Miesięczna alokacja aktywów: Czerwiec 2024
Dane ekonomiczne w trakcie miesiąca nadal potwierdzały nasze oczekiwania dotyczące miękkiego lądowania: aktywność gospodarcza pozostała pozytywna, a inflacja na razie podążała we właściwym kierunku.
Authors
🟢 Długa/pozytywna
🟡 Ocena neutralna
🔴 Krótka/negatywna
🔼 Wyższa niż miesiąc wcześniej
🔽 Niższa niż miesiąc wcześniej
Alokacja Aktywów
🟢Akcje
Utrzymujemy pozytywną opinię. Czynniki fundamentalne, w szczególności perspektywy zysków, dalej wspierają akcje i uważamy, że nadal istnieje potencjał do dalszych wzrostów.
🟡Obligacje skarbowe
Pozostajemy neutralni. Podczas gdy inflacja w maju była niższa, niż oczekiwano, nasze modele nadal wskazują, że wyceny odzwierciedlają wartość godziwą. Obniżki stóp procentowych powinny w przyszłości korzystnie oddziaływać na krzywe dochodowości.
🟡Surowce
Jesteśmy neutralnie nastawieni. Niedawne dane zaczęły podawać w wątpliwość ożywienie w sektorze przemysłowym. Zrealizowaliśmy zyski na naszej pozycji na metalach przemysłowych, biorąc pod uwagę, jak duże były zmiany na rynkach.
🟡Obligacje korporacyjne
Rentowności obligacji z ratingiem inwestycyjnym i obligacji high yield z USA w ciągu miesiąca nieznacznie wzrosły, ale wyceny pozostają napięte. Płynność jest wysoka, a carry pozostaje korzystne.
Szczegółowe informacje dotyczące poszczególnych klas aktywów objętych alokacją znajdą Państwo pobierając poniżej dokument PDF.
Źródło: Schroders, Czerwiec 2024. Opinie na temat akcji, obligacji rządowych oraz surowców dotyczą stopy zwrotu w relacji do gotówki i odnoszą się do walut lokalnych. Podstawę dla oceny w odniesieniu do obligacji korporacyjnych oraz obligacji high yield stanowi poziom spreadów kredytowych (tj. zabezpieczonych przed ryzykiem stopy procentowej). Prognozy dotyczące walut przygotowywane są w odniesieniu do dolara amerykańskiego, za wyjątkiem samego dolara, którego wartość odnosi się do koszyka ważonego wartością handlu zagranicznego.
Zapisz się na nasze Analizy
Odwiedź nasze centrum preferencji, gdzie możesz wybrać, które Analizy przygotowane przez Schroders chcesz otrzymywać.
Authors
Tematy