Miesięczna alokacja aktywów: Grudzień 2023 r.
W ciągu miesiąca nasze oczekiwania dotyczące szczytowego poziomu stóp procentowych w USA i miękkiego lądowania zostały potwierdzone przez komentarze Jerome'a Powella. Wyzwanie, przed którym obecnie stoimy, polega na tym, że wysokie stopy zwrotu z akcji i obligacji oznaczają, że nasz pogląd na miękkie lądowanie jest ujęty w cenach, co utrudnia nam utrzymanie naszych pozytywnych poglądów na wszystkie klasy aktywów.
Authors
Miesięczna alokacja aktywów: Grudzień 2023 r.
Akcje | 🟡 | Obniżyliśmy ocenę dla akcji do neutralnej, ponieważ uważamy, że nasz bazowy pogląd na miękkie lądowanie jest obecnie w dużej mierze ujęty w cenach. Dostrzegamy jednak okazje, ponieważ stopy zwrotu z akcji zaczynają obejmować szerszą część rynku. |
Obligacje skarbowe | 🟡 | Obniżyliśmy ocenę do poziomu neutralnego, ponieważ obligacje zyskały na wartości wraz z ryzykownymi aktywami, a rynek wycenił znaczące obniżki stóp procentowych. Uważamy, że aby rentowności dalej spadały, musimy dostrzec większe ryzyko twardego lądowania. |
Surowce | 🟡 | W tym miesiącu obniżyliśmy ocenę dla surowców do neutralnej, biorąc pod uwagę brak kontroli podaży na rynkach energii i fakt, że sytuacja na złocie wskazuje na potencjalne wykupienie rynku. |
Obligacje korporacyjne | 🟡 | Obniżyliśmy również ocenę obligacji korporacyjnych do neutralnej w następstwie znacznego zacieśnienia spreadów i rozpoczęcie pogarszania się czynników fundamentalnych. |
Ocena poszczególnych klas aktywów objęta jest skalą od oceny pozytywnej 🟢 ocenę neutralną 🟡 do oceny negatywnej 🔴
Szczegółowe informacje dotyczące poszczególnych klas aktywów objętych alokacją znajdą Państwo pobierając poniżej dokument PDF.
Ważne informacje
Materiał przeznaczony wyłącznie dla profesjonalnych inwestorów i doradców. Ten dokument nie jest adresowany do klientów detalicznych. Poglądy i opinie prezentowane w niniejszym dokumencie należą do Schroders’ Multi-Asset Group i nie muszą odzwierciedlać poglądów wyrażanych lub przedstawianych w innych komunikatach i strategiach spółki Schroders lub za pośrednictwem jej innych funduszy.
Niniejszy dokument powstał wyłącznie w celu informacyjnym. Niniejszy materiał nie ma charakteru oferty ani ubiegania się o zakup lub sprzedaż jakichkolwiek instrumentów finansowych. Niniejszy materiał nie ma na celu udzielania porad księgowych, prawnych ani podatkowych czy wskazówek inwestycyjnych i w tych kwestiach nie należy polegać na zaczerpniętych zeń informacjach. Uważa się, że zawarte tu informacje są rzetelne, ale spółka Schroders nie gwarantuje ich pełności ani dokładności. Nie przyjmujemy odpowiedzialności za błędy co do faktów i opinii. Nie należy opierać się na poglądach i informacjach zawartych w dokumencie, podejmując indywidualne decyzje inwestycyjne i/lub strategiczne. Wyniki z przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników, na którym można było by się oprzeć; ceny jednostek uczestnictwa i dochód z nich mogą zarówno spadać, jak i rosnąć, a inwestorzy mogą nie odzyskać pierwotnie zainwestowanej kwoty.
Wydawca: Schroder Investment Management (Europe) S.A., German Branch, Taunustor 1, 60310 Frankfurt am Main. Dla Państwa bezpieczeństwa kontakty mogą być nagrywane lub monitorowane.
Zapisz się na nasze Analizy
Odwiedź nasze centrum preferencji, gdzie możesz wybrać, które Analizy przygotowane przez Schroders chcesz otrzymywać.
Authors
Tematy