。ベンチャー・キャピタルは、長期的な成長が見込まれるスタートアップ企業や中小企業に対して資金を提供するものです。
プライベート・エクイティ投資の歴史は？
PEの起源は19世紀にさかのぼり、富裕層の個人や一族が未公開企業に投資していていたことが始まりです。現代のPE業界は、1970年代後半から1980年代前半にかけて、ベンチャー・キャピタルやレバレッジド・バイアウトを行う企業が設立され始めました。数十年の間に、PE業界は大きく成長し、世界の金融システムの主要な一部となりました。
プライベート・エクイティの最新のトレンドは？
PEの最近の傾向として、サステナブルで責任ある投資への注目が高まっています。また、高い成長性が見込まれるテクノロジーやヘルスケア分野への関心も高まっています。さらに、大規模で多角的なPEの投資会社では、より幅広い投資商品やサービスを提供する傾向が見られます。
シュローダーにおけるプライベート・エクイティ
シュローダーのプライベート・アセット部門、シュローダー・キャピタルの中核に位置するのが、PE専任のチームです。シュローダーは2017年に、PE運用に特化したスイスに本社を置くAdveqを買収しました。Adveqは1997年に設立され、PE投資において25年以上の運用実績があります。
シュローダーは2023年6月時点で 、プライベート・エクイティ・チームが運用する150億米ドル[1]を含む、940億米ドル のプライベート資産を運用しています。プライベート・エクイティ投資で20年以上のベテランであるライナー・エンダー（プライベート・エクイティ部門グローバル・ヘッド）が、60名を超える投資およびリスク管理の専門家からなる経験豊富な安定したチームを率いています。
当チームは、グローバル市場のカバレッジを提供しながら、各地域のチームと連携し、伝統的な株式・債券のポートフォリオを補完する投資機会、長期トレンド、テーマの発掘に努めています。投資対象、戦略、ビンテージを問わず、絶対・相対パフォーマンスで確かな実績があります。
[1] 運用資産には手数料収入のないドライパウダーを含む、2023年6月時点のグリーンコートの運用資産を含む（買収は2022年4月11日に完了）。
シュローダー・キャピタルについて
シュローダー・キャピタル はシュローダーのプライベート市場投資部門です。市場の変化をリードする投資家のみなさまへ、プライベート市場への投資機会をご提供します。
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用語集
プライベート・マーケットを理解する上で基本となる10の用語を次のページで紹介しています。ぜひご覧ください
知っておきたいプライベート・エクイティ用語10選
マーケット情報
プライベート・エクイティを中心としたプライベート市場のマーケット情報を公開しています。シュローダーのプロの視点による最新ニュースや投資情報をぜひご覧ください。
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クイズ
プライベート・エクイティに関する知識を深めたところで、最後にクイズに答えてあなたの知識を試してみましょう。
Q: プライベート・エクイティ投資の主な特徴は？
A: 未公開（非上場）企業に直接、またはファンドを通じて投資すること。
Q：現代のプライベート・エクイティ業界が現在の形になり始めたのは、何年代でしょうか？
A: 1970年代
Q: プライベート・エクイティ投資の3つの主要戦略は？
A: バイアウト、グロース・キャピタル、ベンチャー・キャピタルです。
Q: プライベート・エクイティの投資会社は、通常どのように投資先企業の価値向上を目指すのか？
A: 業務改善、戦略的方向性、財務構造の再編、ガバナンスの変革などです。
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