Eclairages - Enjeux ESG/Investissement responsable

Gérer la durabilité dans une perspective de portefeuille global

Quels que soient les motifs d'intégration de la durabilité et des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans un portefeuille, cette exposition s’avère nettement plus complexe à gérer à travers plusieurs classes d'actifs qu’au sein d’une même et unique classe d'actifs.

11/04/2019

Lesley-Ann Morgan

Lesley-Ann Morgan

Responsable de la stratégie multi-actifs

Jessica Ground

Jessica Ground

Responsable de l'investissement durable

Alors que les détenteurs d'actifs décidant d’adopter des objectifs de développement durable se multiplient, un certain nombre de décisions importantes doivent être prises au moment de construire un portefeuille multi-actifs conforme aux exigences ESG :


1. Quelle place accorder aux exigences de durabilité dans la gestion des actifs ?
2. Dans quelle mesure les investisseurs désirent-ils intégrer la durabilité à l’ensemble de leurs actifs ?
3. Quelle forme prendra la mise en oeuvre de cette intégration ? Concernera-t-elle uniquement certaines composantes, toutes les composantes et/ou l’allocation des actifs ?
4. Si les exigences de durabilité sont prises en compte au niveau de l’allocation des actifs, comment seront-elles être intégrées ?

 

Peu d’études se sont intéressées à la gestion ESG à travers plusieurs classes d’actifs, au niveau du portefeuille global.

S’il existe de nombreuses analyses sur les composantes d’investissement individuelles (principalement les actions), la complexité et les interactions liées à une application à travers différentes classes d'actifs ont été moins souvent explorées.

À travers une série d'articles, nous étudierons les enjeux ESG dans le contexte plus large d'un portefeuille « entier ».

Dans le présent document, nous examinons les prises de décision concernant le positionnement sur le spectre de durabilité et l'établissement d'un budget de durabilité.

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