Q&A: W jaki sposób pomagamy firmom z wysokoemisyjnych branż w procesie dekarbonizacji
Przeciwdziałanie zmianom klimatu ma sens biznesowy, dlatego nasze zaangażowanie w spółki, w które inwestujemy, ma znaczenie.
Authors
Górnictwo odpowiada obecnie za 4-7% emisji gazów cieplarnianych w skali globalnej - wynika z badań firmy McKinsey & Co.
Inne negatywne skutki przemysłu górniczego obejmują wylesianie, zanieczyszczenie gleby, strumieni i terenów podmokłych, znaczne wykorzystanie zasobów wodnych oraz zagrożenia dla zdrowia oraz inne skutki dla społeczeństwa i społeczności.
Jednocześnie jednak minerały takie jak lit, kobalt, nikiel i miedź mają zasadnicze znaczenie dla zapewnienia przejścia do zerowego poziomu emisji netto. Dzieje się tak, ponieważ są one składnikami wielu powstających rozwiązań w zakresie czystej energii, w tym turbin wiatrowych i akumulatorów pojazdów elektrycznych.
W tym Q&A omawiamy ryzyko i możliwości w sektorach metalowym i górniczym w wyścigu do zerowej emisji netto oraz sposób, w jaki angażujemy się w takie wysokoemisyjne podmioty.
Czy powinniśmy nadal inwestować w górnictwo, mimo że jest ono znaczącym emitentem gazów cieplarnianych?
Kimberley Lewis: "Wybór deinwestycja vs zaangażowanie był bardzo popularny kilka lat temu: prawda jest taka, że odeszliśmy od binarnej debaty. Wierzymy, że utrzymując swoje inwestycje i aktywnie angażując się, możemy napędzać trwałe zmiany i zwiększać wartość spółek, w które inwestujemy. Mamy obowiązek przyjąć aktywne podejście do naszych inwestycji, aby dążyć do zapewnienia, że kapitał naszych klientów jest chroniony i wykorzystywany w sposób odpowiedzialny."
Przed jakimi wyzwaniami stoją firmy z branż metalowej i górniczej w zakresie dekarbonizacji?
Carol Storey (CS): "W ciągu ostatniego roku zaangażowaliśmy się w temat zmian klimatu z wieloma priorytetowymi firmami. W czasie naszego zaangażowania, w szczególności jedna firma zidentyfikowała szereg operacji, przy których dekarbonizacja stanowiła wyzwanie.
"Na przykład działalność firmy w zakresie produkcji aluminium była uzależniona od wytwarzania bardzo wysokich temperatur, co jest niezwykle energochłonne. Część z tych działań odbywa się obecnie w miejscach, które nie mają dostępu do infrastruktury energii odnawialnej. Firma wydobywała również rodzaj węgla potrzebny do produkcji stali (węgiel metalurgiczny)."
Jakie są możliwości w tym sektorze?
CS: "W tym samym czasie ta firma miała również niesamowite możliwości w zakresie metali przejściowych, takich jak miedź, nikiel i srebro - używanych do tworzenia takich rzeczy jak turbiny wiatrowe, panele słoneczne i silniki elektryczne oraz baterie.
"Nie chcieliśmy, aby po prostu wyprzedawała ona części swojego biznesu, w celu spełnienia celów "zero netto". Jest mało prawdopodobne, że doprowadzi to do rzeczywistego zmniejszenia emisji na świecie. Chcieliśmy również zobaczyć, jak firma wspiera pracowników i społeczności lokalne, na które może mieć wpływ jej przejście na zerowy poziom emisji netto.
Jakie było Twoje podejście do angażowania się w 2022 roku?
CS: "Skupiliśmy się na wspieraniu firmy w jej planach dekarbonizacji, w przypadku najtrudniejszych części jej działalności. Jako inwestorzy musimy zdawać sobie sprawę, że będzie to wymagało czasu."
"W ciągu 2022 roku wielokrotnie angażowaliśmy się w sprawy spółki przed głosowaniem Say on Climate w sprawie jej planu transformacji. Są to głosowania, w których zarząd spółki zwraca się do akcjonariuszy o poparcie ich planu transformacji klimatycznej.
"Zaangażowaliśmy się w rozmowy z różnymi przedstawicielami firm, w tym z prezesem i dyrektorem generalnym, a także zespołami ds. zrównoważonego rozwoju i relacji inwestorskich.
”Ujawnianie informacji na temat klimatu było już na relatywnie dobrym poziomie w porównaniu z innymi spółkami, ale ponieważ firma działa w sektorze trudniejszym do zmian, chcieliśmy zobaczyć "najlepszy w swojej klasie" plan transformacji, który dotyczyłby kluczowych wyzwań firmy i pokazywał, że robi ona wszystko, co może, aby zmniejszyć emisję dwutlenku węgla.
"W okresie poprzedzającym głosowanie przekazaliśmy szczegółową informację zwrotną odzwierciedlającą nasze poglądy na temat dobrych praktyk w zakresie planów przejściowych oraz zwróciliśmy uwagę na obszary, w których firma mogłaby wzmocnić swoje ambicje związane z zerowym poziomem emisji netto. Chcieliśmy lepiej zrozumieć plany wydatków kapitałowych firmy, cele związane z emisjami z zakresu 3 (łańcuch wartości) oraz sposób, w jaki firma współdziała z rządami i partnerami biznesowymi w celu zapewnienia dostępu do odnawialnych źródeł energii i paliw niskoemisyjnych.
Co z tego wynikło?
CS: "Tuż przed głosowaniem firma opublikowała swój pełny plan przejścia. Z zadowoleniem przyjęliśmy fakt, że spółka poprawiła parametry w kwestii ujawniania w sposób, o którym rozmawialiśmy, i wzmocniła swoje cele dotyczące zerowej emisji netto, aby objąć emisje z zakresu 3. Poszła ona również dalej niż oczekiwano, zobowiązując się do nierozwijania i nieinwestowania w projekty typu greenfield związane z węglem metalurgicznym. Poparliśmy uchwałę zarządu "Say on Climate".
"Podczas całego naszego dialogu dotyczącego zaangażowania, kierownictwo firmy wykazało, że ryzyko klimatyczne jest włączone do strategicznego procesu decyzyjnego na najwyższych szczeblach spółki.
"To, co szczególnie zaimponowało nam w tej firmie, to sposób, w jaki analiza scenariuszy została wykorzystana do zidentyfikowania operacji biznesowych wysokiego ryzyka. To z kolei stanowi informację na temat planów sprawiedliwej transformacji, opracowanych w celu zmniejszenia potencjalnego jej wpływu na pracowników i społeczności lokalne."
Zapisz się na nasze Analizy
Odwiedź nasze centrum preferencji, gdzie możesz wybrać, które Analizy przygotowane przez Schroders chcesz otrzymywać.
Authors
Tematy