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投資前先認識自己的行為偏好

破除自我迷思 才能聰明投資

人的一生,就是不斷「選擇」的過程。做決定時,往往以為是深思熟慮後才做出的完美抉擇,但實際上並非如此。每個人的決定通常會受到不同的思維模式主導,而從小的生長環境、父母教導方向、觀念等,又默默影響著這些思維模式,這就是「行為偏好」,行為偏好經常會導致我們做出錯誤判斷而不自知。

行為偏好所造成的錯誤可大可小,選錯餐廳可能會破壞一餐飯的心情,選錯衣服就是衣櫥裡多了一件永遠掛著的新衣。但如果在投資時犯錯,很可能就對下半生的財務狀況產生極為不利的影響。

以前,總是假設人們跟市場能做出理性、思考縝密的判斷;現在,新崛起的行為投資學理論,應用認知心理學來解釋投資行為,不僅可以解釋投資者為何會做出自己的投資決定,也歸納出九種與投資最相關的行為傾向。

投資人常見九種行為偏好迷思

根據施羅德投信與劍橋大學行為科學家Joe Gladstone攜手研發的「施羅德Income IQ」分析,投資人常見的行為偏好分別是:「過於樂觀」、「過度自信」、「焦慮」、「規避虧損」、「投射偏見」、「對資金缺乏充分認識」、「近利偏見」、「羊群心態」以及「投資者知識水平」等九項。例如有些投資人容易過於樂觀,而且對投資組合有過高預期;還有人太過在意虧損,在情況不明朗時容易退縮。

根據施羅德投信近期的研究,88%的投資者相信他們自己做出成功投資決定的能力,與一般人一樣或勝於一般人,這是人們常有的通病,高估自己的投資能力,而這種「過度自信偏好」也可能會造成錯誤判斷。

另外還有接近半數的投資者表示,他們看好能夠在兩年內帶來回報的短線投資方法,僅有12%的投資者較看好長期投資方法。這顯示了「近利偏見」往往會導致投資者僅關注當下而忽視將來。

聰明投資 滿足不同階段的需求

了解投資行為偏好之外,另一個重要決策關鍵在於要考慮到目前的環境、生命週期,並依據現實情況規劃投資,以因應未來生活需求。

像是為了滿足未來資金需求,無論是教育進修或籌備子女婚禮,目標都必須是創造財富、增加潛在報酬。如果隨著職業生涯轉變,想滿足對於自由的渴望,希望透過投資收益來減少工作時間,那麼就必須設法降低投資風險。

當愈接近退休年齡,需求也隨之轉變,計畫好好享受過去努力工作所創造的美好成果,例如旅行或出國居住,就心須使用過去所累積的資金來獲取更多收益。等到真正退休之後,不但要追求能夠獲得穩定收益的機會,還必須處理醫療費等額外支出,因此必須採用風險較低的投資方式來維持穩定生活。

認識自己的行為偏好,並評估對於未來生活的期望與需求,深入了解自己的投資屬性,規劃投資可以更聰明、更有效益。「施羅德Income IQ」集合投資方向、秘訣及工具三種功能,可有效協助投資者破除迷思,做出不受行為偏好影響、更理性的投資選擇,歡迎展開你的聰明投資之旅。

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